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Cuarto Trimestre 2010
Durante el año 2010, las exportaciones de Argentina totalizaron USD 68.500 millones (+23% interanual), mientras que las importaciones totales llegaron a un valor de USD 56.443 millones (+46%) alcanzando un superávit comercial de USD 12.057 millones, un 29% inferior al del año anterior. Gráfico 1 Balance Comercial de Argentina 2003-2010 - millones de USD -
70.000
+23%
(datos desestacionalizados)
60.000 50.000 +46%
40.000 30.000
-29%
20.000 10.000
La reducción del superávit se debió principalmente a la rápida recuperación de las compras externas, que habían tenido una marcada contracción durante la crisis internacional (-33% en 2009 respecto de 2008). Por su parte, las exportaciones habían sufrido una caída proporcionalmente menor (-21%).
0 2003
2004
2005 Saldo
2006
2007
Exportaciones
2008
2009
2010
Importaciones
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a INDEC.
Este aumento del comercio exterior argentino se explica por un alza conjunta de las cantidades y de los precios. Las exportaciones incrementaron sus precios en un +4% interanual mientras que las importaciones lo hicieron en un +8%. En términos físicos, el aumento de las cantidades fue de un +18% y +35% respectivamente.
Las exportaciones en 2010 fueron lideradas por las manufacturas de origen industrial, seguidas por las de origen agropecuario, los productos primarios y combustible y energía. Sin embargo, en términos de contribución al incremento de las ventas, los productos primarios se ubicaron en primer lugar explicando más del 50% de la variación total.
Mill de USD Participacion (%) Total
68.500
Manufacturas de origen industrial (MOI)
24.018
Manufacturas de origen agropecuario (MOA)
22.910
Productos primarios (PP) Combustibles y energía (CyE)
15.171 6.401
35% 33% 22% 9%
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a INDEC
Combustibles y Energía fue el único rubro que presentó una caída interanual debido al descenso en las cantidades exportadas. La disminución se debió al rubro de gasolina (-62%), fuel oil (-29%), gas de petróleo y demás hidrocarburos gaseosos (-5%), entre otros.
Total
PP MOI MOA CyE
Variaciones Interanuales Valor Precios 23% 4% 63% 6% 28% 3% 8% 5% -1% 38%
Cantidades 18% 53% 25% 2% -28%
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a INDEC
Dentro de las importaciones el componente que más pesó fue el de bienes intermedios (31%), principalmente suministros industriales (98%). Luego le siguen los bienes de capital (21%) y sus piezas y accesorios (19%)1; bienes de consumo (12%), entre los cuales se destacan los no duraderos (37%) y los semiduraderos (28%); combustibles y lubricantes (8%) y vehículos automotores de pasajeros (8%).
Variaciones Interanuales Combustibles y lubricantes Piezas y accesorios para bienes de capital Total Bienes de consumo inc. Vehículos automotores de pasajeros Bienes intermedios Bienes de capital Resto
Valor 69% 52% 46% 46% 41% 40% 8%
Precios 21% 1% 8% 2% 21% 1%
Cantidades 39% 51% 35% 44% 17% 39%
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a INDEC
La balanza comercial resultó superavitaria por noveno año consecutivo, aunque el saldo se redujo en valores absolutos. En la apertura por componentes, la mayor parte del superávit lo aporta el sector primario seguido por el de manufacturas de origen agropecuario. El déficit en manufacturas de origen industrial supera ampliamente los U$D 20.000 siendo la industria metalúrgica el rubro que mas aportó (68%)2.
1
Cabe mencionar que la clasificación oficial tiende a considerar como bienes de capital a rubros que no necesariamente deben asociarse a máquinas y equipos utilizados en la producción industrial o de bienes en general (por ejemplo, celulares). Se estima aplicando un criterio más restrictivo la participación sobre el total de las importaciones se reduciría a menos de la mitad. 2 Ultimo datos disponible tercer trimestre de 2010.
Para el cuarto trimestre de 2010, las exportaciones metalúrgicas3 descendieron un -9% interanual y sumaron USD 1.395 millones, mientras que las importaciones crecieron un +43% y totalizaron USD 6.687 millones, resultando un déficit trimestral de USD -5.292 millones. Gráfico 2 Balance Comercial Industria Metalúrgica - millones de USD -
7.000
5.000
3.000
1.000
-1.000
Itrim
IITrim
IIITrim
IVTrim
Itrim
IITrim
2008
IIITrim
IVTrim
Itrim
IITrim
2009
IIITrim
IVTrim
2010
-3.000
-5.000
Saldo Comercial
Exportaciones
Importaciones
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a IES Consultores
En el acumulado del año, el déficit sectorial (USD -17.331 millones) se profundizó, resultando un incremento del +56% respecto de 2009 y, si se lo compara con el año 2008, la suba fue del +9% .
3
Se excluyeron las partidas correspondientes a los capítulos de Aeronaves y Buques (88) y (89), a efectos de suavizar las variaciones del comercio sectorial.
