Memoria Anual - Inversionistas

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CEMENTOS PACASMAYO 2007 ] M E M O R IA A N UA L [ CEMENTOS PACASMAYO CALLE LA COLONIA 150 URBANIZACIÓN EL VIVERO SANTIAGO DE SURCO LIMA, PERÚ T. (511) 317 6000 Cementos Pacasmayo 2007 MEMORIA ANUAL [CONSTRUYENDO EL FUTURO] [CONTENIDO] Construyendo con visión  01. ENTORNO ECONÓMICO  02. MERCADO NACIONAL DE CEMENTO  03. PRODUCCIÓN DE CEMENTO [CONSTRUYENDO EL FUTURO] _04 _06 _8 Cementos Pacasmayo 2007 MEMORIA ANUAL Construyendo con compromiso  04. RESULTADOS FINANCIEROS _12 Construyendo en equipo  05. ACTIVIDADES DE COMPROMISO CORPORATIVO _26 Construyendo con responsabilidad  06 DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL INFORMACIÓN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS  07. ESTADOS FINANCIEROS SEÑORES ACCIONISTAS: De acuerdo con lo dispuesto por los Estatutos de la Compañía, el Directorio presenta a su consideración la Memoria, que incluye informes de los negocios de Cementos Pacasmayo S.A.A. y sus subsidiarias en el Perú y en el exterior, correspondientes al ejercicio 2007. _32 _46 _80  01. ENTORNO ECONÓMICO  02. MERCADO NACIONAL DE CEMENTO  03. PRODUCCIÓN DE CEMENTO [CONSTRUYENDO] con visión [01] ENTORNO ECONÓMICO [ ] DURANTE EL 2007, EL CRECIMIENTO FUE LIDERADO POR EL SECTOR CONSTRUCCIÓN (16.5%), SEGUIDO POR LOS SECTORES MANUFACTURA (10.6%), COMERCIO (10.5%), Y SERVICIOS (9.3%). En el año 2007 Es importante mencionar que si bien la balanza comercial sigue cuentas fiscales se sustenta principalmente en un incremento mostrando resultados positivos, la brecha entre exportaciones en la recaudación tributaria y un mayor dinamismo de la e importaciones ha sido menor que en el período anterior. actividad económica. observamos que el PBI global mostró una tasa de crecimiento del 9.0 %, superando la tasa de crecimiento del Este superávit comercial, junto con los ingresos por remesas, La inflación durante el año 2007 fue de 3.9%, la mayor tasa año anterior que fue de 7.6%. Durante el 2007, el crecimiento fue liderado por el sector Construcción (16.5%), contribuyó a alcanzar un superávit en cuenta corriente de alcanzada durante los últimos 9 años. El crecimiento de la seguido por los sectores Manufactura (10.6%), Comercio (10.5%) y Servicios (9.3%). 1.1% del PBI. tasa de inflación se debió principalmente a la subida de los la economía peruana continuó con el crecimiento mostrado durante los años anteriores. De esta forma, [07] precios de algunos alimentos importados, especialmente el El sector Construcción continuó con la expansión mostrada CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL durante los últimos años y alcanzó una tasa de 16.5%, mayor al crecimiento de 14.8% experimentado en el año 2006. Las importaciones peruanas alcanzaron niveles de US$ Las reservas internacionales netas, a diciembre del año 2007, trigo, y a la especulación de los precios debido al terremoto se incrementaron en US$ 10,414 millones respecto a de agosto en al sur del país y las huelgas que bloquearon las diciembre del año 2006, alcanzando los US$ 27,689 millones, carreteras. En el 2007 la moneda local continúo la tendencia superando el record alcanzado el período anterior. de los mercados internacionales apreciándose en 8.6% frente al dólar americano cerrando el año en niveles de 19,599 millones, es decir, 31.8 % más que en el año anterior S/. 2.99 por dólar. El superávit fiscal, que sigue una tendencia creciente desde en que las importaciones alcanzaron los US$ 14,866 1998, fue de 2.7% del PBI en el 2007. La mejora en las millones; las exportaciones llegaron a US$ 27,956 millones, mostrando un crecimiento de 17.5 % con relación a los US$ 23,800 del año anterior, lo que originó que la balanza comercial mostrara un superávit de US$ 8,357 millones. 4.7% 5.5% 4.8% 4.0% 5,000 0.0% 0 2,729 10,000 27,956 4.0% 04 05 06 07 04 05 06 07 ■ 4.5% 04 05 06 07 3.9% 4.0% 3.5% 2.1% 3.5% 1.0% 2.5% 2.2% 2.0% 0.0% -0.3% 10,000 5,000 1.5% 1.5% -1.0% 1.0% -1.1% 0 INFLACIÓN 3.0% 17,275 14,097 15,000 12,631 8.0% 6.0% ■ 15,000 8.4% 12,076 6.5% 5,260 6.4% 9,818 12,547 12.0% 7.0% 2.7% 3.0% 2.0% 20,000 BALANZA COMERCIAL IMPORTACIONES EXPORTACIONES 20,000 25,000 ■ 14.8% 7.5% 5.0% 25,000 BALANCE FISCAL COMO % DEL PBI 27,689 30,000 19,599 7.6% 30,000 8,357 8.0% 16.0% (MILLONES DE US$) 23,800 16.5% 8.5% EVOLUCIÓN RIN (US$ MILLONES) 14,866 20.0% SECTOR EXTERNO 8,934 9.0% 9.0% TASA DE CRECIMIENTO DEL PBI DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN 17,336 TASA DE CRECIMIENTO DEL PBI GLOBAL -2.0% 0.5% 0.0% 04 05 06 07 04 05 06 07 04 05 06 07 FUENTE: APOYO CONSULTORÍA 4 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 5 [02] MERCADO NACIONAL DE CEMENTO [ LOS DESPACHOS ACUMULADOS DE CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. Y CEMENTOS SELVA S.A. DURANTE EL EJERCICIO 2007 TOTALIZARON 1’364,975 TONELADAS MÉTRICAS, ES DECIR, 22.2% MÁS QUE LA CIFRA ALCANZADA EN EL AÑO 2006. ] Los despachos de cemento en el mercado nacional sumaron 5’911,177 toneladas métricas, de las cuales 5’814,318 fueron producidas localmente y 96,859 importadas, mostrando un incremento de 16.3 %, comparadas con las [07] 5’081,061 de toneladas métricas despachadas durante el año anterior. El incremento de despachos en el año 2007 reconfirma la tendencia de crecimiento que se inició en el año 2002, después de un período de contracción entre los años 1998 y 2001. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Los despachos acumulados de Cementos Pacasmayo S.A.A. y Cementos Selva S.A. durante el ejercicio 2007 totalizaron 1’364,975 toneladas métricas, es decir, 22.2% más que la cifra alcanzada en el año 2006. En el 2007, Cementos Pacasmayo S.A.A. despachó 1’222,513 toneladas métricas y Cementos Selva S.A. hizo lo mismo con 142,462 toneladas métricas. La participación del mercado de despachos de Cementos Pacasmayo y Cemento Selva alcanzó un 23.1 % del mercado nacional. 5,911,177 4,393,863 PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO 2007 DESPACHOS 23% 77% 4,000,000 3,835,320 5,000,000 3,753,368 6,000,000 4,576,955 7,000,000 5,081,061 DESPACHOS DE CEMENTO EN EL MERCADO NACIONAL (TM) 23% 77% 2,000,000 1,000,000 0 03 04 FUENTE: ASOCEM, INEI 6 | MEMORIA ANUAL 05 06 07 ■ 02 ■ CPSAA Y CSSA OTROS 3,000,000 FUENTE: ASOCEM CEMENTOS PACASMAYO | 7 [03] PRODUCCIÓN DE CEMENTO [ LA PRODUCCIÓN DE CEMENTO DE LA FÁBRICA DE PACASMAYO FUE DE 1,217, 295 TM Y EN LA FÁBRICA DE RIOJA FUE DE 142, 832 TM. ] Durante el 2007 la producción en la fábrica de Pacasmayo fue de 1’217,295 toneladas métricas de cemento. Para dicha producción se utilizaron 890,380 toneladas métricas de clinker y 326,915 toneladas métricas de [07] adiciones, entre las que se incluyen yeso, escorias de alto horno, calizas y diatomitas. La producción de clinker fue de 866,989 toneladas métricas, lo que implicó la utilización del 100 % de la capacidad anual de los hornos 2 y 3 y el uso parcial del horno 1. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL PRODUCCIÓN DE CEMENTO (MILES DE TM) 1,217 1,400 instalada de clinker fue de 100% (capacidad anual de 110,000 métricas por año. toneladas métricas), el monto demandado adicional de clinker fue proporcionado por la fábrica de Pacasmayo. La capacidad 770 PACASMAYO RIOJA ■ 0 04 05 06 (capacidad mensual de 160,800 toneladas métricas). En el año 2008 se iniciará la instalación de un nuevo horno vertical en la fábrica de Rioja, el cual aumentará la capacidad La producción de cemento en la fábrica de Rioja fue de de producción de clinker, a partir del 2009, en 80,000 142,832 toneladas métricas, para lo cual se utilizaron toneladas métricas. ■ 143 101 124 133 400 200 mensual de molienda es de 16,000 toneladas métricas. la capacidad instalada durante el mes de mayor demanda 600 8 | MEMORIA ANUAL métricas de adiciones. La utilización de la capacidad anual capacidad de producción de clinker a 1, 241,000 toneladas La molienda de cemento requirió la utilización del 71.1% de 837 1,000 800 120,065 toneladas métricas de clinker y 22,755 toneladas nuevos hornos verticales que aumentarían, desde el 2008, la 1,021 1,200 Durante el año 2007 se comenzó con la instalación de cuatro 07 CEMENTOS PACASMAYO | 9  04. RESULTADOS FINANCIEROS [CONSTRUYENDO] con compromiso [04] RESULTADOS FINANCIEROS COMPOSICIÓN DE VENTAS POR PRODUCTOS VENTAS DE CPSAA privada con proyectos de inversión en nuevos centros comerciales, viviendas, etc., así como la inversión pública, ■ [07] Las ventas ■ ■ ■ CEMENTO CAL CALCINA DE ZINC OTROS 93.10% 4.71% 1.59% 0.6% del incremento en los ingresos disponibles y de un aumento en el empleo, especialmente en el norte del país, generaron este importante crecimiento en el sector. acumuladas de Cementos Pacasmayo S.A.A., durante el año 2007, ascendieron a S/.421.5 millones, lo que representa un incremento de 12.6% respecto al año CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL en obras de infraestructura, y la autoconstrucción, producto 2006. Los ingresos por las ventas de cemento, que es el producto más representativo en los ingresos de Cementos Pacasmayo S.A.A., mostraron un El volumen de ventas de cemento de Cementos Pacasmayo CPSAA: EVOLUCIÓN DE VENTAS crecimiento de 22.6% comparado con el año anterior. 422 En agosto del año 2006 se llevó a cabo una reorganización 374 400 concreto premezclado, bloques y adoquines prefabricados pasaran a ser administrados directamente por Distribuidora 1’211,962 22.6% al volumen vendido el año anterior. 500 interna que tuvo como consecuencia que los negocios de S.A.A. durante el ejercicio 2007 alcanzó las toneladas métricas, superando en (MILLONES DE S/.) 303 [ EL EBITDA DE LA COMPAÑÍA LLEGÓ A S/. 208.6 MILLONES, MONTO MAYOR A LOS S/.185.8 MILLONES DEL AÑO 2006 INCREMENTÁNDOSE EN 12.3% Y REPRESENTANDO UN 49.5% DE LAS VENTAS. ] El volumen de ventas de cal en el año 2007 totalizaron 45,430 toneladas métricas representando una reducción de 314 38.6% respecto al año 2006, en el que se vendieron 73,955 300 toneladas métricas. Norte Pacasmayo S.R.L. (Dino), haciendo que la composición de ventas de Cementos Pacasmayo S.A.A. varíe en comparación con años anteriores. La composición de ventas del año 2007 fue como se muestra en el gráfico. 200 Asimismo las ventas de calcina de Zinc, durante el año 2007, alcanzaron los S/.6.7 millones. 100 0 El incremento en las ventas de Cementos Pacasmayo S.A.A. 04 05 06 07 provenientes del alquiler de la mina Raúl. En el año 2007 los se sustenta por el crecimiento de la economía peruana en los últimos años. Durante el año 2007, tanto la inversión Adicionalmente, Cementos Pacasmayo percibe ingresos CPSAA: EVOLUCIÓN DE VENTAS DE CEMENTO (MILES DE TONELADAS MÉTRICAS) 1,500 1,212 989 1000 RESULTADOS OPERATIVOS ingresos por este concepto ascendieron a S/.19.9 millones. Estos ingresos están directamente relacionados con los La utilidad operativa de Cementos Pacasmayo fue de volúmenes extraídos de la mina y los precios internacionales S/.178.1 millones durante el año 2007, mostrando un del cobre. incremento de 16.9 % con respecto a los S/.152.4 millones alcanzados durante el 2006. Este aumento se explica principalmente por el crecimiento de las ventas de cemento. El EBITDA1 de la compañía llegó a S/. 208.6 millones, monto 794 729 mayor a los S/.185.8 millones del año 2006, incrementándose en 12.3% y representando un 49.5% de las ventas. 500 1 EBITDA: Por sus siglas en inglés: utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. 0 04 05 06 07 FUENTE: CPSAA 12 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 13 [04] RESULTADOS FINANCIEROS SUBSIDIARIAS [07] ZX HOLDINGS INC Durante el primer semestre del año 2003, la compañía CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL constituyó, conjuntamente con Harrison Corp., una empresa en los Estados Unidos, denominada ZX Holding con el propósito de adquirir a Zemex Corp. La compañía tiene el 89.53% de participación en ZX Holdings y el restante 10.47% pertenece a Harrison Corp. La inversión inicial efectuada por CEMENTOS SELVA S.A. Cementos Pacasmayo S.A.A., en esta operación, ascendió a US$ 80.4 millones. Posteriormente, en abril del año 2005, se Durante el año 2007, Cementos Selva S.A. efectuó ventas efectuó una nueva inversión por US$ 10.4 millones para por un valor de S/.60.6 millones, monto superior en 35.6%, expandir las operaciones de ZX Holding (adquisición de la comparado con los S/.44.7 millones obtenidos durante el empresa Kings Mountain). año 2006, explicado principalmente por el incremento del gasto del sector público en la región. Desde la adquisición de Zemex Corp., hasta Diciembre del año 2006, Cementos Pacasmayo S.A.A., registró ganancias El volumen de ventas de cemento de Cementos Selva S.A. por participación en esta subsidiaria por un valor de S/.40.2 fue de 138,003 toneladas métricas, cifra mayor en 39.1% a millones. las 99,229 toneladas métricas vendidas durante el año 2006. La debilidad de los mercados financieros y de minerales industriales, agudizado por la crisis del sector construcción en [ ] DURANTE EL AÑO 2007, CEMENTOS SELVA S.A. EFECTUÓ VENTAS POR UN VALOR DE S/.60.6 MILLONES, MONTO SUPERIOR EN 35.6%, COMPARADO CON LOS S/.44.7 MILLONES OBTENIDOS DURANTE EL AÑO 2006. El ingreso por la venta de bloques y adoquines Estados Unidos, así como la imposibilidad de crecimiento prefabricados en la región selva experimentó un incremento debido a la falta de oportunidades razonables para nuevas adquisiciones, llevaron a la decisión de vender las operaciones ocasionado que en el ejercicio del 2007, Cementos de Zemex Corp. Pacasmayo registre pérdidas por operaciones discontinuas de 22.5%, aumentando de S/.2.5 millones en el año 2006 a S/.3.1 millones en el año 2007. ascendentes a S/.57.7 millones, así como la aplicación de 14 | MEMORIA ANUAL La venta se efectuó en dos operaciones: primero a Imerys S/.35.2 millones al resultado del ejercicio, que corresponden Las ventas de concreto en el año 2007 mantuvieron niveles USA, Inc. y luego a General Chemical, por un valor total de a S/.20.4 millones de pérdida por traslación del ejercicio similares al año 2006, generando ingresos por S/.0.4 US$ Cementos 2007 y S/.14.8 millones por reclasificación de la pérdida por millones. Al igual que en el periodo anterior, estas ventas se Pacasmayo el 89.53% de dicho importe. Las operaciones de traslación mostrada en el patrimonio al 31 de diciembre del realizaron sólo durante algunos meses. venta, así como los gastos relacionados a estas (impuestos, 2006, estos efectos de traslación se debieron a la revaluación sueldos, honorarios, gastos transaccionales entre otros) han del sol frente al dólar. 100.4 millones, correspondiendo a CEMENTOS PACASMAYO | 15 [04] RESULTADOS FINANCIEROS CSSA: EVOLUCIÓN DE LAS VENTAS (MILLONES DE SOLES) 61% 70 60 SUBSIDIARIAS 50 49 47 45 40 30 20 10 0 [07] 04 05 06 07 La utilidad operativa generada en el año 2007 fue de S/.11.3 millones, comparado con los S/.2.7 millones obtenidos en CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL el año 2006. El EBITDA fue de S/.19.2 millones en el año CSSA: VENTA DE CEMENTOS 2007, en comparación con los S/.10.6 millones conseguidos (MILES DE TM) durante el año 2006. El resultado neto de la gestión del año 2007 fue de S/.6.6 160 millones, determinados por las mayores ventas y el ahorro 140 logrado en los costos de producción, principalmente por la 120 reducción del factor clinker / cemento en 6%, la 100 disminución de las tarifas de energía eléctrica en 26% 80 promedio y a la mejor distribución de los costos fijos debido 60 al aumento de producción. 40 138 129 114 99 20 0 04 05 06 07 CSSA: VENTA DE BLOQUES (MILES DE SOLES) ] [ LAS INVERSIONES EFECTUADAS POR CEMENTOS SELVA S.A. FUERON DE S/.3.5 MILLONES, MONTO QUE SE DESTINÓ AL REEMPLAZO Y MODERNIZACIÓN DE DIVERSOS EQUIPOS, A LA AMPLIACIÓN DE LAS OFICINAS ADMINISTRATIVAS, ASÍ COMO A DIVERSAS OBRAS DE RESPONSABILIDAD EMPRESARIAL Y MANTENIMIENTO DE LA PLANTA. Las inversiones efectuadas por Cementos Selva S.A. fueron de S/.3.5 millones, monto que se destinó al reemplazo y modernización de diversos equipos, a la ampliación de las oficinas administrativas, así como a diversas obras de 3,098 3,500 responsabilidad empresarial y mantenimiento de la planta. 3,000 Durante el año 2007, Cementos Selva S.A. acordó, según JGA 2,530 2,500 2,000 de fecha 24 de septiembre de 2007, la distribución y pago 2,253 1,808 de dividendos a Cementos Pacasmayo S.A.A. por S/.6.5 1,500 millones. Respecto a los pasivos, la empresa mantiene 1,000 pendiente de pago la deuda adquirida por la compra de la planta de Rioja, cuyo saldo, al 31 de diciembre del año 2007, 500 es de US$ 6.5 millones, que será amortizada en los 0 04 05 06 07 próximos 11 años. FUENTE: CSSA 16 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 17 [04] RESULTADOS FINANCIEROS ] [ DURANTE EL AÑO 2007, DISTRIBUIDORA NORTE PACASMAYO S.R.L. (DINO), EFECTUÓ VENTAS POR UN VALOR DE S/.493.5 MILLONES, LO QUE SIGNIFICA UN INCREMENTO DE 27.3% RESPECTO AL AÑO 2006. SUBSIDIARIAS [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL DISTRIBUIDORA NORTE PACASMAYO S.R.L. - DINO Las ventas de los productos elaborados por Dino sumaron S/. 52.7 millones y las ventas de productos suministrados por Durante el año 2007, Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. terceros sumaron S/. 106.1 millones, lo que representa un (Dino), efectuó ventas por un valor de S/.493.5 millones, lo que 10.7% y 21.5% de las ventas de Dino, respectivamente. significa un incremento de 27.3% respecto al año 2006. El incremento en la venta de cemento (30.6%), fierro (14.9%) y concreto (102.9%) explican el aumento en ventas. Durante el ejercicio 2006, el 73.4% de las ventas de Dino derivaron de productos suministrados por Cementos Pacasmayo S.A.A., 3.2% de productos producidos por DINO Las ventas de los productos suministrados por Cementos y el 23.4% de productos proporcionados por terceros. La Pacasmayo S.A.A. sumaron un total de S/.334.7 millones, lo participación de productos suministrados por Cementos que representa el 67.8% de las ventas efectuadas por Dino. Pacasmayo disminuye en el 2007 debido a que en dicho año siete meses del 2006 fueron abastecidos por Cementos vendido en el 2006. Las ventas de fierro representaron un Pacasmayo S.A.A. 80.1% del total vendido de terceros. VENTAS DE BLOQUES Y ADOQUINES Las ventas de concreto premezclado aumentaron con La utilidad operativa de Dino durante el año 2007 sumó (MILLARES) respecto al año 2006, debido a una mayor dinámica en el S/.7.3 millones, en comparación con los S/.1.7 millones sector país, obtenidos en el año 2006. El EBITDA de la compañía alcanzó principalmente por la inversión privada. En el año 2007 se los S/.10.7 millones contra los S/.1.9 millones reportados el vendieron 190,364 metros cúbicos, cifra superior en 92.7% a año anterior. 25,000 construcción en la región norte del los 98,773 metros cúbicos vendidos durante el año 2006. La utilidad neta de Dino en el año 2007 ascendió a S/.4.8 13,123 15,000 14,095 20,000 19,803 La ventas de productos de terceros superaron en 19.5% lo 21,596 DINO produjo los premezclados mientras que los primeros 10,000 El volumen de ventas de bloques y adoquines prefabricados millones, cifra mayor a los S/.1.1 millones obtenidos en el en el año 2007 fue 8.3% menor que el del año 2006, año 2006. disminuyendo de 21,596 a 19,803 millares, respectivamente. 5,000 0 04 05 06 07 FUENTE: CPSAA 18 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 19 [04] RESULTADOS FINANCIEROS SUBSIDIARIAS DINOSELVA IQUITOS S.A.C. Las ventas de productos suministrados por Cementos EMPRESA DE TRANSMISIÓN GUADALUPE S.A.C. CORIANTA S.A. Pacasmayo S.A.A. sumaron S/.2.5 millones que representan el [07] Dinoselva Iquitos efectuó ventas por un valor de S/.23.5 10.7% del total, y los suministrados por Cementos Selva S.A. El activo principal de esta subsidiaria es la línea de Durante el primer semestre del año 2007, Corianta S.A. millones, monto que incluye productos suministrados por sumaron S/. 2.1 millones que representan el 8.9% del total. transmisión eléctrica que une a la fábrica de Cementos culminó la etapa del proyecto y a partir del 1 de junio inició Cementos Pacasmayo S.A.A., Cementos Selva y terceros. Los Las ventas de productos suministrados por terceros totalizaron Pacasmayo S.A.A. con la subestación Guadalupe del sistema sus operaciones. ingresos por Servicio de Comercialización de los productos S/.18.9 millones, lo que representa el 80.4% del total. interconectado nacional. Las ventas durante el ejercicio 2007 alcanzaron S/.1.65 millones. La utilidad neta de la Empresa Durante el periodo de operación, las ventas de la compañía La utilidad operativa obtenida por Dinoselva Iquitos en el año de Transmisión Guadalupe S.A.C., asciende a S/. 0.4 millones ascendieron a S/.17.06 millones, este importe de ventas A partir de julio del 2007 se eliminó el Reintegro Tributario 2007 fue de S/.1.0 millones, el EBITDA mostrado fue de en el ejercicio 2007. El patrimonio de la Empresa de corresponde a 38,417 TMS (toneladas métricas secas) de para todos los departamentos que tenían este beneficio con S/. 1.1 millones y su utilidad neta de S/.0.9 millones, Transmisión Guadalupe S.A.C., aumentó de S/.5.0 millones mineral de óxido de zinc producidas, con un contenido excepción de Loreto, el cual lo mantiene hasta el 31/12/2010 mientras que en el 2006 fueron de S/. 0.8, S/ 0.9 S/. 0.6 en el año 2006 a S/.5.5 millones en el año 2007. promedio de 24.7% de zinc, vendidas a Cementos (excluyendo la provincia de Alto Amazonas). millones, respectivamente. de Cementos Selva S.A. ascendieron a S/.3.8 millones. