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Abstract Título: Diseño de una matriz de riesgo de mercado para el sistema bancario bajo escenarios de dolarización y salida de dolarización
Autoría: Alberto Esteban Mosquera Terán Dirigida por: Pablo Proaño Año: 2005
Problema de investigación La economía ecuatoriana se ha visto afectada por una gran volatilidad de tasas de interés y tipos de cambio, además de procesos inflacionarios agresivos que afectaron profundamente a los consumidores. Estos factores minaron la estabilidad del sector financiero al punto que muchas instituciones financieras entraron en liquidación o saneamiento generalizándose la desconfianza del agente económico en el sistema financiero. La entrada al esquema de dolarización se planteó en busca de una reducción de la inflación y de las tasas de interés hacia niveles internacionales, además de la eliminación del riesgo devaluación que traería una reducción del riesgo país. Los últimos años han mostrado que a pesar de que el esquema monetario se ha consolidado y se empiezan a sentir los beneficios de la estabilización de la economía, ésta se ha visto afectada profundamente por la volatilidad de los factores políticos internos. El esquema de dolarización depende de un disciplinado control del gasto fiscal que dé a inversionistas, bancos y organismos internacionales, credibilidad en el manejo económico que permita contar con fuentes de financiamiento externo. A su vez se debe garantizar la seguridad jurídica y el fortalecimiento del sector financiero que permita atraer capitales, ahorro e inversiones en el corto plazo que financien nuevas actividades productivas. Este esquema monetario como ningún otro requiere un monitoreo adecuado de las variables que pueden afectar su sostenibilidad. Es fundamental para las instituciones financieras analizar de cerca la situación económica del país, dado que su negocio es en extremo sensible a los vaivenes de los ciclos económicos. Más aún en entornos tan volátiles como la economía ecuatoriana es muy importante un análisis de riesgos que permita proyectar el desempeño de la economía y cuantificar el efecto financiero de esa perspectiva económica para los resultados de una institución financiera. El trabajo plantea un esquema de análisis de riesgos de mercado para instituciones financieras. A través de la creación de una matriz de riesgos que consolida indicadores de mercado, financieros y políticos se califican los niveles de riesgo que enfrenta una institución financiera en un momento en el tiempo. Se plantea una metodología sencilla y efectiva para medir y proyectar riesgo, ejercicio que se propone como base para los procesos de presupuestos que realizan anualmente los bancos para medir su desempeño. Síntesis de la investigación La investigación analiza la complejidad de la coyuntura económica de los últimos años desde la entrada a la dolarización y plantea la necesidad del análisis y medición de riesgos de mercado para el sector bancario. Este se plantea como un mecanismo para garantizar a los bancos una mayor eficiencia al obtener resultados financieros planificados.
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Posteriormente se definen los riesgos a los que están sujetos las instituciones financieras y se enmarca en los riesgos de mercado. Adicionalmente definen y analizan en este punto indicadores macroeconómicos, financieros y políticos que influyen sobre el desempeño del sector financiero. Finalmente se recogen estos indicadores al interior de una matriz de riesgos que además ordena y esquematiza los determinantes que influirán sobre esos indicadores. Se diseñan escenarios de riesgo y se define un modelo de medición de riesgo de mercado. Resultados Como resultado se define una metodología de elaboración de la matriz de riesgo de mercado que permitirá a las instituciones bancarias, mantener un monitoreo constante de la situación y de las perspectivas de la economía ecuatoriana así como de la situación política, de tal manera que se podrán asumir las acciones necesarias en caso de una eventual crisis en cualquiera de estas dos esferas. Como un capítulo especial se analizó un conjunto de indicadores que permitan monitorear y alertar sobre un escenario de salida de dolarización. Cada institución bancaria en función de su matriz de riesgos, enfrentará decisiones respecto a los niveles de liquidez que deberá conservar, volúmenes de crédito que otorga, calificación de riesgo de sus clientes según las industrias en que se desempeñan, exposición transfronteriza, composición y plazos de sus portafolios, gaps, etc. Cada banco diseñará su estrategia en función de su matriz de riesgos y escogerá sus propios rangos para los indicadores. Podrá también diseñar varias matrices si está ubicado en diferentes segmentos de clientes (consumo, corporativo, banca privada, etc.). El trabajo expone un modelo de matriz de riesgo general que cada institución deberá adaptar a sus necesidades y permitirá el desarrollo de su propia estrategia. El segmento de mercado en que el banco trabaja determinará los niveles de riesgo tolerables por una institución, y es papel del analista de riesgos el definir esos parámetros. El aporte y justificación de este trabajo es proveer una herramienta que sistematiza la medición de riesgo de mercado y a su vez permite evaluar la evolución en el tiempo de un paquete de indicadores incorporados por el analista en la matriz, de manera que se permita el diseño de una estrategia financiera y de resultados dada la calificación general de riesgo actual y proyectada por la matriz.
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