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Madrid, 28 de mayo de 2013 Estimado Partícipe: Nos complace ponernos en contacto con Ud. como partícipe del fondo de inversión BBVA ESTRUCTURADO FINANZAS BP, FI para informarle de las modificaciones que la Sociedad Gestora va a realizar en dicho fondo, una vez finalizada la estrategia de rentabilidad no garantizada con la que se comercializó. Le informamos que el valor liquidativo de 5 de mayo de 2008 (valor liquidativo inicial) fue de 10,013595 euros y el valor liquidativo a 16 de mayo de 2013, fecha de vencimiento de la estrategia, ha sido de 6,920165 euros, lo que supone una pérdida por participación de 3,09343 euros y una TAE del -7,08%. A continuación, pasamos a detallarle los cambios que van a realizarse, consistentes en la modificación de la política de inversión, el otorgamiento de una garantía parcial al fondo, un nuevo régimen de comisiones y el cambio de denominación del fondo a BBVA DOBLE BENEFICIO, FI. Se actualizará el folleto informativo del fondo para modificar su política de inversión y recoger la garantía parcial otorgada al fondo.
Vocación: IIC de Garantía Parcial. BBVA garantiza al fondo a vencimiento (29 de julio de 2016) limitar la pérdida máxima de los partícipes al 15% de su inversión inicial (inversión a 3 de julio de 2013) o, en su caso, de su inversión mantenida. Perfil de riesgo del fondo: 3 en una escala del 1 al 7. El fondo puede soportar otros riesgos con importancia significativa no recogidos en esta escala, como el riesgo de crédito y el riesgo de contraparte.
Objetivo de gestión. BBVA garantiza al fondo a vencimiento (29 de julio de 2016) que el valor de la inversión de cada partícipe a dicha fecha sea equivalente, al menos, al 85% de su inversión inicial (inversión a 3 de julio de 2013) o de su inversión mantenida (IIM), más, en su caso, una rentabilidad que dependerá de la evolución de dos acciones, Inditex y Total. Se advierte expresamente de que las acciones pertenecen a sectores distintos, por lo que pueden tener una evolución diferente. En concreto, se garantiza, Si el valor final de las dos acciones (Inditex y Total) en el año 1 (VF1) es igual o superior a su valor inicial (VI), el 12%
bruto de la IIM mediante reembolso obligatorio de participaciones el día 31 de julio de 2014. Más si el valor final de las dos acciones (Inditex y Total) en el año 2 (VF2) es igual o superior a su VI, el 16% bruto de la IIM mediante reembolso obligatorio de participaciones el día 31 de julio de 2015 .
BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.IC.,, con domicilio en Paseo de la Castellana, nº 81, 28046 Madrid, sociedad inscrita en el Registro Mercantil, al tomo 14.100, libro 0, folio 201, sección B, hoja M-46081 - C.I.F. A-28/597854
Más, a vencimiento (29 de julio de 2016) si el valor final de las dos acciones (Inditex y Total) en esa fecha (VF) es superior o igual a su VI, el 122% de la IIM, o si no se diera la circunstancia anterior pero el valor final de las dos acciones (Inditex y Total) en el año 1 (VF1) o 2 (VF2) es igual o superior a su valor inicial (VI), el 100% de la IIM o si no se diera ninguno de los casos anteriores, el 100% de su IIM menos la caída de la acción que haya tenido peor comportamiento (tope 15%). En este supuesto, el partícipe podría llegar a sufrir una pérdida de hasta el 15% de su inversión inicial o mantenida. IIM = inversión inicial a 3 de julio de 2013 o mantenida VI (valor inicial)= máximo precio de cierre de cada acción entre el 8 y 26 de julio 2013, incluidos. VF (valor final) = media aritmética de los precios de cierre de cada acción de cinco días hábiles en el periodo de observación comprendido entre el 1 al 7 de