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Pacasmayo; el saldo de las 67,565 TMS producidas durante el año 2007, se encuentran en un almacén temporal ubicado en Yambrasbamba, estas 28,678 TMS tienen un contenido promedio de 21.3% de zinc. Los resultados operativos de la compañía fueron de S/.-0.4 millones, mostrando un EBITDA de S/.6.8 millones y un resultado neto de S/.-1.2 millones. 20,000 30.0% 22% 24% 20% 23% 5,835 Set Oct 22% 10.0% 0 [ ] 0.0% Jun. ■ 20 | MEMORIA ANUAL 20.0% 2,726 5,000 5,949 8,452 15,000 10,000 23% 14,118 28% 15,164 25,000 15,022 PRODUCCIÓN DE MINERAL SECO DINOSELVA IQUITOS EFECTUÓ VENTAS POR UN VALOR DE S/.23.5 MILLONES, MONTO QUE INCLUYE PRODUCTOS SUMINISTRADOS POR CEMENTOS PACASMAYO S.A.A., CEMENTOS SELVA Y TERCEROS. Jul. Ago. MINERAL SECO ■ Nov Dic. LEY % CEMENTOS PACASMAYO | 21 [04] RESULTADOS FINANCIEROS [ UTILIDADES DEL EJERCICIO ■ ■ CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL El aumento de la capacidad de molienda de carbón en Pacasmayo. operaciones discontinuas y la reserva legal ascendió a S/.20.8 millones. La instalación de una nueva máquina para embolsar cemento en Pacasmayo. ascendieron a S/.116.1 millones. Las ganancias netas del ejercicio, luego de deducir el impacto negativo de las La implementación de una nueva planta de trituración de materiales en Pacasmayo. Las ganancias de Cementos Pacasmayo, antes de deducir los [07] ] zinc. ■ gastos provenientes de las operaciones discontinuas, LAS GANANCIAS DE CEMENTOS PACASMAYO ANTES DE DEDUCIR LOS GASTOS PROVENIENTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS ASCENDIERON A S/.116.1 MILLONES. ■ La adquisición de camiones para transporte y entrega de concreto por parte de DINO. PROYECTOS EJECUTADOS OBLIGACIONES FINANCIERAS Los principales proyectos ejecutados, durante el año 2007, incluyen entre otros: ■ Identificación de reservas de puzolanas. ■ La instalación de 4 hornos verticales para la producción ■ ■ ■ En el año 2007 se amortizaron deudas financieras por un total de US$ 42.0 millones. de clinker, con una capacidad de 320,000 toneladas por En ese mismo periodo, Cementos Pacasmayo S.A.A tomó año; tres de ellos han sido concluidos y el cuarto horno diversos préstamos financieros de mediano plazo por un total está pendiente de montaje. de US$ 16.0 millones, para cumplir con su plan de inversiones El inicio de un proyecto para la instalación de un molino y otras obligaciones; continuó con los desembolsos de de cemento de rodillos verticales, cuya construcción arrendamiento financiero con el BBVA Banco Continental por concluirá a mediados del año 2010. S/.13.3 millones, para invertir en el proyecto de zinc Bongará, La adquisición de 75 camiones para el transporte de y se desembolsaron dos arrendamientos financieros con el cemento y materiales usados por la compañía. Banco de Crédito del Perú por un total de S/30.0 millones para La construcción del proyecto de producción de calcina de la inversión de una flota de transportes. PATRIMONIO DE LA COMPAÑÍA pagar dividendos por S/. 30 millones con cargo a las utilidades acumuladas de la compañía los cuales fueron El capital social está representado por 419,977,479 acciones pagados en el mes de noviembre del 2007. comunes de un valor nominal de S/.1.00 cada una y las acciones de inversión de la Compañía están representadas por 49,575,341 acciones del mismo valor nominal. Durante el ejercicio 2007, el patrimonio se elevó de S/.692.4 millones al 31 de diciembre del año 2006 a S/.708.3 millones al 31 de diciembre del 2007. ESTADOS FINANCIEROS Los resultados del ejercicio 2007, el estado de flujos de efectivo y el balance general al 31 de diciembre de 2007, figuran en los documentos anexos a esta memoria. Los citados estados financieros de Cementos Pacasmayo S.A.A. y sus subsidiarias, excepto ZX Holdings, fueron auditados por los señores Medina, PAGO DE DIVIDENDOS Zaldívar, Paredes y Asociados, firma miembro del Grupo Ernst El 18 de setiembre & Young. Los estados financieros de ZX Holdings fueron del año 2007, el Directorio, según facultades otorgadas por la Junta de Accionistas, declaró 22 | MEMORIA ANUAL revisados por la empresa Windham Brannon P.C. CEMENTOS PACASMAYO | 23  05. ACTIVIDADES DE COMPROMISO CORPORATIVO [CONSTRUYENDO] en equipo [05] ACTIVIDADES DE COMPROMISO CORPORATIVO [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL CALIDAD SEGURIDAD Y MEDIO AMBIENTE En marzo del 2007 se creó el Área de Gestión de la Calidad 2. SISTEMA DE GESTIÓN DE CALIDAD ISO 9001 MEDIO AMBIENTE SEGURIDAD y de Durante el año 2007 se realizó una auditoría interna en cada Nuestra compañía viene desarrollando sus operaciones Durante el 2007 se han constituido, en todas nuestras Aseguramiento de la Calidad, la gestión y administración del planta o sede de CPSAA, CSSA, DINO S.R.L. y Dinoselva productivas de la mano con el Plan de Prevención y unidades, los Comités de Seguridad y Salud Ocupacional, se Sistema ISO 9001 y la gestión de proyectos de Mejora Iquitos S.A.C., y dos auditorias externas de seguimiento, a Mitigación de Impactos Ambientales y con un enfoque de ha redefinido la metodología de Identificación de Peligros y Continua. cargo de SGS. Como resultado final de los procesos de sistematización y mejora continua en las diversas actividades Evaluación de Riesgos (IPER) en todas nuestras actividades y auditoría, los auditores recomendaron se mantenga nuestra realizadas; como parte de este proceso se ha iniciado la se ha desarrollado toda la base documentaria para soportar Certificación Internacional ISO 9001. implementación del Sistema de Gestión Ambiental, según el Sistema de Gestión de la Seguridad y Salud Ocupacional criterios de la norma ISO 14001, en nuestra Planta de en toda la organización. Mejora Continua, que incorpora la función 1. ASEGURAMIENTO DE LA CALIDAD Se desarrollaron y optimizaron procedimientos, se revisaron parámetros de control de los productos y se realizaron 3. MEJORA CONTINUA Cementos Selva, proceso previsto para ser culminado en el supervisiones mensuales en las plantas de cementos y Se consolidó y monitoreó el avance de los proyectos de primer semestre del 2008. premezclados. En el Sistema de Aseguramiento de la Calidad Iniciativa de Mejora de las plantas de CPSAA y CSSA. (SAC), se incorporaron algunos procesos de la planta de calcinación de zinc y las plantas móviles de producción de concreto [ 26 | MEMORIA ANUAL EN MARZO DEL 2007 SE CREÓ EL ÁREA DE GESTIÓN DE LA CALIDAD Y MEJORA CONTINUA, QUE INCORPORA LA FUNCIÓN DE ASEGURAMIENTO DE LA CALIDAD, LA GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL SISTEMA ISO 9001 Y LA GESTIÓN DE PROYECTOS DE MEJORA CONTINUA. ] CEMENTOS PACASMAYO | 27 [05] ACTIVIDADES DE COMPROMISO CORPORATIVO RELACIONES COMUNITARIAS La compañía viene desarrollando diferentes proyectos en SALUD beneficio de la niñez y juventud en las ciudades vecinas a Se ha continuado con el programa de Escuelas Saludables, nuestras operaciones, siendo las áreas de educación y salud que consiste en brindar apoyo para construir o mejorar las las prioritarias. instalaciones higiénicas en los colegios de la zona y desarrollar campañas médicas en beneficio de los escolares. [07] Los principales programas son los siguientes: Además, se ha colaborado en la mejora de infraestructura y CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL EDUCACIÓN ■ ■ Contribución al financiamiento de la sede Trujillo de TECSUP que comenzará sus actividades durante el año OTRAS ACTIVIDADES 2008. ■ ■ ■ ■ Apoyo al programa Matemáticas Para Todos en 36 instituciones educativas en asociación con el grupo Apoyo. Apoyo a la Casa de la Cultura de Pacasmayo (Sinfónica y Coro). Capacitación a 1,500 profesores que favorecerán a 45,000 alumnos. ■ equipamiento de 12 postas médicas del Ministerio de Salud. ■ Capacitación en el uso de herramientas tecnológicas para infantiles. Cementos Pacasmayo S.A.A. tiene entre sus principales objetivos la mejora constante de sus prácticas del Apoyo a proyectos económicos: Café Yambrasbamba, buen gobierno corporativo y se encuentra comprometido activamente en el desarrollo de las mismas, en Camarones Tembladera. beneficio de sus accionistas y del mercado en general. 600 alumnos y 100 maestros con la colaboración del ■ Seminarios y Talleres de actualización con periodistas TECSUP. ■ Visitas de autoridades y vecinos a las instalaciones de la Creación del fondo educativo Luís Hochschild Plaut, el cual consiste en el otorgamiento de un préstamo de honor para los alumnos más destacados de la zona de influencia de la empresa para efectuar estudios en PRÁCTICAS DEL BUEN GOBIERNO CORPORATIVO Apoyo al deporte a través de campeonatos juveniles e empresa. DEL DIRECTORIO El Directorio expresa su agradecimiento a los señores accionistas por la confianza recibida y su reconocimiento a la gerencia, ejecutivos y trabajadores en general por su valiosa colaboración. TECSUP, sede Trujillo. [ ] LA COMPAÑÍA VIENE DESARROLLANDO DIFERENTES PROYECTOS EN BENEFICIO DE LA NIÑEZ Y JUVENTUD EN LAS CIUDADES VECINAS A NUESTRAS OPERACIONES, SIENDO LAS ÁREAS DE EDUCACIÓN Y SALUD LAS PRIORITARIAS. 28 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 29  06. DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL INFORMACIÓN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS  07. ESTADOS FINANCIEROS [CONSTRUYENDO] con responsabilidad [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL SECCION I SECCIÓN II DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD NEGOCIO “El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de A) DATOS GENERALES Cementos Pacasmayo S.A.A. durante el año 2007. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al




emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.” Denominación: Cementos Pacasmayo S.A.A. Dirección: Calle La Colonia 150, Urbanización El Vivero, Santiago de Surco, Lima. Teléfono: 317-6000 Fax: 317- 6099 Constitución e inscripción: escritura pública de fecha 10 de diciembre de 1998, otorgada ante el notario público Dr. Gustavo Correa Miller, inscrita en la partida No. 11076338 del Registro Mercantil de Lima y Asiento No. 01, ficha 41171 del Registro Público de Minería de Lima
Grupo: Cementos Pacasmayo S.A.A pertenece al Grupo Económico IPSA que esta integrado por las siguientes sociedades: [07] Lino Abram Caballerino Germán Tapia Egoavil Gerente General Contador CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Lima, 19 febrero del 2008 RAZÓN SOCIAL OBJETO SOCIAL Inversiones Pacasmayo S.A. (IPSA) Inversiones Fabricación y comercio de cemento Cementos Selva S.A. Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. Distribución y comercialización Dinoselva Iquitos S.A.C Distribución y comercialización Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. Transmisión de energía Compañía. Acuícola Los Paiches S.A.C. Pesca, explotación de granjas piscícolas ZX Holdings Inc. Inversiones Zemex LLC Inversiones Zemex Industrial Minerals LLC Inversiones The Feldspar Corporation (1) Fabricación y comercialización de minería industrial Suzorite Mica Products Inc. Fabricación y comercialización de minería industrial Suzorite Mineral Products LLC Fabricación y comercialización de minería industrial Zemex Mica Corporation (2) Fabricación y comercialización de minería industrial Zemex Attapulgite LLC Fabricación y comercialización de minería industrial Longhorn Holdings Inc. (3) Actividades inmobiliarias Corianta S.A. Actividades mineras Minera Colorada S.A.C. Actividades mineras Kings Mountain Mining LLC Fabricación y comercialización de minería industrial Notas. (1) Vendida el 05.09.2007. (2) Disuelta el 27.12.2007. (3) Disuelta el 21.12.2007. 32 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 33 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL
Clases de acciones creadas y emitidas: comunes y de inversión
Capital social del emisor: está representado por 419, 977,479 acciones comunes, íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por acción.
Acciones de inversión: corresponden a 49, 575,341 acciones, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por acción y representan aproximadamente el 10.6% del capital social.
Estructura accionaria: los porcentajes de participación de los diez principales accionistas son los CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL
Objeto social: la sociedad tiene por objeto dedicarse a la elaboración y fabricación de cementos, cal, agregados, bloques y ladrillos de cemento, concreto premezclado y otros materiales de construcción, sus derivados y afines, incluida su comercialización y venta, en la República del Perú y en el extranjero, así como a la explotación, procesamiento y comercialización de minerales industriales. siguientes : [07] B) DESCRIPCIÓN DE OPERACIONES Y DESARROLLO
CIIU: 2694
Plazo de duración: indefinido
Evolución de las operaciones. 1. 67.41 % 2. 8.19 % 3. 5.53 % 4. 4.46 % 5. 3.60 % PROPIETARIOS 6. 0.60 % Las actividades de la Compañía se iniciaron bajo la denominación de Compañía Nacional de Cemento 7. 0.57 % Portland del Norte S.A. Fue fundada en 1949 por algunos de los actuales accionistas de Inversiones 8. 0.45 % Pacasmayo S.A. (IPSA), actualmente su principal accionista, junto con otros inversionistas privados. La 9. 0.41 % Compañía siguió operando como propiedad privada durante los siguientes 24 años, cambiando su 10. 0.36 % denominación por la de Compañía de Cementos Pacasmayo S.A. En 1970, el gobierno militar del presidente Velasco promulgó una ley que declaraba la producción de Accionistas con participación mayor al 5% del capital social: cemento como industria básica, por la cual se exigía que las compañías de cemento optaran por una Nombre y/o Razón Social Participación Nacionalidad Grupo Económico de las siguientes posibilidades: (i) expropiación definitiva en una sola etapa, con el pago de cierta Inversiones Pacasmayo S.A. 67.41 % Peruana I.P.S.A compensación por parte del gobierno, o (ii) un contrato para vender acciones de la compañía al AFP Prima 8.19 % Peruana Grupo Crédito gobierno tras un período de diez años. Habiendo escogido la segunda opción, la Compañía empezó en AFP Integra 5.53 % Peruana 1973 una transferencia gradual de acciones al gobierno. En ese mismo año, la empresa fue reestructurada de modo que la mayoría de los accionistas de entonces llegaron a mantener su participación a través de Inversiones Pacasmayo S.A. Acciones con derecho a voto Tenencia Menor al 1% Número de accionistas Porcentaje de participación 8,543 10.72 % Entre 1% - 5% 2 8.16 % Entre 5% -10% 2 13.71 % Mayor al 10% 1 67.41 % 8,548 100.00 % Total En 1977, Inversiones Pacasmayo S.A. entabló una demanda contra el gobierno del Perú para evitar la adquisición de una participación mayoritaria en la Compañía. El gobierno transó en 1980, ofreciendo un contrato según el cual el gobierno tendría el 49% de las acciones comunes de la Compañía mientras que el accionista principal tendría el otro 51% Esto se hizo mediante la creación de una nueva empresa denominada Cementos Norte Pacasmayo S.A. La estructura de propiedad establecida por dicho contrato se mantuvo hasta el 24 de noviembre de 1994. Acciones de inversión Tenencia Menor al 1% Número de titulares Porcentaje de participación 550 14.54 % Entre 1% - 5% 2 2.77 % Entre 5% -10% 3 19.89 % Mayor al 10% 3 62.80 % 558 100.00 % Total Entre noviembre de 1994 y junio de 1995, el Gobierno Regional de La Libertad vendió al sector privado las acciones de su propiedad. Durante este procedimiento, Inversiones Pacasmayo adquirió un 10% adicional del capital social de Cementos Norte Pacasmayo S.A., e Invernor S.A., una subsidiaria de la propia Compañía adquirió el 4.65% del capital social de la empresa. Mediante escritura pública de fecha 10 de diciembre de 1998 se constituyó una nueva sociedad denominada Cementos Pacasmayo S.A.A., a través de la fusión de Cementos Norte Pacasmayo S.A., Cementos Rioja y Cordasa. En la actualidad, la Compañía cuenta con alrededor de 8,548 accionistas comunes, siendo Inversiones Pacasmayo S.A. el accionista mayoritario. 34 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 35 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL
Descripción del sector.
Planes o políticas de inversión. La Compañía es actualmente el único productor de cemento en las regiones de la costa y sierra del norte, así como en la región nor-oriental del Perú. Los costos de producción no varían sustancialmente entre las diversas fábricas, sin embargo, debido a los altos costos de transporte, las compañías Los principales proyectos ejecutados durante el año 2007, incluyen entre otros:
La instalación de 4 hornos verticales para la producción de clinker con una capacidad de productoras han competido efectivamente sólo en la periferia de zonas de mercado definidas. 320,000 toneladas por año; tres de ellos, han sido concluidos y el cuarto horno está pendiente de montaje. La empresa cuenta con una subsidiaria denominada Distribuidora Norte Pacasmayo S.R. Ltda. que distribuye una parte importante de sus productos. construcción concluirá a mediados del año 2010.
La adquisición de 75 camiones para el transporte de cemento y materiales usados por la Los otros productores/ importadores de cemento en el Perú son: Cementos Lima S.A. cuya planta está situada en las cercanías de Lima, es el mayor fabricante de cemento en el Perú, compite en cierta medida con la Compañía en el departamento de Ancash. Cemento Andino, situada al este de Lima, atiende la zona central del país y parte de los departamentos de Loreto y Ucayali. Yura S.A., situada cerca de Arequipa, atiende el sur del Perú y las áreas cercanas a las fronteras con Bolivia y Chile. Cementos Sur S.A., cuya planta se encuentra ubicada cerca de Juliaca, atiende principalmente la zona andina del sur del Perú. Cementos Selva S.A. cuya planta se encuentra en San Martín, en la [07]
El inicio de un proyecto para la instalación de un molino de cemento de rodillos verticales, cuya provincia de Rioja, atiende básicamente los departamentos de Amazonas y San Martín, Caliza compañía.
La construcción del proyecto de producción de calcina de zinc.
Identificación de recursos naturales puzolánicos que serán incorporados a la fabricación de cementos durante el año 2009.
La implementación de una nueva planta de trituración de materiales en Pacasmayo.
La instalación de una nueva máquina para embolsar cemento en Pacasmayo.
El aumento de la capacidad de molienda de carbón en Pacasmayo.
La adquisición de camiones para transporte y entrega de concreto por parte de DINO. Cementos Inka ubicada en Huachipa atiende principalmente esa zona. Adicionalmente, existen otros CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL importadores de cemento que abastecen básicamente la ciudad de Lima e Iquitos. Los principales activos (saldos netos en miles de S/.) son: Dado que ASOCEM (Asociación de Productores de Cemento) ya no hace pública la información de Descripción ventas por empresa no se conoce la participación de mercado de cada una de las compañías Maquinarias y Equipos productoras de cemento en el Perú. Edificios y Construcciones 65,992 97,107 Terrenos 74,619 73,263 8,783 34,272 Obras en Curso y Unidades por recibir 72,997 90,828 Equipos de Cómputo y Herramientas 1,287 1,177 Muebles y Enseres 1,689 2,950 - 901 362,291 491,927 Unidades de Transporte
Ventas netas de bienes y servicios (en miles de soles al 31 de diciembre del año 2007). Cierre de Mina Destino 2006 2007 TOTAL 2006 2007 136,924 191,429 Venta de Bienes La Compañía mantiene maquinarias y equipos adquiridos mediante tres contratos de arrendamiento financiero pendiente de pago al 31 de diciembre de 2007 por S/.69,734,000 (S/.26,111,000 al 31 de Productos de mayor incidencia. diciembre del 2006). Producto % de las Ventas 2006 % de las Ventas 2007 Asimismo, al 31 de diciembre de 2007, la Compañía mantiene maquinaria y equipo que fueron Cemento 84.9% 93.1% anteriores que se encuentran íntegramente pagados, por un costo en libros ascendente a Cal 8.4% 4.7% aproximadamente S/.201,668,000 y S/.153,959,000 de depreciación acumulada (costo ascendente a Calcina de Zinc 5.3% 1.5% S/.208,620,000 y depreciación acumulada ascendente a S/.152, 774,000 al 31 de diciembre de 2006). Otros 1.4% 0.7% adquiridos mediante contratos de arrendamiento y retroarrendamiento financiero suscritos en años Al 31 de diciembre del año 2007 y como consecuencia de la firma de un Contrato de Fideicomiso, entre la Compañía, La Fiduciaria S.A. y el Banco de Crédito del Perú en calidad de representante de los acreedores garantizados, existen activos fijos e intangibles garantizando las obligaciones de la Compañía. 36 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 37 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL Con fecha 21 de diciembre de 2006, la Compañía ha firmado los siguientes contratos que regulan la Por otro lado, el personal permanente y temporal de la empresa, a diciembre del año 2007, fue el relación entre acreedores (orden de prelación) y las garantías asumidas por la Compañía. siguiente:
Contrato marco entre acreedores garantizados: Contrato firmado entre el Banco de Crédito del Perú Permanente Temporal y el Citibank N.A. con la intervención de Cementos Pacasmayo que tiene por objeto regular las Ejecutivos 19 - relaciones entre los acreedores garantizados de Cementos Pacasmayo (los existentes y los nuevos Empleados 250 82 acreedores como consecuencia de la futura emisión de los Bonos del Primer Programa de Emisión Obreros 224 334 de Bonos Corporativos). En dicho contrato los acreedores reconocen y aceptan que los bienes fideicometidos mencionados en el párrafo siguiente han sido transferidos en dominio a la Fiduciaria S.A. y que garantizan las obligaciones de la Compañía, las mismas que tendrán el mismo rango, sin C) PROCESOS JUDICIALES, ADMINISTRATIVOS O ARBITRALES privilegio o prelación alguna.