Las exportaciones metalúrgicas en todo 2010 crecieron muy levemente (+5%), a un ritmo menor que la producción (+24%). En efecto, las ventas externas aún se encuentran alrededor de un 28% por debajo de los niveles previos a la crisis internacional. Gráfico 3 Exportaciones Metalúrgicas Montos, Precios y Cantidades En el cuarto trimestre Valor
140
Precios
de 2010, la caída interanual del -9% se debió principalmente a un descenso del – 12% en los precios promedio, lo cual podría estar sugiriendo asimismo una reducción en el valor unitario de la canasta de bienes exportados
Cantidad
120
INDICE
100 80 60 40 20 0 I TRIM II TRIM
2006
2007
III IV I TRIM II TRIM III IV I TRIM II TRIM III IV TRIM TRIM TRIM TRIM TRIM TRIM
2008
2009
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA.
2010
A pesar de haber acompañado la tendencia, a partir del primer trimestre de 2008 las exportaciones metalúrgicas comenzaron a diferenciarse del comportamiento de las MOI, evidenciando un desempeño más austero. En todo 2010, las exportaciones de MOI crecieron un +23% mientras que las metalúrgicas se mantuvieron estables y por debajo de 2008. Gráfico 4 Exportaciones Metalúrgicas y MOI - Indice 2008=100 -
140 120 100
MOI
Metalurgico
80 60 40 20 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 I 08 II 08 III 08 IV08 I 09 II 09 III 09 IV09 I 10 II 10 III 10 IV10
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a INDEC.
Los principales rubros metalúrgicos exportados en el año fueron autopartes (34%), destacándose en este grupo las cajas de velocidad (41%), motores y sus partes (20%), sistemas de carrocerías (14%) y sistemas de transmisores (10%). En segundo lugar, tubos y perfiles de acero -principalmente para la extracción de gas y petróleo (17%)- seguido por bombas y compresores (4%). El resto de los rubros no supera el 3% de las exportaciones totales.
Exportaciones por Grandes Rubros Mill de USD Autopartes Tubos y perfiles de acero Bombas y compresores Industrias básicas de no ferrosos Otras máquinas y equipos Equipamiento hospitalario Máquinas agropecuarias Resto
1.770,1 896,1 214,0 154,9 142,8 135,7 120,8 1.764,0
% Part. 2010 Var % 10/09 34% 30% 17% -18% 4% 21% 3% 43% 3% 22% 3% 25% 2% 12% 34% 9%
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a IES Consultores4
Los principales destinos de exportación en el año fueron Brasil (37%), Estados Unidos (8%), México (7%), Venezuela (6%),
Chile (6%), Uruguay (5%), y el resto no superó el 3% sobre el total exportado.
4
Para mayor detalle consultar www.adimra.org.ar Departamento de Estudios Económicos – Estadísticas – Comercio Exterior
A nivel de bloques regionales, el principal destino fue MERCOSUR con el 47% de participación, seguido aunque en menor medida por el resto de ALADI (17%), el NAFTA 13%, Unión Europea 7% y Medio Oriente 3%. El resto no supera el 1% del total individualmente.
BLOQUES COMERCIALES TOTAL MERCOSUR BRASIL NAFTA UE Resto de ALADI CHILE M. ORIENTE ASEAN, Corea Republicana, Japón e India CHINA Resto
DESTINO DE LAS EXPORTACIONES METALÚRGICAS 2009-2010 Participacion 2009 2010 Var 2010 4.683.588.085 2.009.574.582 1.524.279.485 501.152.713 237.245.224 922.696.635 240.672.114 254.407.946 55.802.297 27.037.793 434.998.781
5.161.494.601 2.413.184.631 1.933.573.700 654.990.304 354.978.778 864.270.184 297.747.791 175.122.149 67.333.398 22.241.852 311.625.513
10% 20% 27% 31% 50% -6% 24% -31% 21% -18% -28%
100% 47% 37% 13% 7% 17% 6% 3% 1% 0% 6%
Contribuciòn al crecimiento 9% 10% 4% 3% -1% 1% -1% 0% 0% -2%
Gana Participacion 10/09 + + + + = -
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a IES Consultores
Los principales bloques ganaron participación en 2010 en comparación al 2009 y Brasil continúa siendo el principal motor de crecimiento de las ventas externas. Por su parte, el resto de ALADI –que participa con el 17%- tuvo variaciones negativas tanto en los volúmenes exportados como en la contribución al crecimiento.
Por su parte, las importaciones metalúrgicas en el trimestre crecieron un +43% interanual, acumulando en todo el año un crecimiento del +40%. El fuerte dinamismo que mostraron las compras externas ya colocan el nivel de importaciones en los niveles de 2008. El incremento en al cuarto trimestre de 2010 se debió fundamentalmente a la expansión de las cantidades importadas (+39%), aunque los precios también mostraron una leve suba del +3%. Gráfico 5 Importaciones Metalúrgicas Montos, Precios y Cantidades 140 Valor
120
Cantidad
Precios
INDICE
100 80 60 40 20 0 I TRIM
2006
2007
II III IV I TRIM II III IV I TRIM II III IV TRIM TRIM TRIM TRIM TRIM TRIM TRIM TRIM TRIM 2008
2009
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA. Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA.