julio de 2016. VF1 (valor final año 1)= media aritmética de los precios de cierre de cada acción de cinco días hábiles en el periodo de observación comprendido entre el 1 al 7 de julio de 2014. VF2 (valor final año 2)= media aritmética de los precios de cierre de cada acción de cinco días hábiles en el periodo de observación comprendido entre el 1 al 7 de julio de 2015. Esto significa que una inversión que se efectuara el 3 de julio de 2013 y se mantuviera hasta el 29 de julio de 2016 obtendría una TAE de entre un máximo del 15,70% y un mínimo de -5,15%. No obstante, la rentabilidad de cada partícipe dependerá de la fecha en que suscriba. De producirse reembolsos o traspasos voluntarios, la garantía se reducirá proporcionalmente. A estos efectos: (i) Hasta el 3 de julio de 2013 y desde el 30 de julio de 2016, ambos inclusive, se invertirá en activos que preserven y estabilicen el valor liquidativo: repos de deuda pública, activos del mercado monetario y, hasta un 20%, depósitos. Los activos serán de emisores OCDE y contarán con al menos calidad crediticia media (mínimo BBB-). El vencimiento medio de la cartera hasta el 3 de julio de 2013 será inferior a 10 días y desde el 30 de julio de 2016 inferior a 3 meses. Además antes del 3 de julio de 2013 se ha comprado a plazo una cartera de renta fija que sigue los criterios definidos en el apartado siguiente y los instrumentos financieros derivados necesarios para la consecución de la parte variable del objetivo concreto de rentabilidad. (ii) Desde el 4 de julio de 2013 hasta el 29 de julio de 2016, ambos inclusive, se invertirá en liquidez y en activos de renta fija pública y/o privada de la OCDE denominada en euros (avalada o no, incluyendo cédulas hipotecarias, titulizaciones y, hasta un 20%, depósitos) de al menos calidad crediticia media en el momento de la compra (rating mínimo BBB-). La deuda emitida o avalada por el Estado Español y/o las Comunidades Autónomas tendrá la calificación de estos emisores en cada momento. Si no existiera rating para alguna emisión, se atenderá al rating del emisor. En caso de bajadas sobrevenidas de calificación crediticia a partir del 4 de julio de 2013 inclusive, los activos afectados se podrán mantener en cartera. Podrán superarse los límites generales a la utilización de instrumentos financieros derivados por riesgo de mercado y de contraparte establecidos en la normativa, al llevarse a cabo una gestión encaminada a la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad garantizado a la Institución por BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.. Por tanto, los riesgos señalados pueden verse incrementados. En caso de que el partícipe reembolse de manera voluntaria con anterioridad al vencimiento de la garantía, lo hará al valor liquidativo de mercado vigente en la fecha de reembolso, no se le garantizará importe alguno y soportará una comisión de reembolso del 5% sobre el importe reembolsado (excepto cuando el reembolso sea realizado en las ventanas de liquidez descritas más adelante). Los reembolsos (voluntarios u obligatorios) estarán sujetos a la retención fiscal correspondiente. A pesar de la existencia de una garantía, existen cláusulas que condicionan su efectividad, que pueden consultarse en el apartado “Garantía de rentabilidad” del folleto.
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Se actualizará el folleto informativo del fondo para introducir nuevas
Comisiones: Comisión anual de gestión sobre patrimonio: - 0% hasta el 3 de julio de 2013 incluido - 1,90% desde el 4 de julio de 2013 incluido Comisión anual de depósito sobre patrimonio:
- 0% hasta el 3 de julio de 2013incluido - 0,05% desde el 4 de julio de 2013 incluido.