Contrato de Fideicomiso: La Compañía, la Fiduciaria S.A. y el Banco de Crédito del Perú en calidad de representante de los acreedores garantizados, firmaron un Contrato de Fideicomiso en Garantía. Al 31 de diciembre del año 2007 y a la fecha en que se emite el presente informe no se conocen procesos que puedan tener un impacto significativo sobre los resultados de las operaciones y la posición financiera de la empresa. Mediante dicho contrato la Compañía entrega a la Fiduciaria S.A. activos fijos y concesiones mineras a un valor de realización ascendente a aproximadamente US$ 350,100,000 para garantizar las [07] siguientes obligaciones: Primera y Segunda Emisión de Bonos Cementos Pacasmayo, el contrato de préstamo con el Banco de Crédito del Perú, el contrato de préstamo firmado con el Citibank (préstamo cancelado en el 2007 ), los bonos a ser emitidos como parte del Primer Programa de CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Emisión de Bonos Corporativos Cementos Pacasmayo hasta por US$ 75 millones, así como cualquier otra deuda que no incumpla el ratio de cobertura. Durante todo el período de vigencia de estas obligaciones, la Compañía debe mantener un ratio de cobertura de garantías con respecto a dichas deudas, de por lo menos 2 a 1, calculado a partir de sus estados financieros individuales trimestrales y anuales de la Compañía. Al 31 diciembre del año 2007 la situación de las obligaciones garantizadas es la siguiente: Acreedor Garantía Monto de la deuda al 31.12.07 Bonos Corporativos Fideicomiso en garantía Primera y Segunda de los principales activos Emisión y concesión de CPSAA Importe de la Garantía Aproximadamente US$41,142,863 US$350,100,000 Mediano Plazo BCP Recursos Humanos. El número de personal en planilla ha tenido la siguiente variación (al 31 de diciembre de cada año) Dic. 2004 38 | MEMORIA ANUAL Dic. 2005 Dic. 2006 Dic. 2007 Ejecutivos 12 15 15 19 Empleados 209 255 250 332 Obreros 361 288 293 558 TOTAL 582 558 558 909 CEMENTOS PACASMAYO | 39 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL D) ADMINISTRACIÓN Piura. Es Director de Inversiones Pacasmayo S.A. y otras empresas. Ha ejercido el cargo de Gerente General de Electro Perú, y se ha desempeñado como Ministro de Estado de diversas carteras y como Relación de Directores : Senador de la República. Es miembro de la Academia Peruana de Ingeniería y Presidente del Tecsup en Lima. Nombre Cargo Director desde THOMAS KNOEPFEL. Abogado y doctor en Derecho de la Universidad de Zürich (Suiza) y con Maestría [07] Alberto Beeck Ulloa Presidente 30.06.1998 Eduardo Hochschild Beeck Vicepresidente 03.04.1991 Lino A. Abram Caballerino Director 16.03.1989 Gianfranco Castagnola Zuñiga Director 28.03.2003 Ricardo Harten Costa Director 28.03.2003 Juan Incháustegui Vargas Director 04.08.1995 Thomas Knopfel Director 29.03.2001 Walter Piazza Tangüis Director 30.09.1991 Dionisio Romero Paoletti Director 22.03.2005 ALBERTO BEECK ULLOA. Ingeniero mecánico, graduado en Purdue University, Indiana, con Maestría en Administración de Negocios (MBA) en Columbia University, New York. Ha sido Director Gerente de ING Barings a cargo de Banca de Inversiones en la región latinoamericana, Director de Baring Brothers a CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL cargo de Latinoamérica y Vicepresidente de Dillon Reed y Lehman Brothers. Es pariente consanguíneo en cuarto grado de Eduardo Hochschild Beeck. EDUARDO HOCHSCHILD BEECK. Ingeniero mecánico y físico graduado en la Universidad de Tufts, situada cerca de Boston, Massachusetts. Es Presidente Ejecutivo de Hochschild Mining PLC, Presidente del Directorio de Inversiones Pacasmayo S.A., Director del Banco de Crédito del Perú, Pacífico Peruano Suiza, así como de otras compañías. Es pariente consanguíneo en cuarto grado de Alberto Beeck Ulloa. LINO A. ABRAM CABALLERINO. Ingeniero químico, graduado en la Universidad Nacional de San Marcos, en la ciudad de Lima, y graduado en Administración de Negocios de la Escuela de en Derecho de la Northwestern University Chicago (USA). abogado de bufetes en Suiza entró en Holderbank (hoy Holcim) en 1988. Entre 1995 y 1999 ha sido Presidente Ejecutivo de Cementos Boyacá en Colombia. Desde 1999 es Gerente de Área en América Latina para Holcim, responsable de los países Andinos, América Central y el Caribe. WALTER PIAZZA TANGÜIS. Magister en ingeniería eléctrica del Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT) en Cambridge, Massachusetts. Fue fundador de Cosapi Organización Empresarial S.A. Ha sido Ministro de Estado de Economía y Finanzas en el Perú y se ha desempeñado como presidente del Instituto Peruano de Administración de Empresas y del Consejo Mundial de Gerencia (CIOS). Actualmente es presidente de Cosapi S.A. Director Independiente. DIONISIO ROMERO PAOLETTI. Bachiller en administración de empresas del programa de Economía de Brown University y cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de Stanford University. Es Presidente del Directorio, entre otras empresas, de Alicorp S.A.A., Compañía Universal Textil S.A., Industrial Textil Piura S.A., Palmas del Espino S.A. y Ransa Comercial S.A.; Vicepresidente del Directorio de Inversiones Centenario S.A.A. y Director del Banco de Crédito del Perú, Pacífico Peruano Suiza y de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Director Independiente. Órganos especiales conformados y constituidos al interior del Directorio No se han conformado. Porcentaje que representa el monto total de las remuneraciones de los miembros del directorio y de la plana gerencial respecto al nivel de ingresos brutos: Administración de Negocios para Graduados (ESAN). Es Director de Inversiones Pacasmayo S.A. y otras compañías. Anteriormente se ha desempeñado, entre otras compañías, como Director de Finanzas y Planeamiento de Minero Perú y Presidente Ejecutivo de Inversiones Cofide S.A. Es miembro de la Academia Peruana de Ingeniería. Después de ejercer varios años como 2006 2007 De los Directores 0.84% 0.80% De la Gerencia 1.00% 1.28% Total 1.84% 2.08% GIANFRANCO CASTAGNOLA ZÚÑIGA. Bachiller en economía de la Universidad del Pacífico y con una Maestría en Gestión Pública en Harvard University. Es Presidente Ejecutivo y Socio de APOYO Consultoría. Ha sido Director del Banco Central de Reserva del Perú. Director Independiente. RICARDO HARTEN COSTA. Abogado graduado en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Ha sido Presidente de Directorio de CONITE. Actualmente es miembro del Directorio de Compañía Minera Antamina S.A., Edegel S.A.A., BHP Billiton Tintaya S.A y de Sociedad Minera La Granja S.A entre otros y es Socio del Estudio Ferrero Abogados desde 1980. Director Independiente. JUAN INCHÁUSTEGUI VARGAS. Ingeniero mecánico electricista, graduado en la Universidad Nacional de Ingeniería. Tiene estudios de postgrado en el Programa de Alta Dirección (PAD) de la Universidad de 40 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 41 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL Plana Gerencial: SECCIÓN III Gerente General Hasta el 1 de julio de 2004 el Gerente General era Inversiones Pacasmayo S.A., y el ingeniero Lino Abram Caballerino era la persona natural que la representaba. A partir del 1 de julio de 2004 el Gerente INFORMACIÓN FINANCIERA General es el ingeniero Lino Abram Caballerino. Gerente General Adjunto JORGE KURYLA VARGAS. Ingeniero mecánico graduado de University of Miami con una Maestría en Ingeniería Mecánica de Lehigh University y un MBA de Wharton School. Antes de ingresar a la Compañía A) LIQUIDEZ: Ratios de Liquidez 2005 2006 2007 se desempeñó como Gerente General de Textil San Cristóbal, fue Asociado Principal en McKinsey & Ratio Corriente (Activo Corriente / Pasivo Corriente) 1.68 2.05 1.04 Company y Gerente de Proyectos en Booz-Allen & Hamilton. Trabaja en la Compañía desde el año 2006. Ratio Ácido (Caja-Bancos y 1.25 1.37 0.40 Cuentas por Cobrar / Pasivo Corriente) Gerente de Administración y Finanzas RAMÓN BARÚA COSTA. Bachiller en economía de la Universidad de Lima y MBA de Columbia Business El Ratio Corriente decreció de 2.05 en el año 2006 a 1.04 en el año 2007. Esta disminución se debió School. Antes de ingresar a la Compañía trabajó en Deutsche Bank, Bear Strearns y en el Banco principalmente a un menor monto de activos de corto plazo, explicado por una reducción de caja, la Santander. Trabaja en la Compañía desde el año 2005. cual fue utilizada para prepagar un préstamo de largo plazo. Gerente de Desarrollo Corporativo El Ratio Ácido presenta una disminución de 1.37 en el año 2006 a 0.40 en el año 2007, explicado HUMBERTO NADAL DEL CARPIO. Economista graduado de la Universidad del Pacífico y Master en principalmente por los motivos expuestos en el párrafo anterior. [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Dirección de Empresa (MBA) de la Universidad de Georgetown en Washington DC. Es Presidente del Directorio del Fondo Mi Vivienda. Antes de ingresar a la Compañía se desempeñó como Gerente de Desarrollo Corporativo en Hochschid Mining, Gerente de Negocios, Administración y Finanzas del B) CAPITAL Y FINANCIAMIENTO: Instituto Libertad y Democracia y como Gerente General de Socosani S.A. Trabaja en la Compañía desde el año 2007. Gerente de Operaciones JUAN TEEVIN VÁSQUEZ. Ingeniero Mecánico graduado en la Universidad Nacional de Ingeniería. Tiene estudios diversos en el Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura así como participación en múltiples seminarios internacionales relacionados con la industria. Trabaja en la Compañía desde 1987. Gerente Comercial CARLOS JULIO POMARINO PEZZIA. Economista graduado en la Universidad Nacional de Ingeniería en Lima y en administración de negocios en ESAN. Antes de ingresar a la Compañía fue Gerente de Administración y Finanzas en Comercializadora de Alimentos del Perú S.A. (CALPESA) y Gerente de Finanzas en Fábrica de Tejidos San Jacinto S.A. Trabaja en la empresa desde 1991. Ratios de Endeudamiento 2005 2006 2007 Total de Pasivos / Total de Activos 0.40 0.38 0.35 Total Patrimonio Neto / Total de Activos 0.60 0.62 0.65 La proporción de activos financiados por terceros disminuyó de 0.38 en el año 2006 a 0.35 en el año 2007, debido al incremento de inversiones, disminución de deudas a plazo y disminución del pasivo diferido durante el año 2007. El patrimonio de la Compañía creció del año 2006 al año 2007. La proporción de activos financiados por el patrimonio de la Compañía aumentó de 0.62 en el año 2006 a 0.65 en el año 2007. Esto se debió a nuevas inversiones realizadas por la empresa en sus proyectos de crecimiento, financiados en parte con capital propio. C) RESULTADOS ECONÓMICOS: Ratios de Rentabilidad 2005 2006 2007 Margen Operativo 34% 41% 42% Margen Neto 21% 26% 5% El margen operativo aumentó de 41% en el año 2006 a 42% en el año 2007. Esto se debió principalmente al aumento de las ventas de cemento durante el 2007. El margen neto en el año 2007 disminuyó respecto al del año 2006, de 26% a 5%, debido principalmente al resultado negativo de las empresas subsidiarias de ZX Holdings 42 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 43 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL Renta Fija SECCIÓN IV COTIZACIONES 2007 ANEXOS Código ISIN Nemotécnico Año- Mes Apertura Cierre Máxima Mínima Precio Promedio % COTIZACIONES MENSUALES DE LAS ACCIONES DE CEMENTOS PACASMAYO EN EL EJERCICIO 2007 [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL % % % % Renta Variable PEP23950A1A2 CPCA0BC1A 2007-02 97.7343 97.7343 97.7343 97.7343 Acciones Comunes: PEP23950A1A2 CPCA0BC1A 2007-03 - - - - 97.90 PEP23950A1A2 CPCA0BC1A 2007-07 98.7278 98.7278 98.7278 98.7278 98.7278 Precio Promedio PEP23950A1A2 CPCA0BC1A 2007-11 99.3735 99.3735 99.3735 99.3735 99.3735 4.59 PEP23950A2A0 CPCA0BC2A 2007-09 98.0217 98.0217 98.0217 98.0217 98.0217 PEP23950A2A0 CPCA0BC2A 2007-11 98.7842 98.7842 98.7842 98.7842 98.7842 MES Apertura Cierre Enero 3.96 4.95 Máximo 5.00 Mínimo 3.96 Febrero 4.95 5.05 5.21 4.95 5.08 Marzo 5.06 5.29 5.29 4.95 5.04 Abril 5.29 6.30 6.35 5.29 5.72 Mayo 6.31 6.20 8.00 5.10 6.24 Junio 6.50 6.74 6.95 6.15 6.53 Julio 6.74 6.65 7.15 6.65 6.92 Agosto 6.65 5.70 6.65 5.41 6.10 Setiembre 5.70 6.14 6.20 5.50 5.86 Octubre 6.14 5.62 6.20 5.62 6.03 Noviembre 5.59 5.20 5.59 4.50 5.09 Diciembre 5.20 5.15 5.50 5.00 5.34 Apertura Cierre Enero 4.20 4.85 4.85 4.20 4.55 Febrero 4.85 5.05 5.11 4.85 5.04 Marzo 5.05 5.15 5.15 4.95 5.00 Abril 5.15 5.90 5.90 5.15 5.44 Mayo 6.10 7.20 7.30 6.10 6.87 Junio 6.35 6.65 6.65 6.24 6.46 Julio 6.65 6.80 6.95 6.60 6.83 Agosto 6.20 5.68 6.35 5.68 5.88 Setiembre 5.60 5.51 5.80 5.50 5.59 Octubre 5.60 5.45 5.80 5.45 5.62 Noviembre 5.35 4.50 5.35 4.21 4.51 Diciembre 4.52 4.25 4.52 4.20 4.46 97.7343 Acciones de Inversión: MES 44 | MEMORIA ANUAL Máximo Mínimo Precio Promedio CEMENTOS PACASMAYO | 45 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL INFORMACIÓN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS. I. SECCIÓN PRIMERA: EVALUACIÓN DE 26 PRINCIPIOS LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS Principios (Correspondiente al ejercicio 2007) Razón Social: 0 Cumplimiento 1 2 3 4 1. Principio (I.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda Cementos Pacasmayo S.A.A. X asuntos genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que (En adelante EMPRESA) se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la RUC: 20419387658 resolución conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una Dirección: Calle La Colonia 150, Urb. El Vivero, opinión diferente. Santiago de Surco, Lima, Perú [07] 2. Principio (I.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Teléfonos: (511) 3176000 Fax: (511) 3176099 Página Web: www.cementospacasmayo.com.pe Correo electrónico : [email protected] X Generales se debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas. a. Indique el número de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL 3 Representante Bursátil : del presente informe. Carlos Molinelli Mateo I. TIPO Razón social de la empresa revisora1: INSTRUCCIONES NÚMERO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS 1 JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS 0 b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de En la Sección Primera del presente informe, se evalúan 26 recomendaciones de los Principios de Buen ellas. 2 Gobierno para las Sociedades Peruanas . Respecto a cada recomendación evaluada, la EMPRESA deberá: 0: no cumple el principio 1 – 3: cumple parcialmente el principio 4: cumple totalmente el principio 04/03/07 b) Para la Evaluación Objetiva marcar con un aspa (x) una o más de las alternativas indicadas y 3 completar en detalle la información solicitada . 30/03/07 TECSUP (...) (X) (...) (...) (...) (...) (...) (...) 77.49% Nº DE ACC. ASISTENTES adecuado, teniendo en consideración la siguiente escala: DURACIÓN TIPO DE JUNTA QUORUM % LUGAR DE LA JUNTA GENERAL FECHA DE LA JUNTA ESPECIAL a) Para la Evaluación Subjetiva marcar con un aspa (x) el nivel de cumplimiento que considere FECHA DE AVISO DE CONVOCATORIA* HORA DE INICIO HORA DE TERMINO 7 10:00 a.m 12:30 p.m. * En caso de haberse efectuado más de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas. En la Sección Segunda del presente informe, se evalúa una serie de aspectos referidos a los derechos de los accionistas, el Directorio, las responsabilidades de la EMPRESA y los accionistas y tenencias. En esta sección, la EMPRESA deberá completar la información solicitada, ya sea marcando con un aspa (x) una o más alternativa(s) incluidas en cada pregunta y/o completando en detalle la información solicitada. 1. Sólo es aplicable en el caso de que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría, empresa de consultoría). 2. El texto de los Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas puede ser consultado en www.conasev.gob.pe 3. Para dicho efecto, podrá incorporar líneas a los cuadros incluidos en el presente informe o, en su defecto, replicar los cuadros modelos las veces que sean necesarias. 46 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 47 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL c. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo EMPRESA para convocar a las Juntas? adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artículo 117 para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas). (...) CORREO ELECTRÓNICO (X) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA (...) VÍA TELEFÓNICA (X) (...) PÁGINA DE INTERNET (...) CORREO POSTAL Se tiene como práctica usual una vez terminada la agenda de la junta de accionistas preguntar a los (X) OTROS. Detalle: Comunicación de Hechos de Importancia accionistas si desean introducir puntos que consideren pertinentes a ser tratados en las Juntas y se (...) NINGUNO realizan debates al respecto dentro de un límite razonable. (...) (...) OTROS (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) (X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las NO SE ENCUENTRAN REGULADOS d. Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusión de temas a tratar en la agenda de juntas. juntas de accionistas a través de dicha página? NÚMERO DE SOLICITUDES SÍ NO SOLO PARA ACCIONISTAS (...) (X) RECIBIDAS ACEPTADAS RECHAZAS PARA EL PÚBLICO EN GENERAL (...) (X) 1 1 0 (...) Principio NO CUENTA CON PÁGINA WEB Principio 3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales. Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable. 48 | MEMORIA ANUAL (...) MANUAL DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* REGLAMENTO INTERNO documento(s) de la EMPRESA. ESTATUTO OTROS REGLAMENTO INTERNO (...) MANUAL ESTATUTO (...) NO c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL (...) b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos. d. Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) [07] SÍ 0 Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer límites a la facultad que Cumplimiento 1 2 3 4 X todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe. a. De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representación, reservándolo: (...) A FAVOR DE OTRO ACCIONISTA (...) A FAVOR DE UN DIRECTOR (...) A FAVOR DE UN GERENTE (X) NO SE LIMITA EL DERECHO DE REPRESENTACIÓN CEMENTOS PACASMAYO | 49 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente Principio información: 0 TIPO DE JUNTA GENERAL FECHA DE JUNTA ESPECIAL (X) (...) (...) (...) (...) (...) PARTICIPACIÓN (%) SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO A TRAVÉS DE PODERES 30/03/07 6. Principio (II.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores X capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar EJERCICIO DIRECTO 99.98% Cumplimiento 1 2 3 4 en consideración la participación de los accionistas carentes de control. 0.02% Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma. a. Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA4. Titulares: c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una DIRECTORES junta. [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL FORMALIDAD (INDIQUE SI LA EMPRESA EXIGE CARTA SIMPLE, CARTA NOTARIAL, ESCRITURA PÚBLICA U OTROS) CARTA SIMPLE O CUALQUIER OTRO MEDIO ESCRITO ANTICIPACIÓN (NÚMERO DE DÍAS PREVIOS A LA JUNTA CON QUE DEBE PRESENTARSE EL PODER) DÍA ANTERIOR DE LA JUNTA COSTO (INDIQUE SI EXISTE UN PAGO QUE EXIJA LA EMPRESA PARA ESTOS EFECTOS Y A CUÁNTO ASCIENDE) NO NÚMERO DEPENDIENTES 5 INDEPENDIENTES 4 Total 9 Suplentes: DIRECTORES d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en NÚMERO DEPENDIENTES 1 INDEPENDIENTES 2 Total 3* algún(os) documento(s) de la EMPRESA. (...) OTROS REGLAMENTO INTERNO (X) 3 directores suplentes al haber renunciado un director dependiente y un director independiente. MANUAL ESTATUTO * Hasta el 01.03.07 la EMPRESA contó con 5 directores suplentes, fecha a partir de la cual cuenta con b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* independiente de la EMPRESA? (...) (...) No ser miembro de alguno de los otros órganos de gestión de la Sociedad No tener vinculación directa o indirecta con la Sociedad, salvo alguna participación minoritaria * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) No tener conflicto de intereses con la Sociedad NO SE ENCUENTRAN REGULADOS (…) NO EXISTEN REQUISITOS ESPECIALES TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en emisora de acciones de inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisión. (...) (X) NO (x) (...) NO APLICA 4. 50 | MEMORIA ANUAL DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. a. ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años? (...) SÍ OTROS (...) X MANUAL 5. Principio (II.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Cumplimiento 1 2 3 4 REGLAMENTO INTERNO 0 ESTATUTO Principio NO SE ENCUENTRAN REGULADOS Los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administración de la entidad emisora ni con sus accionistas principales. Para dicho efecto, la vinculación se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurídicas que tienen la propiedad del cinco (5%) o más del capital de la entidad emisora. CEMENTOS PACASMAYO | 51 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL Suplentes: [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL 52 | MEMORIA ANUAL GERENTE (X) (...) (X) (…) (X) (...) (...) Gianfranco Castagnola Zuñiga (...) Ricardo Harten Costa (…) (…) (...) Eduardo Hochschild Beeck (X) (X) (…) NOMBRES Y APELLIDOS DEL ACCIONISTA1/. / DIRECTOR / GERENTE AFINIDAD Pariente consanguíneo en cuarto grado (...) Es director independiente propuesto por las AFPs Es director independiente propuesto por las AFPs Juan Incháustegui Vargas (X) (…) (…) Walter Piazza Tangüis (...) (...) (...) Thomas Knopfel (X) (…) (…) Dionisio Romero Paoletti (...) (…) (…) Inversiones Pacasmayo Pariente consanguíneo en cuarto grado Es director del accionista principal de la Sociedad INFORMACIÓN ADICIONAL 2/. (...) (...) Es director independiente Ignacio Bustamante Romero* (…) (…) (X) Gerente de subsidiarias no domiciliadas hasta el 08.02.07 Javier Durand Planas (X) (...) (...) Director del accionista principal hasta el 30.03.07 Robert P. Bredthauer (...) (...) (...) Es director independiente Dionisio Romero Seminario* (...) (…) (...) Es director independiente 1/. 2/. Accionistas con una participación igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de acción, incluidas las acciones de inversión). En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún miembro de la plana gerencial, incluir su cargo. Ejerció el cargo hasta el 01.03.07 por motivo de renuncia. e. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente información: Es director del accionista principal de la Sociedad Es director independiente Holcim AFINIDAD (...) * Inversiones Pacasmayo/ Alberto Beeck Ulloa NOMBRES Y APELLIDOS DEL ACCIONISTA1/. / DIRECTOR / GERENTE Alberto Benavides de la Quintana 2/. Es director gerente de la Sociedad y director del accionista principal de la Sociedad Inversiones PacasmayoLino Abram Caballerino Eduardo Hochschild Beeck INFORMACIÓN ADICIONAL VINCULACIÓN CON: GERENTE Alberto Beeck Ulloa DIRECTOR Lino Abram Caballerino VINCULACIÓN CON: ACCIONISTA1/ NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR DIRECTOR consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cónyuge de: ACCIONISTA1/ d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR Lino Abram Caballerino CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEÑA O DESEMPEÑÓ Gerente General FECHA EN EL CARGO GERENCIAL INICIO TÉRMINO 1-06-2004 Es funcionario de un accionista con participación indirecta en el capital Es director independiente CEMENTOS PACASMAYO | 53 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL f. En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA materia del presente informe miembro de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, indique la siguiente información: NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR Lino Abram Caballerino DENOMINACIÓN DE LA (S) EMPRESA (S) 0 FECHA INICIO Inversiones Pacasmayo Principio TÉRMINO 7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general [07] X las auditorías externas están enfocadas a dictaminar información 30.03.07 financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías Alberto Beeck Ulloa Gianfranco Castagnola Zuñiga Cumplimiento 1 2 3 4 operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o Austral Group Consorcio Agua Azul Empresa Eléctrica de Piura Saga Falabella Scotiabank Perú Maple Energy PLC 18.04.05 21.12.06 27.03.07 28.12.06 30.03.07 18.04.07 Edegel 21.03.03 implantación de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales. Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorías e informes especializados que realice el auditor. Ricardo Harten Costa Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que representa CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Eduardo Hochschild Beeck Inversiones Pacasmayo Banco de Crédito Pacífico Peruano Suiza Hochschild Mining 30.03.07 28.03.03 28.02.07 08.11.06 Inversiones Pacasmayo 30.03.07 Juan Incháustegui Vargas cada uno, y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor. a. Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos 5 años. Thomas Knopfel Walter Piazza Tangüis Dionisio Romero Paoletti Alicorp Banco de Crédito Pacífico Peruano Suiza Compañía Universal Textil Industria Textil Piura Palmas del Espino Ransa Comercial Inversiones Centenario 26.04.02 28.03.03 28.02.07 15.03.07 19.09.02 31.07.02 31.07.02 28.02.03 RAZÓN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORÍA SERVICIO* PERIODO RETRIBUCIÓN** Medina, Zaldivar, Paredes & Asociados Soc. Civil, firma miembro de Ernst & Young US$81,822 2003 26.7% Medina, Zaldivar, Paredes & Asociados Soc. Civil, firma miembro de Ernst & Young US$216,386 2004 89.7% Medina, Zaldivar, Paredes & Asociados Soc. Civil, firma miembro de Ernst & Young US$153,763 2005 82.9% Medina, Zaldivar, Paredes & Asociados Soc. Civil, firma miembro de Ernst & Young US$170,614 2006 55.2% Medina, Zaldivar, Paredes & Asociados Soc. Civil, firma miembro de Ernst & Young US$288,492 2007 79.4% * Incluir todos los tipos de servicios tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de ** Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de sistemas, auditoría tributaria u otros servicios especiales. auditoria financiera. 54 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 55 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoría encargada de Principio dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora). La gerencia de la EMPRESA realiza una búsqueda entre las distintas sociedades auditoras teniendo 0 8. Principio (IV.D.2).- La atención de los pedidos particulares de información interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una Directorio una propuesta para que éste presente su propuesta a la Junta y la Junta de Accionistas instancia y/o personal responsable designado al efecto. designa a la sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados financieros anuales NO EXISTEN MECANISMOS PREESTABLECIDOS X solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de en cuenta la experiencia, profesionalismo y costos de cada una de ellas, somete a la decisión del (...) Cumplimiento 1 2 3 4 a. Indique cuál(es) es(son) el(los) medio(s) o la(s) forma(s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA pueden solicitar información para que su solicitud sea atendida. c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. ACCIONISTAS GRUPOS DE INTERÉS (X) (X) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA (X) (X) VÍA TELEFÓNICA (X) (X) PÁGINA DE INTERNET (...) (...) CORREO POSTAL (X) (X) Otros. Detalle : Fax (X) (X) OTROS (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) b. Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tienen el Gerente General de acuerdo con NO SE ENCUENTRAN REGULADOS el artículo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cuál es el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas. En caso sea una persona la d. Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora. EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe, dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo económico. (X) SÍ (...) NO RAZÓN SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S) DEL GRUPO ECONÓMICO Inversiones Pacasmayo S.A. Cementos Selva S.A. Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. CARGO CARLOS MOLINELLI REPRESENTANTE BURSATIL GERENCIA LEGAL DORA URQUIZO ASISTENTE DE VALORES VALORES JUDITH BOLAÑOS AUXILIAR DE VALORES VALORES ÁREA NÚMERO DE REUNIONES 1 2 3 4 5 MÁS DE 5 NO APLICA (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) REGLAMENTO INTERNO encargada de auditoría interna ha celebrado con la sociedad auditora contratada. ESTATUTO documento(s) de la EMPRESA. e. Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el área 56 | MEMORIA ANUAL PERSONA ENCARGADA NOMBRES Y APELLIDOS accionistas y/o los grupos de interés de la EMPRESA se encuentra regulado en algún(os) Corianta S.A. (X) VALORES c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los Dinoselva Iquitos S.A.C. 0 ÁREA ENCARGADA (...) (...) OTROS (...) MANUAL (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* MANUAL CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL REGLAMENTO INTERNO [07] ESTATUTO CORREO ELECTRÓNICO DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO (...) NO APLICA. NO EXISTE UN PROCEDIMIENTO PREESTABLECIDO. CEMENTOS PACASMAYO | 57 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL d. Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún(os) ACEPTADAS 1,848 1,848 RECHAZADAS e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa ¿incluye una sección especial sobre REGLAMENTO INTERNO RECIBIDAS ESTATUTO NÚMERO DE SOLICITUDES (...) (...) (X) NO DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (X) Normas Internas de Conducta para el cumplimiento del Reglamento de gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores? (...) SÍ OTROS documento(s) de la EMPRESA. MANUAL interés de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. Hechos de Importancia, Información Reservada y Otras Comunicaciones (...)NO CUENTA CON PÀGINA WEB * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el (...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS acceso de información a algún accionista. (...) SÍ Principio (X) NO 0 [07] Principio CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Cumplimiento 0 1 2 3 4 9. Principio (IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la X información solicitada por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser Cumplimiento 1 2 3 4 10. Principio (IV.F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría X interna. El auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia. adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición a. Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna. competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma. a. ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información? (X) SÍ (...) NO b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique, jerárquicamente, de quién depende auditoría interna y a quién tiene la obligación (...) EL DIRECTORIO (X) EL GERENTE GENERAL (...) OTROS. Detalle de reportar. DEPENDE DE: DIRECTORIO REPORTA A: PRESIDENTE DEL DIRECTORIO b. Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial. Adicionalmente indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron c. Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditoría interna. rechazadas debido al carácter confidencial de la información. El concepto “información confidencial” incluye toda la información no pública que debe brindarse a Ayudar a la organización a cumplir sus objetivos aportando un enfoque sistemático y disciplinado las entidades supervisoras de mercados de valores, información para actividades o transacciones para evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno. bursátiles, o que pueda ser usada por los competidores, proveedores o clientes de la Sociedad. La Auditoría Interna, mantiene una independencia que le permite emitir juicios imparciales y objetivos. (...) 58 | MEMORIA ANUAL NO EXISTEN CRITERIOS PREESTABLECIDOS CEMENTOS PACASMAYO | 59 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL Principios 0 Cumplimiento 1 2 3 4 X El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: 12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en sustituir a los ejecutivos principales, así como fijar su retribución. DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* Estatuto de la Actividad de Auditoría Interna Manual de Organización y Funciones [07] (...) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL (...) Principio 0 11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a Cumplimiento 1 2 3 4 X saber: OTROS (X) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. MANUAL a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Plan Anual de Auditoría REGLAMENTO INTERNO (X) (X) a los directores sea formal y transparente. ESTATUTO (...) los miembros del Directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir OTROS REGLAMENTO INTERNO (...) X 13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de MANUAL ESTATUTO algún(os) documento(s) de la EMPRESA. DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LAS FUNCIONES DESCRITAS PERO ESTAS NO SE ENCUENTRAN REGULADAS (...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTAS FUNCIONES Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de b. Indique el órgano que se encarga de: a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la (...) OTROS REGLAMENTO INTERNO (X) MANUAL ESTATUTO EMPRESA. CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIAL FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES OTROS (INDIQUE) FUNCIÓN GERENTE GENERAL principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones. DIRECTORIO negocios; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los (X) (...) (...) (...) (...) (...) (X) (X) (X) (...) La Junta DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. 60 | MEMORIA ANUAL (...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA (...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN CEMENTOS PACASMAYO | 61 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL b. Indique el número de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusión por parte c. Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para: POLÍTICAS PARA: SÍ NO CONTRATAR Y SUSTITUIR A LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES ELEGIR A LOS DIRECTORES (X) (X) (X) (X) (X) (...) (...) (...) (...) (...) del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe. NÚMERO DE CASOS 0 c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de ésta cuenta con un Código de Ética o documento(s) similar(es) en el(los) que se regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse. d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. (X) SÍ (...) NO En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento: (...) OTROS (...) Información Reservada y Otras Comunicaciones MANUAL REGLAMENTO INTERNO [07] ESTATUTO Normas Internas de Conducta para el cumplimiento del Reglamento de Hechos de Importancia, d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas. DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* El funcionario o empleado de la Sociedad involucrado en la transacción debe consultar con el (...) (X) Gerente General antes de efectuar la transacción. El Gerente General debe evaluar el mecanismo mas transparente para realizar la transacción y solicitar un Estudio de Precios de Transferencia a una * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL (...) entidad de prestigio a fin de verificar que la transacción se realice a valor de mercado. En el caso de NO SE ENCUENTRAN REGULADOS Principio conflictos de intereses de los directores, éstos se resolverán conforme a la Ley General de Cumplimiento 0 1 2 3 4 14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: X Sociedades. Principio 0 Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los miembros del Directorio y los 15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y en transacciones entre partes interesadas. de los estados financieros de la sociedad, incluida una auditoría Cumplimiento 1 2 3 4 X independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, la ley. indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. 62 | MEMORIA ANUAL (X) (...) OTROS Hechos de Importancia, Información Reservada y Otras Comunicaciones MANUAL Normas Internas de Conducta para el cumplimiento del Reglamento de REGLAMENTO INTERNO (...) (X) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* ESTATUTO (...) EMPRESA. OTROS REGLAMENTO INTERNO (...) indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la MANUAL ESTATUTO a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio, DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA (...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA (...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN (...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN CEMENTOS PACASMAYO | 63 [06] c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. (...) (...) OTROS (...) NO REGLAMENTO INTERNO (X) SÍ ESTATUTO b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros. MANUAL DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) (X) (...) OTROS (X) MANUAL ESTATUTO REGLAMENTO INTERNO * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) (X) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* NO SE ENCUENTRAN REGULADOS Principio 0 Sistema de Gestión de la Calidad ISO9001:2000 Cumplimiento 1 2 3 4 17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Estatuto de la Actividad de Auditoría Interna X Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información. Manual de Organización y Funciones Plan Anual de Auditoría a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. 0 Cumplimiento 1 2 3 4 16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: X Principio (V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de (...) (...) OTROS Principio MANUAL CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL función del Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. NO SE ENCUENTRAN REGULADOS REGLAMENTO INTERNO (...) ESTATUTO [07] (...) (X) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* Normas Internas de Conducta para el cumplimiento del Reglamento de Hechos de Importancia, Información Reservada y Otras Comunicaciones acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios. * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. a. ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio? (X) SÍ (...) NO (...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA (...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN b. Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas. b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número de evaluaciones que se han realizado durante el periodo. La identificación de los hechos que deban ser informados a las autoridades e inversionistas corresponde al Representante Bursátil. En su ausencia asumen sus funciones el Gerente General, el Presidente y el Vicepresidente del Directorio, en dicho orden. No existen procedimientos preestablecidos. Sin embargo, el Directorio tiene entre sus principales La revelación y comunicación debe efectuarse a mas tardar al día útil siguiente en forma clara y objetivos la mejora constante de sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo y se encuentra precisa y cumpliendo con la normatividad vigente y las Normas Internas de Conducta para el comprometido activamente en el desarrollo del mismo en beneficio de sus accionistas y del cumplimiento del Reglamento de Hechos de Importancia, Información Reservada y Otras mercado en general. Comunicaciones. No se ha efectuado ninguna evaluación formal durante el ejercicio en mención. Sin embargo, el Asimismo las personas antes indicadas deben cumplir con las mencionadas normas con el propósito Directorio efectúa constantemente dichas evaluaciones en forma informal. de salvaguardar la confidencialidad de la información reservada o privilegiada. c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. 64 | MEMORIA ANUAL (...) NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON LA REFERIDA POLÍTICA CEMENTOS PACASMAYO | 65 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL c. Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. (X) NO APLICA, la EMPRESA no cuenta con comités del Directorio en el que participan únicamente directores de la empresa. Sin embargo, dependiendo del caso se promueve la creación de comités (...) OTROS REGLAMENTO INTERNO (...) MANUAL ESTATUTO no vinculantes en el que participan algunos directores conjuntamente con la Gerencia. (...) (X) Principio DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* 0 Normas Internas de Conducta para el cumplimiento del Reglamento de 19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad Hechos de Importancia, Información Reservada y Otras Comunicaciones debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que Cumplimiento 1 2 3 4 X las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. deliberación, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de (...) los accionistas NO SE ENCUENTRA REGULADA Principio 0 [07] 18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de Cumplimiento 1 2 3 4 a. Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. X acuerdo a las necesidades y dimensión de la sociedad, en especial aquélla NOMBRES Y APELLIDOS FORMACIÓN2. FECHA PART. ACCIONARIA3/. Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en PART. (%) control y planeamiento. Nº DE ACCIONES podrán referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, INICIO1/. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL TÉRMINO que asuma la función de auditoría. Asimismo, estos órganos especiales DIRECTORES DEPENDIENTES cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses. a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del Directorio con que cuenta la EMPRESA COMITÉ DE I. FECHA DE CREACIÓN: Lino Abram Caballerino Ingeniero Químico 14.3.89 Alberto Beeck Ulloa Ingeniero Mecánico 30.6.98 Eduardo Hochschild Beeck Ingeniero Mecánico y Físico 03.4.91 Juan Incháustegui Vargas Ingeniero Mecánico Electricista 04.8.95 Thomas Knopfel Abogado 29.3.01 Gianfranco Castagnola Zúñiga Economista 28.3.03 Ricardo Harten Costa Abogado 28.3.03 Walter Piazza Tangüis Ingeniero Electricista 30.9.91 Dionisio Romero Paoletti Administrador de Empresas 22.3.05 II. FUNCIONES: III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO: IV. MIEMBROS DEL COMITÉ: NOMBRES Y APELLIDOS FECHA INICIO CARGO DENTRO DEL COMITÉ TÉRMINO V. NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO: VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: 66 | MEMORIA ANUAL DIRECTORES INDEPENDIENTES (...) SÍ (...) NO CEMENTOS PACASMAYO | 67 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL Suplentes: b. ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los asuntos a tratar en una sesión? PART. ACCIONARIA3/. MENOR A 3 DÍAS PART. (%) Nº DE ACCIONES FECHA TÉRMINO FORMACIÓN2. INICIO1/. NOMBRES Y APELLIDOS DIRECTORES DEPENDIENTES (X) (...) 28.03.03 ** Geólogo 22.03.05 ** c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se encuentra regulado en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Administrador de Empresas 28.03.03 ** Licenciado en Filosofía y Letras 22.03.05 ** (…) (...) OTROS Abogado 1.03.07 MANUAL Javier Durand Planas Dionisio Romero Seminario (...) (...) REGLAMENTO INTERNO 22.03.05 ** Robert P. Bredthauer CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL (X) INFORMACIÓN CONFIDENCIAL ESTATUTO Administrador de Empresas y Contador DIRECTORES INDEPENDIENTES [07] (...) Adicionalmente, la información financiera es remitida a los directores de manera mensual. Ignacio Bustamante Romero Alberto Benavides de la Quintana DE 3 A 5 DÍAS MAYOR A 5 DÍAS INFORMACIÓN NO CONFIDENCIAL (...) (X) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* Normas Internas de Conducta para el cumplimiento del Reglamento de Hechos de Importancia, Información Reservada y Otras Comunicaciones * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. 01.03.07 ** LA FECHA CONSIGNADA CORRESPONDE A SUS RESPECTIVOS NOMBRAMIENTOS COMO DIRECTORES SUPLENTES. TODOS ELLOS HAN SIDO PREVIAMENTE DIRECTORES TITULARES. 1/. 2/. 3/. Corresponde al primer nombramiento. Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios. Aplicable obligatoriamente sólo para los directores con una participación sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa. (...) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO ESTABLECIDO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO Principio 0 21. Principio (V.F, tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas Cumplimiento 1 2 3 4 X y definidas, el Directorio decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones. Principio 0 20. Principio (V.F, segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a Cumplimiento 1 2 3 4 X tratar en cada sesión, debe encontrarse a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos a. Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio o los directores. El Directorio tiene plenas facultades para contratar los servicios de asesoría que considere necesarios para su gestión. Adicionalmente, la Gerencia consulta con el Directorio cuando se requiere contratar servicios de asesoría especializada que por su importancia lo ameriten. (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LAS REFERIDAS POLÍTICAS a. ¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio? 68 | MEMORIA ANUAL (...) CORREO ELECTRÓNICO (X) CORREO POSTAL (X) OTROS. Detalle: Facsímile (...) SE RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA CEMENTOS PACASMAYO | 69 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL b. Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún(os) a. ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores? documento(s) de la EMPRESA. (...) (X) NO b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del OTROS REGLAMENTO INTERNO (...) MANUAL ESTATUTO (...) SÍ artículo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente: DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) ¿EL DIRECTORIO ELIGIÓ AL REEMPLAZANTE? * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. DE SER EL CASO, TIEMPO PROMEDIO DE DEMORA (X) EN DESIGNAR AL NUEVO DIRECTOR (EN DÍAS CALENDARIO) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de SÌ NO (...) (...) c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes. Los directores vacantes son reemplazados por los directores suplentes. Los procedimientos decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. preestablecidos se encuentran en el estatuto social. Para ello, la Junta General de Accionistas [07] designó 5 directores suplentes (actualmente cuenta con 3 por renuncia de 2 directores suplentes). Bain & Co.: Consultoría de Plan de Crecimiento. Conforme al estatuto social el Presidente del Directorio es quien designa cuál o cuáles de los directores suplentes sustituirán al director titular que corresponda, de manera definitiva en caso de Principio CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Cumplimiento 0 1 2 3 4 22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus X vacancia o en forma transitoria en caso de ausencia o impedimento. (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROCEDIMIENTOS facultades y responsabilidades, así como sobre las características y d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en estructura organizativa de la sociedad. algún(os) documento(s) de la EMPRESA.. (...) OTROS REGLAMENTO INTERNO (...) MANUAL ESTATUTO (...) OTROS REGLAMENTO INTERNO (X) dichos programas se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. MANUAL ESTATUTO a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) (...) (X) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) (...) Principios LOS PROGRAMAS DE INDUCCIÓN NO SE ENCUENTRAN REGULADOS 0 NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LOS REFERIDOS PROGRAMAS 24. Principio (V.I, primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Principio 23. Principio V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio Cumplimiento 0 1 2 3 4 X Cumplimiento 1 2 3 4 X Presidente Ejecutivo de ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos. sigue en la elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de 25. Principio (V.I, segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad completar su número por el período que aún resta, cuando no exista debe evitar la concentración de funciones, atribuciones y responsabilidades disposición de un tratamiento distinto en el estatuto. en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser X el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales. 70 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 71 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las b. Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente gerencial es: General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algún(os) REMUNERACIÓN FIJA REMUNERACIÓN VARIABLE RETRIBUCIÓN (%)* GERENTE GENERAL (...) (X) ** PLANA GERENCIAL (...) (X) ** PRESIDENTE DE DIRECTORIO (X) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) (...) NO APLICA ** NO ESTÁN REGULADAS OTROS MANUAL REGLAMENTO INTERNO ESTATUTO RESPONSA BILIDADES DE: documento(s) de la EMPRESA. * Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el gerente general, ** Nota: Las políticas internas de seguridad nos impiden revelar la información solicitada en este acápite. respecto del nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA. (...) c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del PRESIDENTE EJECUTIVO [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL gerente general y/o plana gerencial. (...) (...) (...) (...) (...) (X) (...) SÍ GERENTE GENERAL (X) (...) (X) (...) Manual de Organización y Funciones (...) (...) PLANA GERENCIAL (...) (…) (X) (...) Manual de Organización y Funciones (...) (...) (X) NO II. SECCIÓN SEGUNDA: INFORMACIÓN ADICIONAL DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en ** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no están definidas. que pueden ejercerlos. (...) CORREO ELECTRÓNICO (X) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA (X) VÍA TELEFÓNICA de su retribución en función a los resultados de la empresa, de manera que (...) PÁGINA DE INTERNET se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la (...) CORREO POSTAL empresa a favor de los accionistas. (...) OTROS. DETALLE (...) NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS Principio 0 Cumplimiento 1 2 3 4 26. Principio V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte X a. Respecto a la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación. (...) ENTREGA DE ACCIONES (...) ENTREGA DE OPCIONES (X) ENTREGA DE DINERO (...) OTROS. Detalle (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA LA PLANA GERENCIAL ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA MANERA DE EJERCERLOS b. Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio físico. (X) SÍ (...) NO c. Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de Accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora. ÁREA ENCARGADA PERSONA ENCARGADA 72 | MEMORIA ANUAL NOMBRES Y APELLIDOS CARGO ÁREA CARLOS MOLINELLI MATEO REPRESENTANTE BURSÁTIL GERENCIA LEGAL CEMENTOS PACASMAYO | 73 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL d. Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en: g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior. (X) La EMPRESA (X) UNA INSTITUCIÓN DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN FECHA DE ENTREGA DIVIDENDO POR ACCIÓN EN EFECTIVO EN ACCIONES CLASE DE ACCIÓN COMÚN e. Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones. EJERCICIO 2006* 0.0623023491 EJERCICIO 2007** 0.0638905757 INFORMACIÓN SUJETA A ACTUALIZACIÓN PERIODICIDAD DOMICILIO CORREO ELECTRÓNICO TELÉFONO ACCIONES DE INVERSIÓN EJERCICIO 2006* 0.0623023491 EJERCICIO 2007** 0.0638905757 MENOR A MENSUAL (X) (X) (X) MENSUAL (...) (...) (...) TRIMESTRAL (...) (...) (...) (*) Resultados acumulados al 31.12.05. FECHA DE ACUERDO: 19.09.06, FECHA DE ENTREGA: 15.11.06 ANUAL (...) (...) (...) (**) Resultados acumulados al 31.12.06. FECHA DE ACUERDO: 18.09.07, FECHA DE ENTREGA: 20.11.07 MAYOR A ANUAL (...) (...) (...) [07] (X) OTROS, especifique: En cada oportunidad en que se acerca un accionista a la EMPRESA se actualiza el domicilio, correo electrónico y teléfono de los accionistas. Asimismo se actualiza en la base de datos centralizada por lo menos una vez al año la información general de los accionistas que CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL aparece en los registros de anotación en cuenta de Cavali. f. DIRECTORIO h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente información: Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe. FECHA DE APROBACIÓN 31-03-99 ÓRGANO QUE LO APROBÓ Junta General de Accionistas POLÍTICA DE DIVIDENDOS La Junta General de Accionistas decidirá en cada ejercicio fiscal (CRITERIOS PARA LA el monto de los dividendos, teniendo en cuenta la disposición DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES) financiera de la Compañía, sus obligaciones futuras y el plan NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS: 7 NÚMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MÁS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS 7 NÚMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD 2 de inversiones. El Directorio queda facultado para declarar el pago de i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA. adelanto de utilidades con cargo a los resultados del propio ejercicio o de resultados acumulados de ejercicios anteriores Los directores reciben su dieta en función al número de sesiones que asistan. La retribución que cor- teniendo en cuenta los mismos factores citados responde al Presidente del Directorio por sesión a que asista es el doble de la que corresponde a anteriormente. cualquier otro director. En caso que algún director no pueda concurrir a alguna sesión dicha dieta la recibe el director suplente que lo reemplaza. La Junta General de Accionistas fija la remuneración al Directorio con una participación en las utilidades del ejercicio que sumadas las dietas que reciben por sesión no podrá exceder del 6% de la utilidad neta del ejercicio. (X) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA DIRECTORES 74 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 75 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en Clase de Acción: Común (...) OTROS REGLAMENTO INTERNO (...) MANUAL ESTATUTO algún(os) documento(s) de la EMPRESA. DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* NO SE ENCUENTRAN REGULADOS respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA. RETRIBUCIONES TOTALES (%) [07] DIRECTORES INDEPENDIENTES ** DIRECTORES DEPENDIENTES ** **Nota: Las políticas internas de seguridad nos impiden revelar la información solicitada en este acápite. l. Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la gerencia, se realizó sin la presencia del gerente general. (...) SÍ NACIONALIDAD Inversiones Pacasmayo AFP - PRIMA 283’112,274 67.41% Peruana 34’385,705 8.19% Peruana AFP - INTEGRA 23’213,668 5.53% Peruana NOMBRES Y APELLIDOS NÚMERO DE ACCIONES PARTICIPACIÓN (%) NACIONALIDAD Inversiones Pacasmayo 16’753,544 33.79% Peruana AFP – PRIMA 7’394,728 14.92% Peruana AFP – INTEGRA 6’982,887 14.09% Peruana AFP – HORIZONTE 3’648,720 7.36% Peruana AFP – PROFUTURO 3’617,469 7.30% Peruana BCP ACCIONES FMIV 2’592,137 5.23% Peruana OTROS o. Indique si la empresa tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional. (X) NO (X) SÍ (...) NO En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento: ACCIONISTAS Y TENENCIAS Normas Internas de Conducta para el cumplimiento del Reglamento de Hechos de Importancia, m. Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversión (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe. Información Reservada y Otras Comunicaciones Política sobre conflicto de intereses p. ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta o) anterior? CLASE DE ACCIÓN (incluidas las de inversión) NÚMERO DE TENEDORES (al cierre del ejercicio) ACCIONES CON DERECHO A VOTO 8,548 ACCIONES SIN DERECHO A VOTO 0 ACCIONES DE INVERSIÓN 558 TOTAL 9,106 n. Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del presente informe. 76 | MEMORIA ANUAL PARTICIPACIÓN (%) Acciones de Inversión k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL NÚMERO DE ACCIONES (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) NOMBRES Y APELLIDOS (X) SÍ (...) NO q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la empresa encargada de llevar dicho registro. ÁREA ENCARGADA PERSONA ENCARGADA NOMBRES Y APELLIDOS CARGO ÁREA LINO ABRAM CABALLERINO GERENTE GENERAL GERENCIA GENERAL CEMENTOS PACASMAYO | 77 [06] DOCUMENTO DE INFORMACIÓN ANUAL r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente información: CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO ÓRGANO DE APROBACIÓN FECHA DE FECHA DE ÚLTIMA APROBACIÓN MODIFICACIÓN Normas Internas de Conducta Directorio 27.05.03 27.05.03 Gerencia General 24.11.05 24.11.05 JUNTO CON EL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES para el cumplimiento del Reglamento de Hechos de Importancia, Información Reservada y Otras Comunicaciones Política sobre conflicto CONTENIDO de intereses s. Incluya cualquier otra información que considere conveniente. DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES [07] ESTADOS FINANCIEROS CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL BALANCE GENERAL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 78 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 79 [07] ESTADOS FINANCIEROS [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL 80 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 81 [07] BALANCE GENERAL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 Nota 2007 2006 S/(000) S/(000) 5,220 131,963 Nota ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales a terceros, neto Cuentas por cobrar a la Principal, subsidiarias y relacionadas 6 7 10,589 3,138 29(j) 40,592 31,078 Cuentas por cobrar diversas, neto 8 2,853 2,975 Existencias, neto 9 90,772 79,100 3,011 5,315 153,037 253,569 14,556 18,309 Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE Cuentas por cobrar a la Principal, subsidiarias y relacionadas a largo plazo Cuentas por cobrar diversas a largo plazo [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL 29(j) 2006 S/(000) S/(000) Ventas netas 21 421,547 374,285 Costo de ventas 22 (169,735) (152,074) 251,812 222,211 UTILIDAD BRUTA OTROS INGRESOS (GASTOS) OPERATIVOS Gastos administrativos 23 (83,591) (75,151) Gastos de ventas 24 (13,325) (12,855) Ingreso por alquiler de cesión minera 13(c) 19,926 18,438 Ingreso por alquiler de inmuebles 29(d) 2,937 1,446 28 330 (1,697) 8 1,304 1,193 Inversiones 10 423,564 461,829 Otros ingresos, gastos, neto Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 11 491,927 362,291 TOTAL OTROS GASTOS OPERATIVOS, NETO (73,723) (69,819) Plusvalía mercantil, neto 12 - 6,647 UTILIDAD OPERATIVA 178,089 152,392 Otros activos, neto 13 6,357 13,215 937,708 863,484 1,090,745 1,117,053 TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO PASIVO CORRIENTE Préstamos bancarios 14 - 6,456 Cuentas por pagar comerciales Dividendos, participaciones y otras cuentas por pagar 15 31,324 23,064 16 48,944 42,220 29(j) 1,117 6,090 17 65,647 45,575 147,032 123,405 29(j) 4,208 2,282 17 180,906 241,614 Pasivo diferido neto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores 18 50,264 57,363 382,410 424,664 Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas Porción corriente de deudas a largo plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas a largo plazo Deudas a largo plazo TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO Capital social OTROS INGRESOS (GASTOS) Ingresos financieros 26 7,611 13,506 Gastos financieros 27 (16,937) (23,052) Participación en resultados de las subsidiarias nacionales, neto 10 6,697 1,076 Ganancia por diferencia en cambio, neta 7,671 5,649 TOTAL OTROS INGRESOS, NETO 5,042 (2,821) 183,131 149,571 UTILIDAD ANTES DE LA PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES Y DEL IMPUESTO A LA RENTA Participación de los trabajadores 18 (18,125) (15,869) Impuesto a la renta 18 (48,936) (44,010) 116,070 89,692 10(c) (35,169) - 10(c) (57,747) 7,979 (92,916) 7,979 23,154 97,671 30 469,553 469,490 30 0.0493 0.2080 UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS Efecto de traslación acumulado 19 Participación en resultado de la subsidiaria 419,977 419,977 Acciones de inversión 49,575 49,575 extranjera neta de castigo de plusvalía mercantil Reserva legal 33,789 31,473 RESULTADO DE OPERACIONES DISCONTINUAS – ZX HOLDINGS INC. Otras cuentas patrimoniales 17,103 (6,743) Utilidades acumuladas 187,891 198,107 TOTAL PATRIMONIO NETO 708,335 692,389 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,090,745 1,117,053 UTILIDAD NETA PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (EN MILES) UTILIDAD POR ACCIÓN BÁSICA Y DILUIDA DE ACCIONES COMUNES Y DE INVERSIÓN Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general. 82 | MEMORIA ANUAL 2007 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general. CEMENTOS PACASMAYO | 83 [07] ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 NÚMERO DE ACCIONES (EN MILES) Comunes Saldos al 1º de diciembre de 2006 De inversión OTRAS CUENTAS PATRIMONIALES Capital social Capital adicional Acciones de inversión Reserva legal Efecto de aplicación de NIC 12 en la revaluación de activos fijos Efecto de traslación Resultados no realizados en inversiones disponible para la venta sub total Utilidades acumulados Total general S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) 360,319 42,525 419,925 35,596 49,559 66,164 (80,054) 9,433 - (70,621) 139,237 639,860 59,606 7,034 - - - - - - - - - - Aplicación del capital adicional, nota 19(b) - - - (35,596) - - 35,596 - - 35,596 - - Capitalización de reserva legal, nota 19(e) - - 39,764 - 4,694 (44,458) - - - - - - Aplicación del capital social y acciones de inversión, nota 19(d) - - (39,764) - (4,694) - 44,458 - - 44,458 - - 52 16 52 - 16 - - - - - (866) (798) Valor razonable de activos disponibles para la venta, nota 10(g) - - - - - - - - 8,055 8,055 - 8,055 Pago de dividendos, nota 19(f) - - - - - - - - - - (29,250) (29,250) Efecto de traslación del año, nota 10(c) - - - - - - - (24,231) - (24,231) - (24,231) Ajustes a la inversión de Zx, nota 10(c) - - - - - - - - - - 1,082 1,082 Utilidad neta - - - - - - - - - - 97,671 97,671 Apropiación de reserva legal - - - - - 9,767 - - - - (9,767) - 419,977 49,575 419,977 - 49,575 31,473 - (14,798) 8,055 (6,743) 198,107 692,389 Valor razonable de activos disponibles para la venta, nota 10(g) - - - - - - - - 9,048 9,048 - 9,048 Pago de dividendos, nota 19(f) - - - - - - - - - - (30,000) (30,000) Efecto de traslación del año, nota 10(c) - - - - - - - (20,371) - (20,371) - (20,371) Aplicación de efecto de traslación acumulado, nota 10(c) - - - - - - - 35,169 - 35,169 - 35,169 Ajustes a la inversión de Zx, nota 10(c) - - - - - - - - - - (1,054) (1,054) Utilidad neta - - - - - - - - - - 23,154 23,154 Apropiación de reserva legal - - - - - 2,316 - - - - (2,316) - 419,977 49,575 419,977 - 49,575 33,789 - - 17,103 17,103 187,891 708,335 Capitalización del ajuste por inflación, notas 19(a) y 19(c) Eliminación del efecto de aplicación de NIC 12 en la revaluación de activos fijos [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Ajuste por fusión, nota 3 Saldos al 31 de diciembre de 2006 Saldos al 31 de diciembre de 2007 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. 84 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 85 [07] ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 2007 2006 S/(000) S/(000) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 413,913 375,117 Pagos a proveedores (174,945) (144,861) Pagos a trabajadores y terceros (72,565) (62,590) Pago de impuesto a la renta (53,205) (46,154) Pago de intereses (16,467) (21,461) 19,926 18,438 Otros cobros (pagos) relativos a la actividad, neto EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 10,303 (1,331) 126,960 117,158 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Adiciones de inmuebles, maquinaria y equipo [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Utilidad neta 97,671 Efecto de traslación acumulado 35,169 - Participación en resultado de la subsidiaria extranjera neta de plusvalía mercantil 57,747 (7,979) Participación en resultados de las subsidiarias nacionales (6,697) (1,076) Depreciación y amortización 32,255 33,820 Provisión por obsolescencia 718 560 25 15 (6,136) (5,800) (602) (645) (7,451) 842 (183) (4,719) (14) (73) (12,390) (13,972) 2,304 (1,314) Préstamos netos otorgados a subsidiarias y relacionadas (5,578) (13,223) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos Adiciones de otros activos (4,894) (2,716) Aporte de capital a subsidiarias (523) (18,100) Dividendos recibidos de subsidiarias 6,500 193 Venta de otros activos 4,893 - Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 4,845 1,375 Ganancia neta en enajenación de inmuebles, maquinaria y equipos CAMBIOS NETOS EN LAS CUENTAS DE ACTIVO Y PASIVO Disminución (aumento) en cuentas por cobrar comerciales a terceros Aumento en cuentas por cobrar a la Principal, subsidiarias y relacionadas Aumento en cuentas por cobrar diversas EFECTIVO NETO UTILIZADO EN LAS (134,915) (79,255) Aumento en existencias Disminución (aumento) en gastos pagados por anticipado Aumento en cuentas por pagar comerciales ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Pago de deudas a largo plazo (131,164) (119,563) Pago y anticipo de dividendos (30,000) (56,084) Pago de préstamos bancarios (6,456) - Aumento de deudas a largo plazo 46,905 95,910 1,927 - - (364) EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (118,788) (80,101) Disminución neta de efectivo (126,743) (42,198) Efectivo al inicio del año 131,963 174,161 5,220 131,963 EFECTIVO NETO UTILIZADO Disminución (aumento) de cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas Aumento en dividendos, participaciones y otras cuentas por pagar EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 8,260 9,260 (4,974) 5,088 5,775 5,480 126,960 117,158 INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE EL FLUJO DE EFECTIVO Las principales transacciones que no generaron flujo de efectivo fueron las siguientes: Escisión de bloque patrimonial, nota 2 24,492 - Arrendamiento financiero 43,623 26,111 - 4,852 Capitalización de cuentas por cobrar a subsidiaria Efectivo al final del año 23,154 (GENERARON) EFECTIVO EN EL AÑO Provisión de cobranza dudosa Pago de préstamos a relacionadas S/(000) MÁS (MENOS) AJUSTES QUE NO REQUIRIERON (46,784) Préstamos recibidos de subsidiarias S/(000) PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (140,158) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 2006 CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO Cobranzas a clientes Cobros por alquiler de cesión minera 2007 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. 86 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 87 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 1. ACTIVIDAD ECONÓMICA construcción. Desde agosto de 2006 la subsidiaria se dedica adicionalmente a la elaboración y fabricación de agregados, bloques, ladrillos de cemento y concreto premezclado, para lo cual ha Cementos Pacasmayo S.A.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en 1957 y, de conformidad venido utilizando los activos fijos aportados por la Compañía a partir del 1 de abril de 2007. con la Ley General de Sociedades, es considerada una sociedad anónima abierta. La Compañía es subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S.A., empresa que posee el 63.86 por ciento del total de las Los activos y pasivos de la Compañía aportados a su subsidiaria al 1 de abril de 2007 fueron los acciones de la Compañía (acciones comunes y de inversión) y el 67.41 por ciento de su capital siguientes: social. La dirección registrada por la Compañía es Calle La Colonia No.150, Urbanización El Vivero, S/(000) Santiago de Surco, Lima, Perú. La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización de cemento, bloques, Inmuebles, maquinaria y equipos, neto concreto y cal, en la región norte del Perú. Para ello, la Compañía cuenta con una planta ubicada Pasivo diferido por impuesto a la renta y participación de los trabajadores en el Distrito y Provincia de Pacasmayo, Departamento de La Libertad, cuya capacidad de producción Activo neto aportado 25,455 (963) 24,492 de clinker y de cemento es de aproximadamente 840,000 y 2,200,000 toneladas anuales, respectivamente. La Gerencia de la Compañía considera que el activo neto aportado a su subsidiaria, así como los ingresos que dejaron de percibir a través de dicho aporte no es significativo para sus estados A partir de diciembre de 2007, la Compañía puso en funcionamiento una planta de calcinación para [07] financieros. la producción de óxido de zinc. Esta planta está ubicada en el Distrito y Provincia de Pacasmayo, departamento de La Libertad, cuya capacidad de producción de óxido de zinc es de 3. FUSIÓN CON INVERNOR S.A. E INMOBILIARIA CNP S.A.C. aproximadamente 50,000 toneladas anuales. Esta planta se abastece de zinc que es extraído por su CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL subsidiaria Corianta S.A., en el Distrito de Yambrasbamba, Provincia de Bongará, en el Departamento Las Juntas Generales de Accionistas de la Compañía y de sus subsidiarias Invernor S.A. (Invernor) e de Amazonas. La construcción de esta planta demandó una inversión de aproximadamente Inmobiliaria CNP S.A.C. (Inmobiliaria) del 20 de octubre de 2006 y del 6 octubre de 2006, S/103,557,000 respectivamente, aprobaron la fusión por absorción de la Compañía en calidad de absorbente, con sus subsidiarias, en calidad de absorbidas, las cuales se disolvieron sin liquidarse con fecha efectiva Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 y por el año terminado en esa fecha han sido aprobados por Junta General de Accionistas realizada el 30 de marzo de 2007. 1 diciembre de 2006. Los estados financieros del ejercicio 2007 serán presentados para la aprobación de los Accionistas en los plazos Invernor, constituida en 1995, se dedicaba principalmente a la inversión en valores, títulos o establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados financieros adjuntos acciones de sociedades, así como la administración de valores, títulos o acciones de propiedad de serán aprobados sin modificaciones en la sesión de Directorio y en la Junta de Accionistas a llevarse terceros. Inmobiliaria, constituida en 1997, se dedicaba a la realización de toda clase de actividades a cabo durante el primer trimestre del año 2008. afines al negocio inmobiliario, principalmente al alquiler de inmuebles a empresas relacionadas. Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos La fusión ha sido registrada bajo el método de conjunción de intereses. Dado que el control de las de la consolidación de estos estados financieros con los de sus Subsidiarias. La Compañía prepara empresas absorbidas se tenía desde antes del 1 de enero de 2005, los activos netos de las empresas por separado estados financieros consolidados. absorbidas por fusión se han incorporado a los estados financieros individuales del año 2005; a efecto de hacerlos comparativos con los estados financieros del año 2006. 2. REORGANIZACIÓN SIMPLE Mediante dicha fusión la Compañía, como empresa absorbente recibe la totalidad de los activos y pasivos de las entidades absorbidas en un solo acto por su valor en libros, a la fecha de fusión. En Junta General de Accionistas de la Compañía realizada el 30 de marzo de 2007 y Junta General Como consecuencia de la fusión, la Compañía sucedió en todos sus derechos y obligaciones y en de Socios de su subsidiaria Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. del 29 de marzo de 2007, se aprobó todas las relaciones jurídicas que, frente a terceros, tengan o puedan haber tenido las subsidiarias la reorganización simple entre la Compañía y su subsidiaria, la cual entró en vigencia el 1 de abril absorbidas. de 2007. Mediante esta reorganización la Compañía segregó y aportó a su subsidiaria un bloque patrimonial constituido por los activos destinados a la producción de concreto, premezclado y fabricación de productos relacionados, tales como bloques y adoquines, recibiendo a cambio participaciones de dicha subsidiaria. Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. fue constituida en 1990 y se dedica a la comercialización de cemento, agregados, bloques, ladrillos de cemento, concreto premezclado, materiales y bienes de 88 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 89 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 Los activos, pasivos, patrimonio neto y utilidad neta de las subsidiarias absorbidas incorporados al Los instrumentos financieros (activos y pasivos) se compensan cuando se tiene el derecho legal 1 de diciembre de 2006 fueron los siguientes: de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Invernor S.A. Inmobiliaria CNP S.A.C. S/(000) S/(000) Activos corrientes 15,911 1,889 Activos no corrientes 91,789 27,385 ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). 1,555 17,142 financieros se presentan en soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de 106,145 12,132 1,210 1,545 Pasivos Patrimonio neto Utilidad neta (d) Transacciones en moneda extranjera -  Moneda funcional y moneda de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del Los estados la Compañía.  Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda 4. PRINCIPALES PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las [07] Los principios y prácticas contables más importantes aplicados en el registro de las operaciones y transacciones. en la preparación de los estados financieros de la Compañía son los siguientes: posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del (a) Bases de presentación Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, los cuales al 31 de diciembre de 2007 incluyen las Normas CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Internacionales de Contabilidad (NIC) de la 1 a la 41 emitidas por el Comité de Normas de Contabilidad (IASC por las siglas en inglés) y las Normas Internacionales de Información Financiera de la 1 a la 6 oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad. Estas normas utilizadas por la Gerencia de la Compañía para preparar sus estados financieros incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) revisadas (NIC 1, 2, 8, 10, 16, 17, 21, 24, 27, 28, 32, 33, 39 y 40) vigentes en el Perú a partir del 1 de enero de 2006 cuya adopción no tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compañía. (b) Uso de estimados y supuestos La preparación de los estados financieros siguiendo principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú requiere que la Gerencia utilice estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y de 2006. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos se refieren a la provisión para cuentas de cobranza dudosa, la provisión para obsolescencia de existencias, vida útil y valor recuperable de los inmuebles, maquinaria y equipo, de la plusvalía mercantil y de los otros activos, la provisión para cierre de concesión minera, y el impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido. Las cifras reales que resulten en el futuro podrían diferir de las cifras estimadas. (c) Activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden a caja y bancos, cuentas por cobrar comerciales a terceros, neto, cuentas por cobrar a principal, subsidiarias y relacionadas, cuentas por cobrar diversas neto, préstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales, dividendos, participaciones y otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas y deudas a largo plazo. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son balance general. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas, ver nota 5. La inversión en la subsidiaria extranjera se traslada a la moneda funcional de la Compañía sobre la base de lo estipulado en el párrafo (j) siguiente. (e) Caja y bancos El rubro caja y bancos que se incluye en el estado de flujo de efectivo incluye todos los saldos en efectivo y equivalentes de efectivo cuyo vencimiento original es de hasta tres meses. (f) Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar, cuyo vencimiento promedio no excede los 30 días, son expresadas a su valor nominal, de acuerdo con los criterios indicados en el párrafo (r) siguiente. Las cuentas por cobrar se disminuyen por la provisión para cuentas de cobranza dudosa la cual es determinada conforme se indica en el párrafo (g) siguiente. (g) Provisión para cuentas de cobranza dudosa La provisión de cobranza dudosa se estima sobre la base de las cuentas individuales por cada cliente y que tengan una antigüedad mayor a 120 días de vencidas, evaluando en cada caso las garantías obtenidas y otra información pertinente, todo ello a juicio y experiencia de la Gerencia. La provisión se registra con cargo a resultados en el ejercicio con el cual se determina la necesidad de dicha provisión. (h) Existencias Las existencias están valuadas al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de realización es el precio de venta en el curso normal del negocio, menos los costos para poner las existencias en condición de venta y los gastos de comercialización y distribución. El costo se determina sobre la base de un promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por recibir, las cuales se presentan al costo específico de adquisición. Para los productos en proceso y productos terminados, el costo incluye la distribución de los costos fijos y variables utilizados en su producción. 90 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 91 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 (i) Inversiones - equipo, más allá de su estándar de rendimiento original, son capitalizados. Se reconocerá un La Compañía mantiene dos tipos de inversiones: inversiones en subsidiarias e inversiones activo como inmuebles, maquinaria y equipo cuando:(a) sea probable que la entidad obtenga disponibles para la venta. los beneficios económicos futuros derivados del mismo; y (b) el costo del activo para la entidad pueda ser valorado con fiabilidad. Las inversiones en subsidiarias en las que la Compañía, en forma directa o indirecta, posee una participación mayor al 20 por ciento del capital, se presentan al valor de participación en el Los terrenos no se deprecian. La depreciación se calcula siguiendo el método de línea recta patrimonio neto de dichas compañías, eliminando las utilidades o pérdidas no realizadas por utilizando las siguientes vidas útiles estimadas (en años): operaciones entre la Compañía y sus subsidiarias a la fecha del balance general. En el caso de la subsidiaria cuyos estados financieros se emiten en moneda extranjera, previo al Edificios y otras construcciones reconocimiento del valor sobre su patrimonio se concilian las diferencias entre los principios Maquinaria y equipo 10 Muebles y enseres 10 contables vigentes en el país en que emite sus estados financieros y los principios contables vigentes en el Perú y se reexpresan los estados financieros de la subsidiaria hacia nuevos soles aplicando la metodología indicada en el párrafo (j) siguiente. 33 y 10 Unidades de transporte 5 Equipos de cómputo y herramientas 4 Las inversiones disponibles para la venta se registran a su valor razonable. El valor razonable [07] está determinado por la cotización bursátil sin deducir ningún costo de transacción en el que se La estimación de la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para pudiera incurrir por venta o cesión de las inversiones. Las ganancias y pérdidas no realizadas asegurar sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de que surgen de cambios en el valor razonable de estas inversiones, se registran en el rubro inmuebles, maquinaria y equipo. resultados no realizados en inversiones disponibles para la venta del patrimonio neto. Estos CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL activos se muestran como activos no corrientes a menos que la Gerencia tenga intención Las obras en curso incluyen el costo de construcción y otros costos directos. Las construcciones expresa de vender la inversión dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del balance en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos. general. Cuando los valores clasificados como disponibles para la venta se venden o se desvalorizan, los ajustes a valor razonable acumulados se incluyen en el estado de ganancias y El costo de inmuebles, maquinaria y equipo también incluye el costo de los repuestos pérdidas como ganancias o pérdidas en inversiones en valores. Los ingresos por dividendos importantes directamente identificables con activos específicos. percibidos como consecuencia de la tenencia de estas inversiones se registran en el estado de ganancias y pérdidas. Al vender o retirar los inmuebles, maquinaria y equipo, la Compañía elimina el costo y la depreciación acumulada correspondiente, y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su (j) Reexpresión a nuevos soles de los estados financieros de la subsidiaria extranjera - disposición se incluye en el estado de ganancias y pérdidas. Hasta antes de que la Compañía dispusiera de los principales activos de operación de su subsidiaria del exterior, los estados financieros de dicha subsidiaria eran expresados en dólares estadounidenses y posteriormente trasladados a nuevos soles, convirtiendo todos los activos y (l) Contratos de arrendamiento y retroarrendamiento financiero - pasivos tanto monetarios como no monetarios al tipo de cambio de cierre compra y venta La Compañía reconoce los arrendamientos y retroarrendamientos financieros registrando al vigentes al cierre de cada ejercicio; el patrimonio se convertía utilizando los tipos de cambio de inicio de los contratos el activo y pasivo en el balance general, por un importe igual al valor las fechas de las transacciones. Las partidas de ingresos y gastos eran convertidas al tipo de razonable de la propiedad arrendada o, si es menor, al valor presente de las cuotas de cambio promedio venta del fin de mes en que se realizaron las operaciones. Debido a que la arrendamiento. Compañía ha dispuesto de los principales activos de operación de su subsidiaria del exterior, el descuento utilizado es la tasa de interés implícita en el contrato de arrendamiento, cuando es efecto de traslación del presente año y acumulado al 31 de diciembre de 2006 resultante de factible determinarla; de lo contrario, se utiliza la tasa a la cual la Compañía se financia en el este proceso ha sido aplicado a los resultados del ejercicio, y se presenta en el rubro resultado mercado. Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. Los pagos por asociado a subsidiaria extranjera en el estado de ganancias y pérdidas, ver nota 10(c). arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del pasivo. La carga Al calcular el valor presente de las cuotas de arrendamiento, el factor de financiera se distribuye en los períodos que dure el arrendamiento para generar un tipo de (k) Inmuebles, maquinaria y equipo - interés sobre el saldo en deuda del pasivo para cada período. El rubro inmuebles, maquinaria y equipo se presenta al costo neto de la depreciación acumulada. El costo incluye las revaluaciones efectuadas en el año 1998 sobre la base de Los activos adquiridos a través de arrendamientos financieros generan gastos de depreciación, tasaciones realizadas por peritos independientes. Estas revaluaciones se efectuaron de modo utilizando las tasas aplicables a los otros activos depreciables que posee la Compañía. La deuda extraordinario, y no con el propósito de adoptar el método alternativo previsto en la NIC 16, por el financiamiento genera gastos financieros en cada período contable. razón por la cual no se ha efectuado mediciones posteriores del valor razonable, por cuanto se ha asumido en esencia que se continúa con el método del costo previsto en la NIC 16. El mantenimiento y las reparaciones menores son cargados a gastos cuando se incurren. Los desembolsos que resultarán en beneficios futuros por el uso de los inmuebles, maquinaria y 92 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 93 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 Al liquidar el pasivo, la Compañía registrará cualquier ganancia o pérdida que se genere. (m)Plusvalía mercantil Al 31 de diciembre de 2006, la plusvalía mercantil correspondía al saldo amortizado del mayor costo de adquisición incurrido con respecto al valor de la participación en el patrimonio neto de (q) Bonos corporativos Los bonos emitidos por la Compañía se registran a su valor nominal. Los intereses se reconocen la subsidiaria extranjera a la fecha de su compra, ver nota 12. cuando se devengan. Los costos directos incurridos en su emisión y colocación han sido diferidos Al 31 de diciembre de 2007, esta plusvalía ha sido castigada luego de que la subsidiaria y se amortizan, contra los resultados, en el plazo de vigencia de los bonos. Estos costos se extranjera vendiera sustancialmente sus principales activos de operación relacionados con dicha presentan como una disminución del pasivo relacionado. plusvalía, ver nota 10(c). (r) Reconocimiento de ingresos Las ventas son reconocidas cuando se han transferido todos los riesgos y beneficios inherentes (n) Otros activos Los otros activos incluyen concesiones y denuncios mineros, los cuales se contabilizan al costo al bien entregado y/o servicio prestado, es probable que los beneficios económicos asociados a de adquisición y son capitalizados en la medida que haya un grado razonable de probabilidad la transacción fluirán a la Compañía y el monto del ingreso puede ser medido confiablemente. de explotación exitosa futura. Los costos de preparación y desarrollo son capitalizados cuando se incurren. La Compañía evalúa periódicamente la probabilidad de explotación exitosa futura Los ingresos por alquiler de cesión minera y de inmuebles son reconocidos cuando se devengan de los proyectos mineros asociados a dichos costos. El costo de las concesiones y denuncios y cumplen las condiciones contractuales relacionados a los mismos. mineros se amortizan, en un período de 10 años, y en el caso de los costos de preparación y [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL desarrollo, estos se amortizan teniendo como tope la vida probable del proyecto minero a partir Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido, de forma que reflejen el del inicio de su etapa de explotación. rendimiento efectivo del activo. Los conceptos activados se cargan a resultados en el período en que la Gerencia determina que (s) Reconocimiento de costos y gastos El costo de ventas, que corresponde al costo de producción de los productos que comercializa la no se espera ningún valor futuro de la inversión realizada. Compañía, se registra cuando se entregan los mismos, de manera simultánea al reconocimiento de la venta correspondiente. (o) Desvalorización de activos de larga duración La Compañía revisa y evalúa la desvalorización de sus activos de larga duración cuando eventos o cambios económicos indican que el valor de un activo no va a poder ser recuperado. Una Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del pérdida por desvalorización es el importe por el cual el valor en libros de los activos de larga momento en que se paguen, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan. duración excede el precio de venta neto o el valor de uso, el que sea mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras (t) Costos de préstamos - que el valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera Los costos de préstamos se registran como gasto cuando se incurren e incluyen principalmente obtener de un activo o unidad generadora de efectivo. los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados. Una pérdida por desvalorización reconocida en años anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida. (u) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores por pagar se calculan y contabilizan (p) Provisión para obligaciones ambientales - de conformidad con la legislación peruana. Asimismo, siguiendo el método del pasivo, la La Compañía reconoce un pasivo para obligaciones ambientales que incluye, entre otras labores, Compañía reconoce los efectos de las diferencias temporales entre la base contable y la base la de desmantelamiento de activos ubicados en la concesión minera. El pasivo para obligaciones imponible en la medida en que se originen un pasivo diferido. En el caso que originen un activo ambientales corresponde al valor presente de los desembolsos futuros necesarios para las diferido, éste es reconocido, sólo en la medida en que su realización sea probable. labores antes indicadas, según estimaciones de la Gerencia. Dicho pasivo ha sido registrado con cargo al rubro inmuebles, maquinaria y equipo, el cual se deprecia a lo largo de la vida útil de (v) Provisiones - la concesión minera. La depreciación respectiva se registra en el rubro costo de ventas del Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o estado de ganancias y pérdidas. implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable del monto Posteriormente, el pasivo se incrementa en cada período para reflejar el costo por interés de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor considerado en la medición inicial del valor razonable y, en adición, el costo capitalizado es estimación que se tenga a la fecha del balance general. depreciado sobre la base de la vida útil del activo relacionado. Los cambios posteriores en las estimaciones de desembolsos futuros se reconocen modificando proporcionalmente el pasivo y activo respectivo. 94 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 95 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 (w) Contingencias Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que son probables que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; caso contrario sólo se revela la contingencia en notas a los estados financieros. De acuerdo a lo señalado en la NIC 37, “Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes”, los pasivos contingentes con probabilidad de transformarse en pérdidas reales se pueden clasificar de la siguiente manera:  CINIIF 11 y NIIF 2 “Transacciones de acciones en Tesorería” (Vigente para períodos que comienzan a partir del 1 de marzo de 2007).  NIIF 3 “Combinaciones de negocio” (vigente para combinaciones de negocio cuya fecha de acuerdo sea a partir del 31 de marzo de 2004).  NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados” y NIC 28 “Inversiones en Asociadas”, vigentes internacionalmente a partir del 1 de enero de 2005. (i) Probable o posible, aquella contingencia que ha generado una obligación presente y, por lo tanto, debe provisionarse. En relación con las últimas modificaciones a dichas normas, el Consejo Normativo de Contabilidad estableció a través de su Resolución N°038-2005 – EF193.01, de fecha 28 de diciembre de 2005, mantener la aplicación en el Perú del Método de Participación Patrimonial, en la elaboración de estados financieros (ii) Razonablemente posible, aquella contingencia cuyos resultados son inciertos debido a la situación en que se encuentra y por ello no puede ser provisionada, pero sí revelada. (iii) Remota, es aquella contingencia con mínimas probabilidades de ocurrir. Esta no debe ser provisionada, ni revelada. [07] Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas a los mismos cuando su grado de contingencia es probable. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL (x) Utilidad por acción básica y diluida La utilidad básica y diluida por acción se calcula dividiendo la utilidad por acción común entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha del balance general. Las acciones emitidas por capitalización de utilidades o como resultado del ajuste por inflación se consideran como si siempre estuvieran emitidas. individuales, para la valuación de las inversiones en subsidiarias, entidades conjuntamente controladas y asociadas en adición a los métodos establecidos en la NIC 27 y 28. 5. TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2007, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/2.995 para la compra y S/2.997 para la venta (S/3.194 para la compra y S/3.197 para la venta al 31 de diciembre de 2006). Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses: (y) Normas emitidas pero aún no efectivas Existen diversas NIIF emitidas a nivel internacional y que están vigentes a partir del año 2007; sin embargo, en el Perú estas aún no han sido aprobadas en su integridad, por lo que no tienen ACTIVOS una vigencia determinada. La Gerencia estima que estas no tendrán un efecto importante en la Caja y bancos utilidad y patrimonio neto de la Compañía. Para fines de información, se detallan las NIIF que Cuentas por cobrar comerciales y diversas han sido emitidas pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2007: Cuentas por cobrar a la Principal, subsidiarias y relacionadas  NIIF 7 “Instrumentos Financieros – Divulgaciones”, esta NIIF está vigente internacionalmente a Inversión en subsidiaria del exterior partir del 1 de enero de 2007. El Consejo Normativo de Contabilidad aún no ha establecido su 2007 2006 US$(000) US$(000) 442 36,446 4,410 1,765 13,283 12,275 87,869 105,102 106,004 155,588 4,852 4,846 395 811 aplicación. El objetivo de la NIIF 7 es proveer en los estados financieros, divulgaciones que le permitan a los usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros en la posición PASIVOS financiera y rendimiento de la entidad, mediante el entendimiento de la naturaleza y extensión Cuentas por pagar comerciales de los instrumentos financieros a los que la entidad está expuesta, así como los métodos que Dividendos, participaciones, y otras cuentas por pagar utiliza la entidad para administrar los riesgos que se derivan de dichos instrumentos. Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas 1,404 714 Deudas a largo plazo, incluye porción corriente 47,587 82,500 54,238 88,871 51,766 66,717  NIIF 8 “Segmentos Operativos” (Vigentes para períodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2008).  CINIIF 8 “Alcance de aplicación de la NIIF 2” (Vigente para períodos que comienzan a partir del 1 de mayo de 2006).  CINIIF 9 “Revaluación de los derivados incorporados” (Vigente para períodos que comienzan a POSICIÓN ACTIVA, NETA Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la Compañía no tiene operaciones vigentes en productos derivados para la cobertura de su riesgo de cambio. partir del 1º de junio de 2006). 96 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 97 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 7. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES A TERCEROS, NETO 6. CAJA Y BANCOS El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general: El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general: Fondos fijos Cuentas corrientes bancarias (a) Depósitos a plazo (b) Remesas en tránsito 2007 2006 2007 2006 S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) 240 1,073 Votorantim Metais Cajamarquilla S.A. (a) 4,058 - 4,980 3,822 Nyrstar Clarksville Inc. (a) 3,286 - - 125,833 Minera Yanacocha S.R.L. - 1,235 5,220 131,963 1,800 508 Romero Trading S.A. 707 503 Compañía Minera Antamina S.A. 635 1,611 - 238 Inversiones Mochica S.A. Otros (a) Las cuentas corrientes bancarias están denominadas en moneda nacional y extranjera, se [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL encuentran depositadas en bancos locales y son de libre disponibilidad. Las cuentas corrientes MENOS generan intereses a tasas de mercado. Provisión para cuentas de cobranza dudosa (c) (b) Al 31 de diciembre de 2006, los depósitos a plazo eran de libre disponibilidad y correspondían a depósitos en moneda extranjera y en nuevos soles efectuados en un banco del exterior y en bancos locales ascendentes a US$35,134,000 y S/13,614,000, respectivamente, los cuales devengaron intereses a una tasa efectiva anual de 5.10 por ciento y 4.48 por ciento, respectivamente. Estos depósitos a plazo se mantuvieron hasta abril de 2007, y se utilizaron principalmente para cancelar ciertas obligaciones de largo plazo de la Compañía. 300 475 10,786 3,335 (197) (197) 10,589 3,138 (a) Corresponden a las ventas de óxido de zinc efectuadas por la Compañía en el mes de diciembre de 2007. (b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en dólares estadounidenses, son vigentes, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses. (c) El movimiento de la provisión para cuenta de cobranza dudosa por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y de 2006, se resume como sigue: SALDO INICIAL Adiciones SALDO FINAL 2007 2006 S/(000) S/(000) 197 187 - 10 197 197 En opinión de la Gerencia, la provisión para cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2007 y de 2006. 98 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 99 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 8. CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS, NETO 9. EXISTENCIAS, NETO El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general: 2007 El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general: 2006 2007 2006 S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Compañía Minera Condestable S.A.A. (a) 1,618 1,521 Productos terminados (a) 5,829 2,344 Black Hill Company S.A.C. (b) 1,118 1,493 Productos en proceso (a) 21,946 12,286 679 621 Materias primas (a) 8,476 4,345 1,710 1,476 Envases y embalajes 1,533 1,148 5,125 5,111 50,689 47,838 5,970 14,092 94,443 82,053 (3,671) (2,953) 90,772 79,100 Cuentas por cobrar al personal Otras cuentas por cobrar Repuestos y suministros diversos Existencias por recibir MENOS Provisión para cuentas de cobranza dudosa (c) (968) (943) 4,157 4,168 PORCION CORRIENTE 2,853 2,975 PORCION NO CORRIENTE 1,304 1,193 [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL MENOS Provisión por obsolescencia (b) (a) El incremento de la cuenta corresponde a calcina de zinc en producción, debido al inicio de (a) Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, corresponde a la retribución mensual por cobrar a Compañía Minera Condestable S.A.A., (en adelante “Condestable”), por el uso de ciertas concesiones mineras de la Compañía, ver nota 13(c). Esta cuenta por cobrar es en dólares estadounidenses, tiene vencimiento corriente y no genera intereses. (b) Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, corresponde al saldo por cobrar por la venta de las concesiones mineras y bienes muebles e inmuebles que integraban la Unidad Económica Chimú. operaciones, a partir de diciembre de 2007, de la planta de calcinación para la producción de óxido de zinc de la Compañía, ver nota 1. Asimismo, los productos en proceso incluyen clinker en producción, así como caliza extraída de las canteras de la Compañía en espera de ingresar al proceso productivo. (b) El movimiento de la provisión por obsolescencia por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y de 2006, se resume como sigue: El total del saldo será cobrado en diez cuotas anuales hasta el año 2015 y no devenga intereses. Esta cuenta por cobrar está registrada a su costo amortizado el cual ha sido calculado utilizando el método del interés efectivo utilizando una tasa de interés de 7.4 por ciento. Esta cuenta no presenta garantías específicas. SALDO INICIAL (c) El movimiento de la provisión para cuenta de cobranza dudosa por los años terminados el 31 de Adiciones, nota 28 SALDO FINAL diciembre de 2007 y de 2006, se resume como sigue: 2007 2006 S/(000) S/(000) 2,953 2,393 718 560 3,671 2,953 En opinión de la Gerencia de la Compañía, no es necesario registrar una provisión adicional por SALDO INICIAL Adiciones SALDO FINAL 2007 2006 S/(000) S/(000) 943 938 25 5 968 943 suministros de lento movimiento a la fecha del balance general. En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para cuentas de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2007 y de 2006. 100 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 101 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 10. INVERSIONES (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general: Porcentaje de participación Empresa en el patrimonio neto Participación en los Importe de las inversiones resultados del ejercicio 2007 SUBSIDIARIAS 2007 2006 2007 2006 S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) ACTIVIDAD Grupo de empresas domiciliadas en los Estados ZX Holdings Inc. (b) 2006 89.53 89.53 263,170 335,695 (51,100) 7,979 99.99 99.99 51,758 56,788 (5,029) (1,850) 100.00 100.00 44,347 44,236 6,611 1,764 diversos artículos de ferretería. 99.99 89.99 33,210 3,540 4,656 951 Servicios de transmisión de energía a la Compañía. 99.99 99.99 5,474 5,037 437 208 110 86 22 3 398,069 445,382 25,495 16,447 423,564 461,829 Unidos de Norteamérica y Canadá que se dedicaban al procesamiento de minerales industriales (c). [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Corianta S.A. (d) Actividades de exploración y explotación minera. Cementos Selva S.A. (e) Producción y comercialización de cemento y otros materiales de construcción afines. Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. (f) Producción de concreto, bloquetas y ladrillos; así como comercialización de cemento, cal, fierro de construcción y Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. Otras Disponible para la venta Sindicato de Inversiones y Administración S.A. (g) 102 | MEMORIA ANUAL Accionista principal de la empresa de fabricación de cemento Cementos Lima S.A. 1.21 1.21 CEMENTOS PACASMAYO | 103 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 (b) El importe de la participación en el patrimonio neto de las subsidiarias ha sido determinado sobre la base de la información obtenida de los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2007 y de 2006. (c) En el año 2003, la Compañía adquirió Zemex Corporation (en adelante “Zemex”), una corporación diversificada, dedicada principalmente al negocio de minerales industriales, domiciliada en Estados Unidos de Norteamérica, con operaciones en dicho país y en Canadá, y cuyos productos son utilizados principalmente en las industrias de la construcción y automotriz. Con el fin de adquirir Zemex, la Compañía constituyó, junto con una compañía no domiciliada denominada Harrison Corporation, una subsidiaria denominada ZX Holdings Inc. (en adelante “ZX”), en la que la Compañía realizó aportes de capital. Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la Compañía posee el 89.53 por ciento de las acciones de ZX. [07] Los aportes en ZX fueron financiados a través de la emisión, durante el año 2003, de los Bonos Corporativos Cementos Pacasmayo Primera y Segunda Emisión ascendentes a US$60,000,000 y US$20,000,000, respectivamente y adicionalmente con el préstamo recibido del Banco de Crédito del Perú por US$10,000,000, ver nota 17. Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, el valor de la inversión en ZX se compone como sigue: Saldo inicial 2007 S/. (000) 2006 S/. (000) 335,695 350,865 Mas (Menos): Participación en la utilidad (pérdida), neta de la subsidiaria extranjera (51,100) 7,979 Efecto de traslación del año 2007, (h) y nota 4(j) (20,371) (24,231) Ajustes a la inversión (1,054) 1,082 Saldo final 263,170 335,695 (d) Al 31 de diciembre de 2007, la Gerencia de la Compañía ha reconocido una provisión de S/3,815,000, por el menor valor de la inversión en su subsidiaria, que corresponde a la eliminación de una ganancia no realizada en la compra de mineral a esta subsidiaria al 31 de diciembre de 2007. En Junta General de Accionistas del 2 de junio de 2006, esta subsidiaria acordó capitalizar una deuda por S/4,852,000 que mantenía con la Compañía. Durante los años 2007 y 2006, no se han realizado aportes en ZX. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL La Compañía reformuló su estrategia de crecimiento y decidió descontinuar el negocio de minerales industriales en Estados Unidos de Norteamérica y Canadá. En consecuencia, la Compañía decidió vender los principales activos y pasivos relacionados a dichos negocios, formalizando dichas ventas en los siguientes acuerdos autorizados por el Directorio en sus sesiones del 6 de agosto y 2 de octubre de 2007, respectivamente: c.1 El 7 de agosto y 4 de septiembre de 2007, respectivamente, se firmaron entre Zemex e Imerys USA, Inc., el acuerdo de venta y el cierre final de la operación de venta, de su subsidiaria The Feldspar Corporation, Inc. De acuerdo con el referido acuerdo y sus documentos complementarios, la Compañía garantiza el cumplimiento de las obligaciones asumidas por Zemex en virtud de dicho contrato. c.2 El 2 de octubre y 5 de noviembre de 2007, respectivamente, se firmaron entre Zemex Industrial Minerals, Inc, King Mountain Mining LLC, Zemex Attapulgite, LLC, Suzorite Mica Products, Inc. y General Chemical Industrial Products Inc., el acuerdo de venta y cierre final de la operación de venta, de la totalidad de activos y pasivos de operación de dichas subsidiarias de Zemex. De acuerdo con el referido contrato de venta, la Compañía garantiza ante General Chemical Industrial Products Inc. el cumplimiento de cualquier obligación asumida por las subsidiarias de Zemex que se desprendan de dicho contrato. El resultado neto de las operaciones de venta descritas en c.1 y c.2, con el resultado de operación del año 2007 de ZX, asciende a una pérdida neta de aproximadamente S/51,100,000, que se presenta en el rubro resultado asociado a subsidiara extranjera, en el estado de ganancias y pérdidas, según se muestra a continuación: 2007 S/. (000) 2006 S/. (000) (35,169) - Resultado asociado a subsidiaria extranjera Efecto de traslación del año 2007 y años anteriores, (h) y nota 4(j) Participación en resultado de la subsidiaria extranjera 104 | MEMORIA ANUAL neta de castigo de plusvalía mercantil, nota 10 y 12 (57,747) 7,979 Saldo final (92,916) 7,979 En febrero de 2007, la Compañía ha firmado un contrato de Constitución de Garantía Mobiliaria a favor del Banco Continental a través del cual constituye garantía mobiliaria sobre 61,454,341 acciones comunes representativas del capital de esta subsidiaria con la finalidad de garantizar el préstamo otorgado a su subsidiaria. (e) En Junta General de Accionistas del 26 de junio de 2006 esta subsidiaria acordó realizar un aumento de capital mediante un aporte en efectivo de la Compañía por aproximadamente S/18,100,000. (f) En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2007 se acordó realizar una reorganización simple mediante la cual la Compañía aportó un bloque patrimonial de S/24,492,000 a su subsidiaria Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L, ver nota 2. Con este aporte la participación de la Compañía en la subsidiaria llegó al 98.52%. Posteriormente, la Compañía adquirió el 1.47% de participación que mantenía Inversiones Pacasmayo S.A. en esta subsidiaria, lo que significó a la Compañía un desembolso de S/523,000. (g) Corresponde a la adquisición de 4,825 acciones comunes de esta compañía realizadas en el año 2001 a un costo de S/8,392,000. Durante los años 2007 y 2006, la Compañía recibió dividendos ascendentes a S/1,243,000 y S/193,000, respectivamente, los cuales se incluyen en el rubro ingresos financieros del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 26. Esta inversión ha sido clasificada como una inversión disponible para la venta, en consecuencia, el efecto para llevar esta inversión a su valor razonable ascendente a aproximadamente S/9,048,000 (S/8,055,000 durante el año 2006), se ha registrado en la cuenta resultados no realizados en inversiones disponibles para la venta del patrimonio neto. Tal como se indica en la nota 4(i), el valor razonable de dicha inversión está determinado sobre la base de la cotización bursátil de su subsidiaria Cementos Lima S.A., sin deducir ningún costo de transacción en el que se pudiera incurrir por venta o cesión de dichas inversiones. (h) Corresponde al efecto de traslación resultante del proceso de conversión de los estados financieros de la subsidiaria extranjera, ver nota 4(j), durante el año 2007, la misma que se registraba en el rubro efecto de traslación del estado de cambios en el patrimonio neto. Al 31 de diciembre de 2006, el efecto de traslación acumulado en el estado de cambios en el patrimonio neto asciende aproximadamente a S/14,798,000. La Gerencia de la Compañía ha reconocido la aplicación de esta partida contra los resultados del año terminado al 31 de diciembre de 2007, luego de que la subsidiaria extranjera vendiera sustancialmente sus principales activos de operación. CEMENTOS PACASMAYO | 105 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 11. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro: 2007 Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo y repuestos relacionados 2006 Muebles y enseres S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) 74,619 121,254 995,096 1,025 9 11,000 (2,381) (4,619) - Unidades de transporte Equipos de cómputo y herramientas S/(000) S/(000) 25,990 74,297 21,002 41 30,029 40 (31,487) (98) (9,066) (460) 6,544 - - - Cierre de concesión minera (b) S/(000) Obras en curso y unidades por recibir Total Total S/(000) S/(000) S/(000) - 72,997 1,385,255 1,317,199 949 141,637 184,730 72,895 - (2,914) (51,025) - - - 6,544 - COSTO SALDO AL 1° DE ENERO Adiciones (a) [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Escisión de bloque patrimonial, nota 2 Transferencia proveniente de otros activos, nota 13(a) - Ventas y/o retiros - (182) (4,928) - (1,722) (61) - (2,566) (9,459) (4,839) Transferencias - 37,835 76,919 1,507 1,605 460 - (118,326) - - 73,263 154,297 1,053,144 27,440 95,143 20,981 949 90,828 1,516,045 1,385,255 - 55,262 858,172 24,301 65,514 19,715 - - 1,022,964 993,823 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DEPRECIACION ACUMULADA SALDO AL 1° DE ENERO Adiciones (i) - 2,840 24,510 263 3,831 448 48 - 31,940 33,250 Escisión de bloque patrimonial, nota 2 - (874) (17,270) (74) (7,031) (321) - - (25,570) - Ventas y/o retiros - (38) (3,697) - (1,443) (38) - - (5,216) (4,109) - 57,190 861,715 24,490 60,871 19,804 48 - 1,024,118 1,022,964 73,263 97,107 191,429 2,950 34,272 1,177 901 90,828 491,927 362,291 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE VALOR NETO EN LIBROS (a) Las principales adiciones del año 2007 corresponden a la implementación y puesta en funcionamiento de una planta (b) Al 31 de diciembre de 2007, corresponde a la provisión para cierre de una concesión minera ubicada en el de calcinación para la producción de óxido de zinc, ubicada en el distrito y provincia de Pacasmayo en el distrito de Cañete, que la Compañía ha cedido en uso a Condestable, ver nota 13(c). Esta provisión se ha departamento de La Libertad, que cuenta con una capacidad de producción de 50,000 toneladas anuales, y que estimado sobre la base de estudios preparados por técnicos especialistas independientes y que cumplen demandó una inversión de aproximadamente US$34,519,000. Asimismo, para facilitar la funcionalidad del con las regulaciones ambientales vigentes. Como consecuencia de dichos estudios, el 1 de julio de 2007 la abastecimiento y distribución de la producción de esta planta, se adquirió una flota de transporte pesado que Compañía efectuó un cambio en la estimación del pasivo que mantenía como provisión por cierre de una significó una inversión de aproximadamente US$10,000,000. concesión minera, ver nota 16. En relación con lo anterior, la Compañía registró un incremento en el costo del activo fijo de aproximadamente S/949,000, ver nota 34. (c) La Compañía mantiene activos fijos adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero por un valor neto en libros de aproximadamente S/118,876,000 (S/81,957,000 al 31 de diciembre de 2006). 106 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 107 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 (i) La distribución de la depreciación fue como sigue: (d) Los pagos futuros mínimos por arrendamiento financiero se presentan a continuación: Al 31 de diciembre de 2007 Al 31 de diciembre de 2006 Pagos Valor presente de Pagos Valor presente de mínimos pagos mínimos mínimos pagos mínimos S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) 9,747 5,228 1,782 - 72,221 64,506 29,415 26,111 81,968 69,734 31,197 26,111 Costo de ventas, nota 22 Gastos administrativos, nota 23 Gastos de ventas, nota 24 Dentro de un año 2007 2006 S/.(000) S/.(000) 26,408 25,045 5,532 8,176 - 29 31,940 33,250 Después de un año pero no más de cinco años Menos - [07] cargos financieros Al 31 de diciembre de 2006 correspondía al saldo amortizado de los costos relacionados con la (12,234) - (5,086) - adquisición de Zemex y que representan el mayor valor pagado con respecto al valor de participación en el patrimonio neto de dicha Subsidiaria a la fecha de compra. Dichos costos, estaban relacionados con los costos de honorarios y asesoría de profesionales contratados para las Valor presente de los pagos CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL 12. PLUSVALÍA MERCANTIL, NETO labores del due diligence legal, financiero, ambiental y tributario de Zemex previas a su adquisición. mínimos por arrendamiento financiero 69,734 69,734 26,111 26,111 Al 31 de diciembre de 2007, esta plusvalía ha sido castigada luego de que la subsidiaria extranjera vendiera sustancialmente sus principales activos de operación, ver nota 10(c). (e) Como consecuencia de la firma de un Contrato de Fideicomiso, entre la Compañía, La Fiduciaria S.A. y el Banco de Crédito del Perú en calidad de representante de los acreedores garantizados, existen ciertos activos fijos e intangibles garantizando las obligaciones de la Compañía, ver nota 17(i). (f) Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la Compañía mantiene activos fijos totalmente depreciados que aún se encuentran en uso por aproximadamente S/599,758,000 y S/578,693,000, respectivamente. (g) La Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos, de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia de la Compañía. En este sentido, al 31 de diciembre de 2007, la Compañía ha tomado seguros para todas sus propiedades por un valor referencial ascendente a US$191,000,000 considerando que las mismas estarían cubiertas hasta por un límite máximo de US$60,000,000. El valor referencial en libros de los bienes asegurados es de US$150,219,000 al 31 de diciembre de 2007. En opinión de la Gerencia de la Compañía, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica internacional en la industria y el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerados en la póliza de seguros es razonable considerando el tipo de activos que posee. (h) Las obras en curso incluyen principalmente S/29,537,000 relacionados a los trabajos de implementación de hornos verticales en la planta de producción de cemento, con la finalidad de incrementar la capacidad de producción de la Compañía. En opinión de la Gerencia dichos activos entrarán en funcionamiento durante el año 2008. Asimismo, incluyen aproximadamente S/22,780,000 relacionados a trabajos de implementación de la sección de chancado de mineral, así como otras mejoras en curso relacionadas a la planta de producción de óxido de zinc. 108 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 109 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 13. OTROS ACTIVOS, NETO firmó con Compañía Minera Condestable S.A. (en adelante “Condestable”), sobre dichas concesiones mineras. El contrato tenia como vigencia inicial hasta febrero del 2006; sin embargo, en enero de 2006 se extendió el plazo del mismo por cinco años adicionales, es decir, hasta febrero A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro: de 2011. En virtud de dicho contrato, la Compañía adquiere las siguientes obligaciones: 2007 Concesiones Gastos de y derechos preparación mineros (c) y desarrollo S/(000) S/(000) Otros Total 2006 Ceder los derechos mineros correspondientes a las reservas conocidas y potenciales. Total Otorgar derecho de preferencia en favor de Condestable frente a cualquier tercero, excepto por las empresas vinculadas a Servicios Corporativos Pacasmayo S.A.C. (antes Mauricio Hochschild & S/(000) S/(000) S/(000) Cía. Ltda. S.A.C.) y/o Cementos Pacasmayo S.A.A., para la compra de la propiedad, durante la vigencia del presente contrato, siendo condición que los derechos mineros se encuentren libres de gravámenes, cargas, medidas cautelares, hipotecas judiciales y extrajudiciales que limiten su COSTO SALDO AL 1° DE ENERO 2,791 10,621 982 14,394 11,678 Adiciones 1,338 2,346 1,210 4,894 2,716 - (6,544) - (6,544) - (30) (4,857) (6) (4,893) - Transferencia a activo fijo (a) [07] Ventas y/o retiros (b) dominio o restrinjan su libre disposición. La Compañía se reserva el derecho de fusionar, vender o transferir la compañía a otra entidad del mismo Grupo Económico, manteniendo la nueva compañía el derecho de preferencia en favor de Condestable. Los daños ambientales o de otra naturaleza generados antes de la cesión, son de exclusiva responsabilidad de la Compañía, correspondiendo a Condestable las que pudieran generarse SALDO AL 31 DE DICIEMBRE CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL 4,099 1,566 2,186 7,851 14,394 con posterioridad a ese momento. En caso de discrepancia respecto de la causa del daño producido, las partes se someten a la decisión de un tribunal arbitral. AMORTIZACIÓN ACUMULADA SALDO AL 1° DE ENERO Adiciones Las obligaciones de Condestable son las siguientes: 1,179 - - 1,179 609 255 5 55 315 570 Pagar una retribución mensual de US$30,000. En el caso que Condestable explote un tonelaje mayor a 70,000 TM anuales de óxidos del stock de mineral, pagará US$0.50 por TM en exceso SALDO AL 31 DE DICIEMBRE 1,434 5 55 1,494 1,179 VALOR NETO EN LIBROS 2,665 1,561 2,131 6,357 13,215 de dicha cantidad. Pagar una retribución por participación en el precio del cobre como se explica a continuación: Base US$1.00/libra y hasta US$1.05, un monto adicional de US$1,000 por mes por cada (a) Corresponde a ciertos costos relacionados al diseño e implementación de la planta de procesamiento de zinc, que han sido transferidos al rubro de inmuebles, maquinaria y equipos, ver nota 11. incremento de 1ctv, fracciones a prorrata. Base US$1.05/libra y hasta US$1.10, un monto adicional de US$1,500 por mes por cada incremento de 1ctv, fracciones a prorrata. (b) En diciembre de 2007, la Compañía refacturó a su subsidiaria Corianta S.A., gastos incurridos por cuenta de ésta, en relación a la preparación y desarrollo del proyecto Bongará, que comprende la explotación de un yacimiento minero con mineralización de zinc, ubicado en el Distrito de Yambrasbamba, Provincia de Bongará, en el departamento de Amazonas. Esta operación no generó ganancias, ni pérdidas a la Compañía. Base US$1.10/libra sin límite, un monto adicional de US$2,000 (sin límite) por mes por cada incremento de 1ctv, fracciones a prorrata. Una vez terminado el plazo del contrato, la devolución debe incluir un estudio de cierre debidamente aprobado por el Ministerio de Energía y Minas correspondiente a las labores que (c) Al 31 de diciembre de 2007, un importe neto ascendente a S/1,137,000 corresponde a las ha desarrollado Condestable en virtud del contrato. concesiones mineras ubicadas en el distrito de Cañete, las cuales fueron adquiridas mediante contrato de transferencia de concesiones mineras celebrado en diciembre de 2004 de la subsidiaria Al 31 de diciembre de 2007, el ingreso por alquiler de cesión minera producto del contrato antes Compañía Minera Pativilca S.A. (en adelante Pativilca), la cual fue absorbida por Invernor S.A. mencionado asciende a S/19,926,000 (S/18,438,000 al 31 de diciembre de 2006) y se encuentra durante el año 2005. El valor de las concesiones registrado por la Compañía fue calculado en registrado en el rubro ingreso por alquiler de cesión minera del estado de ganancias y pérdidas. función al valor presente de los flujos futuros de la misma, determinado por una empresa independiente. Mediante esta transferencia la Compañía adquiere, a partir de enero de 2005, los (d) Como consecuencia de la firma de un Contrato de Fideicomiso, entre la Compañía, La Fiduciaria S.A. derechos y obligaciones correspondientes al contrato de cesión de derechos mineros que Pativilca y el Banco de Crédito del Perú en calidad de representante de los acreedores garantizados, existen ciertos activos fijos e intangibles garantizando las obligaciones de la Compañía, ver nota 17(i). 110 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 111 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 17. DEUDAS A LARGO PLAZO 14. PRÉSTAMOS BANCARIOS Al 31 de diciembre de 2006, comprendía un pagaré en moneda nacional otorgado por el Banco El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general: Continental y utilizado para financiar capital de trabajo. Este préstamo de vencimiento corriente, devengó intereses a una tasa de 5.85 por ciento anual y no contó con garantías específicas. Dicho Acreedor y tipo de deuda Garantía Tasa de interés 2007 2006 S/(000) S/(000) anual y vencimiento préstamo fue cancelado en el mes de mayo de 2007. 15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Bonos Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por la adquisición de materiales y suministros para la producción de la Compañía y corresponden principalmente a facturas por pagar a proveedores nacionales, están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen Activos fijos de la Compañía y sus Subsidiarias. 5.125 por ciento y 4.750 por ciento, respectivamente, con vencimientos trimestrales hasta noviembre de 2009 y pago de última cuota en febrero de 2010 109,601 146,148 Banco Continental, contrato de leasing en moneda nacional hasta por un monto de S/48,750,000 para adquisición de activos fijos para Proyecto Bongará (b) Activos fijos adquiridos 6.75 por ciento, con vencimientos trimestrales hasta junio de 2011 39,705 26,111 Banco de Crédito del Perú, contrato de leasing en moneda nacional por S/21,610,000, para adquisición de activos fijos para funcionamiento de planta de calcinación de zinc (c) Activos fijos adquiridos 6.95 por ciento, con vencimientos trimestrales hasta octubre de 2012 21,610 - Banco de Crédito del Perú, contrato de leasing en moneda nacional por S/8,419,000, para adquisición de activos fijos para funcionamiento de planta de calcinación de zinc (c) Activos fijos adquiridos 6.95 por ciento, con vencimientos trimestrales hasta octubre de 2012 8,419 - Banco de Crédito del Perú, préstamos en moneda nacional y extranjera utilizados para capital de trabajo Sin garantías Entre 5.85 y 6.27 por ciento, con vencimientos hasta marzo de 2009 26,748 3,425 Scotiabank, préstamos en moneda extranjera utilizados para capital de trabajo Sin garantías 6.27 y 6.48 por ciento, con vencimientos hasta marzo de 2009 15,700 - Banco de Crédito del Perú, préstamo en moneda extranjera utilizados para constitución de subsidiaria del exterior (d) Activos fijos de la Compañía y sus Subsidiarias Libor + 3.7 por ciento, con vencimientos trimestrales hasta noviembre de 2009 y pago de la última cuota en febrero de 2010 13,700 18,268 Banco Continental, préstamos en moneda nacional utilizados para capital de trabajo Sin garantías 6.3 y 6.4 por ciento, con vencimientos hasta marzo de 2009 12,450 - Citibank N.A., préstamo en moneda extranjera utilizado para financiar su Programa de inversiones (e) Activos fijos de la Compañía Libor a 90 días + 1.45 por ciento con pagos trimestrales hasta marzo 2011 contados desde setiembre 2007 - 95,910 (1,380) (2,673) 246,553 287,189 Menos – Porción corriente 65,647 45,575 Porción no corriente 180,906 241,614 Bonos Corporativos – Primera y Segunda Emisión, utilizados para constitución de subsidiaria del exterior (a) Arrendamiento financiero vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantías por estas obligaciones. 16. DIVIDENDOS, PARTICIPACIONES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general: 2007 2006 S/.(000) S/.(000) 17,780 15,779 Impuesto a la renta por pagar 9,186 8,977 Remuneraciones por pagar 6,169 4,284 Tributos por pagar (a) 5,330 1,284 Provisiones diversas 3,119 4,007 Dividendos por pagar, nota 19(f) 2,819 2,859 Intereses 2,061 1,591 Dieta de Directorio 1,451 2,368 949 - 80 1,071 48,944 42,220 Participación de los trabajadores Provisión para cierre de concesión minera, nota 11(b) y 34 Otras cuentas por pagar (a) El incremento se debe al mayor impuesto general a las ventas por pagar, generado principalmente por el incremento de ventas de la Compañía, durante el cuarto trimestre del año 2007. Préstamos Comisiones de estructuración (j) y nota 4(q) 112 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 113 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 (a) Bonos corporativos - (b) Con fecha 14 de noviembre 2006, la Compañía suscribió un contrato leasing con el Banco En Juntas Generales de Accionistas del 4 de diciembre de 2002 y del 28 de marzo de 2003, se Continental para adquirir activos fijos para el proyecto Bongará, hasta por un monto de aprobaron las condiciones para la primera y segunda emisión de los Bonos Corporativos de la S/48,750,000 a una tasa de 6.75 por ciento anual. Dicho préstamo tendrá una vigencia, de 3 años Compañía hasta por un máximo de US$60,000,000 y US$20,000,000, respectivamente. Con fechas y medio y un año y medio de gracia a partir del cual se pagará en cuotas trimestrales. Al 31 de 6 de febrero y 31 de marzo de 2003, la Compañía firmó, con el Banco de Crédito del Perú en calidad diciembre de 2007, la Compañía ha recibido del total del contrato fondos por S/39,705,000. de representante de los obligacionistas (en adelante “El Representante”), los contratos de emisión de bonos denominados Bonos Cementos Pacasmayo – Primera Emisión y Bonos Cementos Las principales obligaciones que la Compañía debe cumplir durante la vigencia del contrato de Pacasmayo – Segunda Emisión. Dichos bonos fueron colocados mediante oferta pública por los leasing son las siguientes: montos máximos antes mencionados. El plazo de pago de los bonos es de 7 años contados desde la fecha de su emisión, es decir hasta el 21 de febrero de 2010, fecha en que se paga el 20 por ciento de los bonos primera y segunda emisión. La inscripción de dichos bonos fue aprobada por la  Mantener un índice de pasivos a patrimonio menor de 1.0  Mantener un índice de EBITDA a servicio de deuda mayor a 1.5 Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) y fueron emitidos el 21 de febrero y 2 de mayo de 2003. La Gerencia de la Compañía y el Banco Continental se encargan de monitorear el cumplimiento de sus obligaciones derivadas de este contrato. En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2007, Las principales obligaciones que la Compañía debe cumplir durante el período de duración de los la Compañía viene cumpliendo con las obligaciones asumidas. contratos de emisión de bonos son las siguientes: [07]  El índice de pasivos totales a patrimonio neto debe ser menor a 1 veces durante el plazo de vigencia de los préstamos y debe ser medido en cada uno de los ejercicios económicos, basados CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL (c) En marzo de 2007, la Compañía firmó dos contratos de arrendamiento financiero con el Banco de Crédito del Perú para adquirir unidades de transporte para la unidad de producción de óxido de zinc, por un monto de S/30,029,000 a una tasa de 6.95 por ciento anual. en los estados financieros individuales de la Compañía.  El índice de liquidez debe ser mayor a 1 veces durante el plazo de vigencia y en cada uno de los ejercicios económicos, basado en los estados financieros individuales de la Compañía.  Indice EBITDA a Servicio de Deuda debe ser mayor a 1.50 veces durante el plazo y en cada fecha (d) Con fecha 6 de diciembre de 2002, la Compañía firmó con el Banco de Crédito del Perú (en adelante “Banco de Crédito”) un contrato de préstamo (en adelante “el contrato”) mediante el cual el Banco de Crédito se comprometía a financiar a la Compañía hasta por un monto de US$45,000,000. Este importe fue reducido a fin de cumplir con la exigencia de que, en conjunto, los Bonos Corporativos Primera y Segunda Emisión y el monto desembolsado del préstamo no de medición de índices, tomando para efectos de cálculo los últimos doce meses transcurridos, excedan de US$90,000,000; por esta razón, la Compañía sólo recibió un financiamiento del Banco basados en los estados financieros individuales del emisor. de Crédito por un importe ascendente a US$10,000,000. La deuda devenga una tasa de interés  Indice deuda financiera a EBITDA debe ser menor a 3.75 veces durante el ejercicio 2007 y 2008 Libor a 90 días más 3.7 por ciento. El plazo de pago de la deuda es de 7 años, es decir hasta el 21 de febrero de 2010, fecha en que se paga el 20 por ciento de la deuda. y a partir del ejercicio 2009 y durante todo el plazo de vigencia debe ser menor a 3.50 veces, calculados utilizando los estados financieros consolidados de la Compañía y Subsidiarias.  Presentar al Representante los estados financieros trimestrales no auditados de la Compañía.  Entregar estados financieros individuales y consolidados auditados a fin de año dentro de los 105 y 135 días calendario siguientes al cierre de cada año, respectivamente.  Mantener en buen estado los activos de la Compañía y mantener vigentes las pólizas de seguro Las principales obligaciones que la Compañía debe cumplir durante al período de duración del contrato, son las mismas que han sido descritas en (a). Asimismo, la Compañía debe abstenerse de pagar, declarar dividendos o adquirir acciones de propia emisión sin consentimiento previo del Banco de Crédito cuando no se encuentre cumpliendo con las obligaciones derivadas del contrato. Se establece que el Banco de Crédito tiene el derecho de ceder parcialmente el préstamo a otras empresas del sector financiero, en cuyo caso, éstas deberán aceptar los términos establecidos en el contrato. en compañías de seguro reconocidas por el Representante.  Comunicar al Representante cualquier evento que pueda causar un efecto sustancialmente adverso para la Compañía. (e) El 3 de mayo de 2007, la Compañía canceló este préstamo suscrito en el 2006 con el Citibank N.A. por US$30,000,000 para financiar su programa de inversiones. Durante el 2007, esta deuda devengó una tasa de interés Libor a 90 días mas un 1.45 por ciento.  Entregar primera y preferente hipoteca sobre activos de la Compañía y/o sus subsidiarias y (f) El cumplimiento de las cláusulas restrictivas descritas en los párrafos a), b) y d) anteriores, es asociadas de realización inmediata de hasta 1.25 veces el importe adeudado, comunicar al supervisado por la Gerencia de la Compañía, el Representante y el Banco de Crédito, según sea el Representante y reemplazar estos activos en el caso su valor de realización disminuya en 15 por caso. En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la ciento, sin considerar la depreciación de los mismos. Compañía ha cumplido con los compromisos e indicadores financieros mencionados en los contratos de emisión de bonos y de préstamos. 114 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 115 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 (g) Si la Compañía no cumpliese con las obligaciones mencionadas en los períodos establecidos en los (k) A continuación se muestra el cronograma de amortización de la deuda a largo plazo: contratos y previo aviso de alerta del acreedor, éste tendrá la facultad de declarar vencidos los plazos Año de las obligaciones y exigir el pago parcial y/o total de las sumas adeudadas de acuerdo con el Principal Intereses Cuotas S/(000) S/(000) S/(000) cronograma y proceder a la ejecución de las garantías respectivas. (h) En Junta de Accionistas de fecha 6 de julio de 2006, se aprobó el Programa “Primera Emisión de 2009 73,301 8,364 81,665 Bonos Corporativos” hasta por US$75,000,000 o su equivalente en nuevos soles. Con fecha 21 de 2010 85,038 3,346 88,384 diciembre de 2006, la Compañía firmó el Contrato Marco de Emisión de dichos bonos con el Banco 2011 15,729 967 16,696 de Crédito del Perú en calidad de representante de los obligacionistas. Mediante Resolución 2012 6,838 292 7,130 180,906 12,969 193,875 Directoral Nro. 045-2007-EF/94.06.3 del 21 de septiembre de 2007, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV), aprobó inscribir el “Primer Programa de Bonos Corporativos Pacasmayo”, hasta por un monto máximo de US$75,000,000. A la fecha, la Compañía no ha efectuado ninguna emisión de dichos Bonos Corporativos. (i) Orden de prelación y garantías Con fecha 21 de diciembre de 2006, la Compañía ha firmado los siguientes contratos que regulan [07] 18.PASIVO DIFERIDO NETO POR IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES, A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron: la relación entre acreedores (orden de prelación) y las garantías asumidas por la Compañía. Cargo/(abono)  Contrato marco entre acreedores garantizados: Contrato firmado entre el Banco de Crédito del CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Perú y el Citibank N.A. con la intervención de Cementos Pacasmayo que tiene por objeto regular las relaciones entre los acreedores garantizados de Cementos Pacasmayo (los existentes y los nuevos acreedores como consecuencia de la futura emisión de los Bonos del Primer Programa de Emisión de Bonos Corporativos). En dicho contrato los acreedores reconocen y aceptan que los bienes fideicometidos mencionados en el párrafo siguiente han sido transferidos en dominio a la Fiduciaria S.A. y que garantizan las obligaciones de la Compañía, las mismas que tendrán el mismo rango, sin privilegio o prelación alguna.  Contrato de Fideicomiso: La Compañía, la Fiduciaria S.A. y el Banco de Crédito del Perú en Cargo/(abono) Transferencia Al 1° de al estado de Al 31 de al estado de por enero ganancias diciembre ganancias reorganización diciembre de 2006 y pérdidas de 2006 y pérdidas simple, nota 2 de 2007 S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) 2,516 (724) 1,792 692 - 2,484 - 1,575 1,575 990 - 2,565 2,516 851 3,367 1,682 - 5,049 (50,559) 2,947 (47,612) 2,184 156 (45,272) 693 (9,517) 404 504 (8,609) (4,910) 1,309 (3,601) 1,866 303 (1,432) (65,679) 4,949 (60,730) 4,454 963 (55,313) (63,163) 5,800 (57,363) 6,136 963 (50,264) Al 31 de ACTIVO DIFERIDO Provisión para vacaciones no pagadas Otras provisiones no deducibles calidad de representante de los acreedores garantizados firmaron un Contrato de Fideicomiso en Garantía. Mediante dicho contrato la Compañía entrega a la Fiduciaria S.A. activos fijos y concesiones mineras a un valor de realización ascendente a aproximadamente US$350,100,000 para garantizar las siguientes obligaciones: Primera y Segunda Emisión de Bonos Cementos Pacasmayo, el contrato de préstamo con el Banco de Crédito del Perú, el contrato de préstamo PASIVO DIFERIDO firmado con el Citibank (cancelado en el 2007, ver (e)), y los bonos a ser emitidos como parte Efecto de la diferencia del Primer Programa de Emisión de Bonos Cementos Pacasmayo. Durante todo el periodo de entre bases financiera vigencia de estas obligaciones la Compañía debe mantener un ratio de cobertura de garantías y tributaria con respecto a dichas deudas, de por lo menos 2 a 1 calculado a partir de sus estados Efecto neto de las operaciones financieros individuales trimestrales y anuales de la Compañía. (j) Al 31 de diciembre de 2007, corresponde a los costos de estructuración relacionados con la Primera de arrendamiento y retroarrendamiento financiero (10,210) y Segunda Emisiones de los Bonos Corporativos Cementos Pacasmayo S.A.A. Dichos costos se Efecto de las diferencias amortizan en el plazo de pago de dichos bonos corporativos. La amortización de los mismos en el en las tasas de depreciación año 2007 ascendió a S/1,914,000 (S/997,000 en el año 2006), y se presenta en el rubro gastos usadas para propósitos financieros del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 27. financieros PASIVO DIFERIDO NETO 116 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 117 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 A continuación se presenta, para los años 2007 y 2006, la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores: 19. PATRIMONIO NETO 2007 % S/(000) 2006 % (a) Capital social - S/(000) Al 31 de diciembre de 2007, el capital social está representado por 419,977,479 acciones comunes Utilidad contable antes de la íntegramente suscritas y pagadas, siendo su valor nominal de un nuevo sol por acción. participación de los trabajadores e impuesto a la renta 183,131 100.00 149,571 100.00 En Junta General de Accionistas de fecha 30 de marzo de 2006, se acordó aumentar el número de Tasa legal combinada 67,758 37.00 55,341 37.00 acciones comunes del capital social en 59,606,641 acciones, de valor nominal de un nuevo sol por acción, debido al efecto del ajuste por inflación al 31 de diciembre de 2004. Asimismo, como consecuencia de la fusión de la Compañía con Invernor S.A., e Inmobiliaria C.N.P.S.A.C., explicada en DIFERENCIAS PERMANENTES Participación en ganancias de subsidiarias nac. Gastos no deducibles, neto Otros (2,478) 3,427 (1,646) (1.35) (397) (0.26) 1.86 5,387 3.60 (0.89) (452) (0.30) IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES acciones comunes del capital social se incrementó en 52,133 acciones de un valor nominal de un nuevo sol por acción. En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2007, se aprobó capitalizar S/39,764,000 de la 67,061 36.62 59,879 40.04 [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL la nota 3, aprobada en Junta General de Accionistas de fecha 20 de octubre de 2006, el número de reserva legal, para luego compensar dicho importe de la cuenta “Efecto de aplicación de NIC 12 en la revaluación de activos fijos”, ver párrafos (b), (d) y (e). El gasto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores mostrado en el estado de Las acciones comunes representativas del capital social de la Compañía son negociadas en la Bolsa ganancias y pérdidas se compone de la siguiente manera: de Valores de Lima. Al cierre del ejercicio 2007, la cotización bursátil de la acción común ha sido de S/5.15 y su 2007 2006 frecuencia de negociación ha sido de 99.6 por ciento con relación al total de negociaciones en la S/(000) S/(000) Bolsa de Valores de Lima durante el año (S/3.96 y 94.74 por ciento durante el año 2006, respectivamente). PARTICIPACIÓN DE TRABAJADORES Corriente 19,783 17,413 Diferido (1,658) (1,544) 18,125 15,869 Al 31 de diciembre de 2007, la estructura de participación accionaria de la Compañía es como sigue: Porcentaje de participación Porcentaje individual del capital Número de accionistas total IMPUESTO A LA RENTA Corriente 53,414 48,266 Mayor al 10 por ciento 1 67.41% Diferido (4,478) (4,256) Entre el 5 y 9.99 por ciento 2 13.71% 44,010 Entre el 1 y 4.99 por ciento 2 8.16% Menor al 1 por ciento 8,543 10.72% TOTAL 8,548 100.00% 48,936 (b) Capital adicional En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 30 de marzo de 2006, se acordó la aplicación del total del rubro a la cuenta Efecto de Aplicación de NIC 12 en la revaluación de activos fijos, ver párrafo d) siguiente (c) Acciones de inversión Al 31 de diciembre de 2007, corresponde a 49,575,341 acciones de inversión íntegramente suscritas y pagadas, siendo su valor nominal de un nuevo sol por acción. En Junta General de Accionistas de fecha 30 de marzo de 2006, se acordó aumentar el número de acciones de inversión en 7,034,742 acciones, debido al efecto de la inflación al 31 de diciembre de 118 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 119 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 2004. Asimismo, como consecuencia de la fusión de la Compañía con Invernor S.A. e Inmobiliaria 20. SITUACIÓN TRIBUTARIA C.N.P. S.A.C., explicada en la nota 3, aprobada en Junta General de Accionistas de fecha 20 de octubre de 2006, las acciones de inversión aumentaron en 15,982. (a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable. En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2007, se aprobó capitalizar S/4,694,000 de la reserva legal, para luego compensar dicho importe de la cuenta “efecto de aplicación de NIC 12 en Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un la revaluación de activos fijos”, ver párrafos (a), (d) y (e). impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos. Las acciones de inversión de la Compañía son negociadas en la Bolsa de Valores de Lima. (b) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes Al cierre del ejercicio 2007, la cotización bursátil de la acción de inversión ha sido de S/4.25 y su en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información frecuencia de negociación ha sido de 52 por ciento con relación al total de negociaciones en la Bolsa sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con de Valores de Lima durante el año (S/4.00 y 47.37 por ciento durante el año 2006, respectivamente). base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y de sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de esta norma, no surgirán contingencias de importancia (d) Efecto de aplicación de NIC 12 en la revaluación de activos fijos - [07] para la Compañía al 31 de diciembre de 2007 y de 2006. A partir del ejercicio gravable 2004, se Corresponde al efecto del impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos sobre la establece que no será requerido el sustento de los precios de transferencia sólo por aquellas revaluación de activos fijos efectuada y registrada por la Compañía en años anteriores. transacciones entre empresas vinculadas que paguen en el país en forma individual su Impuesto a la Renta y se deberá presentar una declaración jurada informativa anual de estas transacciones. Tal como se menciona en el párrafo (b) anterior, la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 30 de CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL marzo de 2006 acordó reducir este rubro mediante la aplicación integral de la cuenta capital (c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la adicional, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2005 ascendió a S/35,596,000. Asimismo, el saldo renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la ascendente a S/44,458,000 ha sido eliminado con las cuentas capital social y acciones de inversión. declaración de impuestos, por lo que las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto Esta operación fue aprobada por la Junta General de Accionistas realizada 30 de marzo de 2007, general a las ventas de los años 2004 a 2006 se encuentran pendientes de revisión por parte de las encontrándose pendiente de inscripción en Registros Públicos. autoridades tributarias. (e) Reserva legal - Durante el año 2004, el impuesto a la renta y el impuesto general a las ventas correspondientes a Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la los ejercicios gravables 2000 y 2001 de la Compañía fueron fiscalizados por la Superintendencia utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), como consecuencia la Compañía recibió de la legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede compensar Administración Tributaria Resoluciones de Determinación por S/9,770,000 de los cuales pagó pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. Al 31 de S/4,325,000. La diferencia ascendente a S/5,445,000 ha sido reclamada encontrándose actualmente diciembre de 2007, la Compañía ha registrado la apropiación de S/2,316,000 correspondiente a la en el Tribunal Fiscal, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, existen utilidad del año 2007. Esta apropiación será aprobada por la Junta General de Accionistas a suficientes argumentos a favor de la Compañía que determinan que el pago de dicho importe tenga celebrarse en el primer trimestre de 2008. Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía ha registrado pocas probabilidades de realizarse. la apropiación de S/9,767,000 correspondiente a la utilidad del año 2006 y la aplicación de S/44,458,000 con las cuentas capital social y acciones de inversión, ver párrafo (d) anterior. Esta Durante el año 2006, el impuesto a la renta y el impuesto general a las ventas correspondientes a apropiación y aplicación fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del 30 de marzo de los ejercicios gravables 2002 y 2003 de la Compañía fueron fiscalizados por la Superintendencia 2007. Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) de los cuales una parte fue pagada por la Compañía y otra parte reclamada, según el siguiente detalle: (f) Pago de dividendos En Sesión de Directorio del 18 de septiembre de 2007 y del 19 de septiembre de 2006, se acordó Impuesto Impuesto Intereses distribuir dividendos por S/30,000,000 y S/29,250,000, respectivamente. Al 31 de diciembre de a la renta general y multas Total a las ventas 2007, los dividendos por pagar ascienden a S/2,819,000 (S/2,859,000 al 31 de diciembre de 2006), nota 16. Cálculo realizado por SUNAT Pagado por la Compañía, nota 28 RECLAMADO POR LA COMPAÑÍA 120 | MEMORIA ANUAL S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) 174 217 969 1,360 - (100) (243) (343) 174 117 726 1,017 CEMENTOS PACASMAYO | 121 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, existen suficientes argumentos a favor 22. COSTO DE VENTA de la Compañía que determinan que el pago de dicho importe tenga pocas probabilidades de realizarse. A continuación se presenta la composición del rubro: Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para 2007 2006 la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones S/(000) S/(000) 12,286 12,419 fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de Inventario inicial de productos en proceso, nota 9 la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos Inventario inicial de productos terminados, nota 9 no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 y de 2006. 21. VENTAS NETAS A continuación se presenta la composición del rubro: [07] Cemento (a) CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Cal (b) Oxido de zinc (c) Concreto (d) Otros Bloques (d) 2,344 3,537 Consumo de suministros diversos 72,661 56,257 Mantenimiento y servicios prestados por terceros 43,514 37,491 Depreciación, nota 11(i) 26,408 25,045 Gastos de personal, nota 25 21,516 15,027 Costos de envases 13,585 10,548 5,196 6,380 (21,946) (12,286) Otros gastos de fabricación 2007 2006 S/(000) S/(000) 392,440 320,227 19,837 31,623 6,721 - 869 12,116 1,680 2,539 - 7,780 421,547 374,285 (a) El incremento en las ventas de cemento se debe al crecimiento general del consumo de cemento del mercado peruano. (b) La disminución de ventas de cal durante el 2007 se debe a una decisión de estrategia comercial tomada por la Gerencia. (c) Corresponde a ventas de diciembre de 2007, mes en que entró en operación la planta de calcinación para la producción de óxido de zinc, ver nota 1. Inventario final de productos en proceso, nota 9 Inventario final de productos terminados, nota 9 patrimonial relacionado a la planta de fabricación de concreto, premezclado y fabricación de (2,344) 152,074 2007 2006 23. GASTOS ADMINISTRATIVOS A continuación se presenta la composición del rubro: S/(000) S/(000) Gastos de personal (a), nota 25 30,884 26,962 Servicios prestados por terceros (b) 28,576 22,276 5,532 8,176 Depreciación, nota 11(i) Consumo interno de suministros (a) 4,056 575 Remuneración del Directorio 1,842 3,135 Tributos 3,104 1,009 Amortización, nota 13 315 570 Servicios de gerencia y otros, nota 29(g) 318 226 25 15 8,939 12,207 83,591 75,151 Provisión de cobranza dudosa, notas 7(c) y 8(c) (d) La disminución de ventas de concreto y bloques durante el 2007 se debe a la escisión del bloque (5,829) 169,735 Otros gastos productos relacionados como bloques y adoquines a su subsidiaria Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L., ver nota 2. (a) El incremento del rubro se explica principalmente por contratación de personal y consumos internos necesarios para la administración del negocio relacionado a la planta de calcinación para la producción de óxido de zinc, que entró en funcionamiento en diciembre de 2007, ver nota 1. (b) El incremento del rubro se explica principalmente por los servicios recibidos de asesores externos para la mejora de la capacidad operativa y administrativa de la Compañía contratados durante el año 2007. 122 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 123 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 24. GASTOS DE VENTAS 26. INGRESOS FINANCIEROS A continuación se presenta la composición del rubro: Transporte Gastos de personal, nota 25 Depreciación, nota 11(i) Otros A continuación se presenta la composición del rubro: 2007 2006 2007 2006 S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) 10,643 9,327 Intereses sobre depósitos (a) 2,459 9,632 1,574 1,463 Intereses sobre préstamos otorgados, nota 29(h),(k) y (l) 3,897 3,529 - 29 Dividendos recibidos, nota 10(g) 1,243 193 1,108 2,036 13,325 Otros 12,855 12 152 7,611 13,506 (a) La disminución de los intereses sobre depósitos se explica principalmente porque en abril de 2007, la Compañía liquidó sus principales depósitos a plazo en bancos del exterior, con el objeto de 25. GASTOS DE PERSONAL [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL cancelar ciertas obligaciones de largo plazo de la Compañía, ver nota 17(e). A continuación se presenta la composición del rubro: 2007 2006 S/(000) S/(000) 34,960 29,999 Gratificaciones 5,090 4,114 Aportes patronales 4,732 1,378 Vacaciones 4,220 3,478 890 240 4,082 4,243 53,974 43,452 Remuneraciones Capacitación Otros 124 | MEMORIA ANUAL A continuación se presenta la composición del rubro: 2007 2006 S/(000) S/(000) Intereses sobre bonos corporativos, nota 17(a) 6,538 8,286 Intereses sobre préstamos (a) 5,026 13,463 Intereses sobre arrendamientos financieros 3,296 135 1,914 997 163 171 16,937 23,052 Amortización de costos de estructuración de bonos corporativos, nota 17(j) Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera: Intereses sobre préstamos recibidos de subsidiarias, nota 29(i) 2007 2006 S/(000) S/(000) Costo de ventas, nota 22 21,516 15,027 Gastos administrativos, nota 23 30,884 26,962 1,574 1,463 53,974 43,452 Gastos de ventas, nota 24 27. GASTOS FINANCIEROS (a) La disminución de los gastos financieros durante el año 2007, se explica principalmente por la cancelación anticipada, efectuada el 3 de mayo de 2007, del préstamo recibido del Citibank N.A., ver nota 17(e). CEMENTOS PACASMAYO | 125 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 29. TRANSACCIONES CON LA PRINCIPAL, SUBSIDIARIAS Y RELACIONADAS 28. OTROS GASTOS, NETO Durante los años 2007 y 2006, la Compañía ha efectuado principalmente las siguientes A continuación se presenta la composición del rubro: transacciones con la Principal, subsidiarias y relacionadas: 2007 2006 S/(000) S/(000) brindados a Principal y subsidiarias, nota 29(b) 7,533 7,454 Venta de activo fijo 4,845 1,375 Ingresos por negocio de premezclados, nota 29(c) 3,181 3,733 Donaciones (4,902) (2,700) Costo neto de enajenación de activo fijo (4,243) (730) Servicios de gerencia y administración Gasto relacionados al negocio de premezclados y otros relacionados [07] CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL (3,397) (3,528) Provisión por obsolescencia, nota 9(b) (718) (560) Asignación por cese (351) (1,466) Gastos de adecuación y manejo ambiental, nota 34 (437) (665) - (343) (1,181) (4,267) 330 (1,697) Pago de intereses y multas, nota 20(c) Otros, neto Transacción 2007 2006 S/(000) S/(000) 352,878 297,536 subsidiarias (b) 7,533 7,454 Intereses sobre préstamos otorgados (h) y (l) 3,897 3,529 Ingresos por negocio de premezclado (c) 3,181 3,733 Ingresos por servicios de alquiler de inmuebles (d) 2,937 1,446 (4,224) - INGRESOS / (GASTOS) Venta de cemento, concreto, clínker, bloquetas, ladrillos y otros suministros (a) Servicio de gerencia y administración brindados a Principal y Compra de concreto, bloquetas, ladrillos y fierro (e) Gasto por servicio de fabricación por encargo de premezclado (1,921) (274) Servicios de transmisión (f) (1,684) (1,409) - (226) (163) (171) 24,492 - 523 18,100 5,578 13,223 Servicio de administración y otros (g) Intereses sobre préstamos recibidos (i) OTRAS TRANSACCIONES Escisión de bloque patrimonial, ver nota 2 Aporte de capital a subsidiarias, ver notas 10(d) y (e) Préstamos netos otorgados a Principal y subsidiarias (h) (a) Corresponde a las ventas de cemento, concreto, clinker, bloquetas, ladrillos y otros suministros a las subsidiarias Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L., Cementos Selva S.A. y Dinoselva S.A.C. que constituyeron el 83.71 por ciento de las ventas anuales de la Compañía en el año 2007 (79.49 por ciento de las ventas anuales de la Compañía en el año 2006). El incremento de dicho porcentaje se explica en el crecimiento general del consumo de cemento del mercado peruano. (b) Durante los años 2007 y 2006, en virtud de los contratos firmados con todas sus subsidiarias y la Principal por concepto de gerencia general, asesoría en gestión empresarial, servicios técnicos y administrativos, servicios de infraestructura y asesoría legal, la Compañía ha percibido ingresos adicionales ascendentes a aproximadamente S/7,533,000 y S/7,454,000, respectivamente, los cuales se encuentran registrados en el rubro otros gastos, neto del estado de ganancias y perdidas, ver nota 28. 126 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 127 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 (c) Estos ingresos corresponden al arrendamiento de la planta de pre-mezclados (bloques, concreto y adoquines), y a los servicios logísticos prestados para su producción, a su subsidiaria Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. Este arrendamiento empezó en agosto de 2006 y se mantuvo hasta marzo (j) Como resultado de estas y otras transacciones menores, la Compañía tiene los siguientes derechos y obligaciones con su Principal, subsidiarias y relacionadas al 31 de diciembre de 2007 y de 2006: de 2007, pues a partir del 1 de abril de 2007 dicha planta fue escindida de la Compañía y transferida a su subsidiaria, ver nota 2. 2007 Cuentas Cuentas Cuentas Como consecuencia, la Compañía percibió ingresos ascendentes a por cobrar por pagar por cobrar por pagar S/2,937,000 y S/1,446,000 durante el año 2007 y 2006, respectivamente, los cuales se presentan S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) 8,022 485 7,012 1,240 401 39 - - (d) La Compañía mantiene contratos de arrendamiento de inmuebles con sus subsidarias y con sus empresas relacionadas. en el rubro ingresos por arrendamiento de inmuebles del estado de ganancias y pérdidas. (e) Corresponde a compras de concreto, bloquetas, ladrillos y fierro, efectuadas durante el 2007 a su subsidiaria Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L., y destinadas principalmente a la implementación [07] COMERCIALES Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. Cementos Selva S.A. de la planta de calcinación de oxido de zinc, puesta en funcionamiento en diciembre de 2007, ver Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. - 563 - 1,712 nota 11(a). Dinoselva Iquitos S.A.C. - - 1,731 - Larchmont Corporation - - - 639 Zemex Corporation Inc. - - - 330 398 - 9 97 8,821 1,087 8,752 4,018 (f) Durante los años 2007 y 2006, la Compañía ha recibido servicios de transmisión eléctrica de su subsidiaria Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. por un importe ascendente a S/1,684,000 y S/1,409,000, respectivamente, los cuales se encuentran registrados en el rubro otros gastos de Otros menores fabricación dentro del rubro costo de ventas del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 22. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL 2006 Cuentas (g) Durante el año 2006, la Compañía mantuvo contratos por concepto de recepción de servicios de DIVERSAS gerencia general, asesoría en gestión empresarial, servicios técnicos y administrativos y asesoría legal Cementos Selva S.A. (k) 20,744 - 24,106 - con Servicios Corporativos Pacasmayo S.A.C. (antes Mauricio Hochschild & Cia. Ltda. S.A.C.). Durante Corianta S.A. (l) 20,067 - 13,266 - 2,139 30 62 - 985 - 431 - 1,757 - 1,968 - 180 - 364 - el año 2006, el gasto total de la Compañía por estos conceptos, ascendió a S/185,000 y se Inversiones Pacasmayo S.A. encuentra registrado en la cuenta servicios de gerencia y otros del rubro gastos administrativos del Zemex Corporation Inc. estado de ganancias y pérdidas, ver nota 23. Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. (h) Durante el año 2007, la Compañía ha otorgado préstamos en moneda extranjera a su Principal y Dinoselva Iquitos S.A.C. 92 - - - préstamos son principalmente en moneda extranjera, devengan tasas de interés anual de 8.5 por Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. (i) - 4,208 40 2,281 ciento y no cuentan con garantías específicas. Los ingresos generados por estas operaciones durante Cia. Minera Santa Cruz S.A. - - - 2,072 los años 2007 y 2006 ascienden a S/3,897,000 y S/3,529,000 respectivamente y se encuentran Otros menores 363 - 398 1 subsidiarias, por un importe total de S/28,390,000 (S/13,223,000 durante el año 2006). Dichos Acuícola Los Paiches S.R.L. registrados en el rubro ingresos financieros del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 26. (i) Durante los años 2007 y 2006, la Compañía ha recibido préstamos de Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. Estos préstamos fueron destinados para financiar capital de trabajo, están denominados en moneda extranjera, no presentan garantías específicas y devengan un interés anual 46,327 4,238 40,635 4,354 Total 55,148 5,325 49,387 8,372 Menos - Porción corriente 40,592 1,117 31,078 6,090 Porción no corriente 14,556 4,208 18,309 2,282 de 8.50 por ciento. Como consecuencia, la Compañía ha registrado gastos financieros por este concepto ascendentes a S/163,000 y S/171,000 durante los años 2007 y 2006, respectivamente, ver nota 27. 128 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 129 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 (k) Esta deuda se originó en el año 1998 cuando Cementos Selva S.A. suscribió con el Gobierno de la Región San Martín un contrato de compra-venta para la adquisición de la planta de cemento de 30. UTILIDAD POR ACCIÓN A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida: Rioja. El importe original de dicho préstamo ascendente a US$14,600,000, fue descontado a una ACCIONES EN CIRCULACIÓN tasa anual de 12 por ciento obteniéndose un costo amortizado ascendente a US$5,326,494. Los efectos de la actualización de dicha deuda, se reconocen anualmente hasta el año 2018, año en que Comunes De inversión finaliza el plazo del contrato de préstamo. Este préstamo fue adquirido al Gobierno de la Región San Martín por el Banco de Crédito del Perú, posteriormente fue adquirido por Compañía Minera Pativilca S.A., que fue absorbida por Invernor S.A.C. durante el 2005 y durante el año 2006, esta última fue absorbida por la Compañía. De esta manera la deuda antes mencionada fue transferida a la Compañía. Durante el año 2007 y 2006, la Compañía ha reconocido ingresos financieros por este concepto ascendentes a S/2,355,000 y S/2,458,000, respectivamente, los cuales se presentan en el rubro ingresos financieros del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 26. (l) Al 31 de diciembre de 2007, las cuentas por cobrar a Corianta S.A. incluyen un préstamo conforme a lo explicado en (h), que ha originado un ingreso de S/1,433,000, que se encuentra registrado en el rubro ingresos financieros del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 26. [07] (m)En opinión de la Gerencia de la Compañía, las cuentas por cobrar y por pagar clasificadas como corriente al 31 de diciembre de 2007, serán cobradas y pagadas durante el año 2008. CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL (n) Remuneración del Directorio Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, los miembros del Directorio poseen 40,596 y 14,892 DÍAS DE VIGENCIA HASTA EL 31 DE DICIEMBRE Total Comunes De inversión PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES Comunes De inversión Total EJERCICIO 2006 Saldo al 1 de enero de 2006 419,925,346 49,559,359 469,484,705 365 365 419,925,346 49,559,359 469,484,705 52,133 15,982 68,115 31 31 4,428 1,357 5,785 419,977,479 49,575,341 469,552,820 419,929,774 49,560,716 469,490,490 419,977,479 49,575,341 469,552,820 419,977,479 49,575,341 469,552,820 Acciones emitidas por fusión del 1 de diciembre de 2006, nota 3. Saldo al 31 de diciembre de 2006 Ejercicio 2007 Saldo al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2007 365 365 El cálculo de la utilidad por acción al 31 de diciembre 2007 y de 2006, se presenta a continuación: acciones de la Compañía, respectivamente. Los gastos por participaciones, remuneraciones y otros conceptos a los miembros del Directorio y la plana gerencial ascendieron a S/10,748,000 durante el Utilidad período 2007 (S/6,862,000 durante el periodo 2006). La Compañía no remunera a la Gerencia con (numerador) beneficios post-empleo o terminación de contrato ni pagos basados en acciones. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Acciones en Utilidad Utilidad miles por acción (numerador) S/. S/.(000) 0.0493 97,671 (denominador) S/.(000) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Acciones en Utilidad miles por acción (denominador) S/. (o) Durante el año 2000, la Compañía vendió su participación accionaria en Cementos Pacasmayo Norte Pacasmayo Energía S.A.A. (ahora Energía Pacasmayo S.R.L.) a la compañía Nordic Power Invest del Perú S.A. De acuerdo con el literal (a) del contrato de compra-venta, la Compañía, Distribuidora Utilidad por acción básica Norte Pacasmayo S.R.Ltda. e Invernor S.A.C., son responsables por cualquier demanda judicial o y diluidade las acciones administrativa en relación con contingencias de carácter tributario y legal originadas por hechos comunes y de inversión 23,154 469,553 469,490 0.2080 ocurridos antes de la fecha de la transacción de venta, por un período de 10 años posteriores a la fecha de venta. En opinión de la Gerencia de la Compañía, así como de sus asesores legales, al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, no existen juicios ni demandas importantes ni otras contingencias pendientes de resolver en contra de la Compañía. 130 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 131 [07] NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y DE 2006 31. CONCENTRACIÓN DE RIESGOS 34. PROGRAMA DE ADECUACIÓN Y MANEJO AMBIENTAL Los activos que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo crediticio Las actividades de exploración y de explotación de la Compañía están sujetas a normas de corresponden a depósitos en bancos e instituciones financieras y cuentas por cobrar comerciales y a protección del medio ambiente. En cumplimiento de ellas, la Compañía presentó su Programa de subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2007 la Compañía mantiene cuentas bancarias importantes en Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA) para su unidad de extracción de piedra caliza ubicada en diversos bancos locales de primer orden y de reconocido prestigio en el mercado local. Al 31 de la cantera de Tembladera. El 13 de enero de 1997, el Ministerio de Energía y Minas aprobó dicho diciembre de 2006, la Compañía mantenía cuentas bancarias en el mercado local y del extranjero. En PAMA mediante Resolución Directoral N°019-97-EM/DGM y otorgó el plazo de un año para opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, no existe riesgo de ejecutarlo. crédito. Asimismo, la Compañía cuenta con una cartera de clientes que tienen una adecuada historia US$290,000 y, en opinión de la Gerencia, el mismo resulta suficiente como medida de protección de crédito. La Compañía efectúa un seguimiento continuo del comportamiento de pago de sus del medio ambiente. En 1997, la Compañía había cumplido con la ejecución de su PAMA ascendente deudores. Por otro lado, según el Decreto Supremo 019-97-ITINCI, las actividades industriales de la Compañía [07] La Compañía no mantiene activos significativos que generen intereses, sus ingresos y flujos de efectivo están sujetas a su adecuación a las disposiciones del Reglamento de Protección Ambiental para el operativos son sustancialmente independientes de cambios en las tasas de interés en el mercado. Al Desarrollo de Actividades de la Industria Manufacturera. El 18 de febrero de 1998, la Compañía 31 de diciembre de 2007 y de 2006, aproximadamente el 6 y 45, respectivamente, por ciento de las presentó al Ministerio de Industria, Turismo, Integración y Negociaciones Comerciales deudas a largo plazo de la Compañía devengan tasas de interés variables. La Compañía no mantiene Internacionales - MITINCI un estudio ambiental integral en el cual se identifican los impactos productos derivados para la cobertura de su riesgo de tasa de interés. ambientales generados por su actividad. 32. INFORMACIÓN SOBRE EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CEMENTOS PACASMAYO MEMORIA ANUAL Los gastos relacionados por adecuación y manejo ambiental ascienden a S/437,000 y S/665,000, al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, respectivamente. Estos gastos se encuentran registrados en el Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier contrato que proviene de rubro otros gastos, neto del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 28. cualquier activo financiero de una empresa y de un pasivo financiero o un instrumento patrimonial de otra empresa, considerando como caja a cualquier derecho contractual para recibir caja u otro El 14 de octubre de 2003, el Congreso de la República emitió la Ley 28090, Ley que Regula el Cierre activo financiero o para intercambiar instrumentos financieros o instrumentos patrimoniales de otra de Minas. Esta Ley tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben cumplir empresa. los titulares de la actividad minera para la elaboración, presentación e implementación del Plan de Adicionalmente, los instrumentos financieros incluyen instrumentos primarios como cuentas por cobrar, cuentas por pagar y patrimonio. Cierre de Minas, así como la constitución de las garantías ambientales correspondientes, que aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende con sujeción a los principios de En opinión de la Gerencia de la Compañía, el valor razonable de los instrumentos financieros de la protección, preservación y recuperación del medio ambiente. El 15 de agosto de 2005, se aprobó Compañía no es significativamente diferente de sus respectivos valores en libros, por lo tanto, la el reglamento de esta Ley. Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía mantiene registrado en sus revelación de dicha información no tiene efecto para los estados financieros al 31 de diciembre de libros contables la provisión para cierre de su concesión minera ubicada en el distrito de Cañete, ver 2007 y de 2006. nota 13(c), ascendente aproximadamente a S/949,000, la cual se registra en el rubro dividendos, participaciones y otras cuentas por pagar del balance general, ver nota 16. El incremento de esta 33. REGALÍA MINERA provisión corresponde principalmente a la adecuación que realiza la Compañía sobre los nuevos estimados para el cierre de la concesión minera efectuado durante el ejercicio 2007 por El 24 de junio de 2004, el Congreso de la República aprobó la Ley 28258 - Ley de Regalía Minera. aproximadamente S/949,000, ver nota 11(b). Esta ley tiene por objeto establecer la regalía minera que deben pagar los titulares de las concesiones mineras como contraprestación económica por la explotación de los recursos mineros En el año 2007, el gasto por depreciación relacionado con el cierre de la concesión minera asciende metálicos y no metálicos. La regalía minera se determinará aplicando tasas que varían entre uno y a aproximadamente a S/48,000, ver nota 11. tres por ciento sobre el valor del concentrado o su equivalente, conforme la cotización de los precios del mercado internacional publicado por el Ministerio de Energía y Minas. El 15 de noviembre de 2004, se aprobó el reglamento de esta Ley. Al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, la Compañía cumplió con el pago de la regalía minera. 132 | MEMORIA ANUAL CEMENTOS PACASMAYO | 133 Créditos: Concepto y diseño: Icono Comunicadores Fotografía: Alex Kornhuber Impresión: Biblos