Comisión de suscripción: 5% sobre el patrimonio suscrito, desde el 4 de julio de 2013 o, si ocurre antes, desde que se alcance un patrimonio de 20.000.000 euros, hasta el 29 de julio de 2016, ambos incluidos (*). Comisión de reembolso: 5% sobre el patrimonio reembolsado desde el 4 de julio de 2013, incluido, o, si ocurre antes, desde que se alcance un patrimonio de 20.000.000 euros, hasta el 28 de julio de 2016, ambos incluidos (*). (*) En ningún caso se podrá aplicar comisión de suscripción o de reembolso con anterioridad al 1 de julio de 2013 (inclusive). Si se alcanzara un patrimonio de 20.000.000 euros antes de dicha fecha, se comunicará esta circunstancia a la CNMV mediante Hecho Relevante. Tampoco se aplicará comisión de reembolso a los reembolsos obligatorios previstos. Adicionalmente están previstas ciertas fechas en las que se podrá reembolsar sin comisión de reembolso. En particular, siempre que se dé un preaviso de al menos 3 días hábiles: los días 05.02.14, 05.08.14, 05.02.15, 05.08.15 y 05.02.16 o, si alguno fuera inhábil, el día hábil siguiente. Estos reembolsos se realizarán al valor liquidativo aplicable a su fecha de solicitud y no están garantizados. Aproximadamente en los 10 días siguientes al envío de esta carta se inscribirá el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor y el folleto del fondo que recoja todos estos cambios en el Registro Administrativo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Si Usted decide reembolsar o traspasar a otro fondo su inversión, le recordamos que podrá hacerlo sin comisiones ni gastos de reembolso hasta el 3 de julio de 2013, incluido (o, si ocurre antes, hasta la fecha en que se alcance un patrimonio de 20.000.000 euros, pero en ningún caso antes del 1 de julio de 2013, inclusive) aunque deberá tener en cuenta las implicaciones fiscales que ello conlleve. También puede, en igual plazo, traspasarlas a otro fondo sin coste fiscal en caso de personas físicas residentes. En ambos casos, el reembolso o traspaso se hará al valor liquidativo correspondiente al día en que lo soliciten. Le recordamos que, sin perjuicio de las especialidades que puedan afectar a su régimen fiscal, las ganancias patrimoniales derivadas del reembolso de las participaciones estarán sometidas a la retención legal vigente. Usted puede beneficiarse de esta nueva garantía. Sin embargo, si su deseo es cambiar de inversión, BBVA cuenta con la más amplia gama de fondos de Inversión del mercado, en la que encontrará el fondo que mejor se adapte a sus necesidades. Para cuantas aclaraciones o información adicional considere oportunas, acuda a su oficina habitual o contacte con nosotros en el teléfono 902 36 30 36, donde estaremos encantados de atenderle. Un cordial saludo.
Luis Megías Pérez BBVA Asset Management, S.A.,S.G.I.I.C Glosario de términos:
IIC de garantía parcial: la Circular de la CNMV sobre categorías de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) define estas IIC como aquéllas con objetivo concreto de rentabilidad a vencimiento, ligado a la evolución de instrumentos de renta variable, divisa o cualquier otro activo, para el que existe la garantía de un tercero y que asegura la recuperación de un porcentaje inferior al 100% de la inversión inicial. Además incluye toda aquella IIC con la garantía de un tercero que asegura la recuperación de un porcentaje inferior al 100% de la inversión inicial y realiza una gestión activa de una parte del patrimonio. Calificación crediticia o rating: estimación de la solvencia de una compañía o una emisión, realizada por entidades especializadas, que permite a los inversores evaluar la capacidad que las compañías tienen de atender sus deudas; a tal efecto las agencia de rating (por ejemplo S&P o equivalentes) clasifican las emisiones o emisores en: alta calidad crediticia (rating entre AAA y A-) media calidad crediticia (rating entre BBB+ y BBB-) y baja calidad crediticia (rating inferior a BBB-).BBVA Asset Management, S.A.,S.G.I.I.C BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.IC.,, con domicilio en Paseo de la Castellana, nº 81, 28046 Madrid, sociedad inscrita en el Registro Mercantil, al tomo 14.100, libro 0, folio 201, sección B, hoja M-46081 - C.I.F. A-28/597854