2010
Las importaciones de productos metalúrgicos acompañaron la tendencia de la producción sectorial. Sin embargo, la caída fue más pronunciada durante la crisis, pero también lo está siendo en la reciente recuperacion.
Gráfico 5 Actividad Metalúrgica e Importaciones Metalúrgicas - Indice 2006=100 -
150 140 130
Las importaciones de bienes de capital se han venido incrementando a un ritmo superior que la producción. A excepción del año 2009, cuando ambas actividades decrecen.
120 110 100 90 80 70 60 2006
2007
I 2008 II 2008
III 2008
IV 2008
I 2009 II 2009
Produccion metalurgica
III 2009
IV 2009
I 2010 II 2010
III 2010
Importaciones metalúrgicas
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA.
IV 2010
En el total de importaciones metalúrgicas los bienes de capital son los de mayor participación (23%). Este rubro presentó un incremento del +85% interanual en el trimestre y de un +41% en el año. La actividad industrial también traccionó fuertemente a la compra de bienes de capital del exterior.
Gráfico 6 Actividad Industrial (Indice CEU)* e Importaciones de Bienes de Capital - Indice 2008=100 -
220 200 180 160 140 120 100 80 60 2006
2007
I 2008 II 2008 III 2008 IV 2008 I 2009 II 2009 III 2009 IV 2009 I 2010 II 2010 III 2010 IV 2010 Indice Actividad CEU
Importaciones BK
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a IES Consultores
Sector de Bienes de Capital En el cuarto trimestre del año, las exportaciones de Bienes de Capital se incrementaron un +10% mientras que las importaciones lo hicieron en un +85%, llegando a un déficit de USD -1.299 millones, representando el 26% del déficit metalúrgico. En el acumulado del año, las exportaciones alcanzaron un valor de USD 1.088 millones con una variación interanual del +7% dos puntos porcentuales superior a la variación de las exportaciones metalúrgicas totales. El incremento se debió principalmente a un aumento en las cantidades (+14%) mientras que los precios descendieron un -6%. Por su parte, las importaciones fueron de USD 4.954 millones (+41% anual), debido también a un incremento en las cantidades del +41%, mientras que los precios descendieron un 9% en el año. El déficit de la balanza comercial se incrementó un 46% en comparación al año 2009 llegando a valores de USD -3.866 millones. Los principales productos exportados fueron bombas, compresores y válvulas (26%), maquinaria agropecuaria y forestal (16%) y maquinaria para la industria alimenticia (7%). Por su parte, los principales bienes importados fueron grupos electrógenos, generadores y transformadores eléctricos (65%), seguido por tractores, cosechadoras y trilladoras (63%) y maquinaria para minería y la construcción (9%).
Los principales productos metalúrgicos importados en el 2010 fueron: autopartes (15%) tales como guardabarros (24%), cajas de cambio (19%), otras partes (16%) y ejes (9%); en segundo lugar, equipos de telefonía (8%) y, finalmente, máquinas para el procesamiento de datos (4%) tales como computadoras y microprocesadores, el resto no superó el 3% del total. Importaciones por Grandes Rubros Mill de USD Autopartes Equipos de telecomunicaciones Equipos de oficina, impresión e informática Bombas y compresores Equipamiento hospitalario Otros rubros eléctricos o electrónicos Grupos electrógenos Partes de transmisores y receptores de audio y video Maquinaria vial Resto
BLOQUES COMERCIALES TOTAL MERCOSUR BRASIL NAFTA UE Resto de ALADI CHILE M. ORIENTE ASEAN, Corea Republicana, Japón e India CHINA Resto
% Part. 2010 5.817 1.761
8%
849
4%
673
3%
658
3%
613
3%
558
3%
549
3%
506
2%
9.539
44%
ORIGEN DE LAS IMPORTACIONES METALÚRGICAS 2009-2010 Participacion 2009 2010 Var 2010 15.256.019.870 4.775.549.815 4.702.093.509 2.134.026.195 3.215.646.769 19.842.909 142.112.463 30.497.184 283.585.760 2.549.143.589 2.105.615.187
21.523.944.993 6.351.603.115 6.242.651.606 2.745.599.579 4.536.899.598 25.823.652 186.075.006 39.201.638 349.887.025 4.610.171.512 2.678.683.869
41% 33% 33% 29% 41% 30% 31% 29% 23% 81% 27%
27%
Var % 10/09 59% 16% 58% 38% 23% 40% 52% 211% 64%
Contribuciòn al crecimiento
100% 29,5% 29,0% 12,8% 21,1% 0,1% 0,9% 0,2% 1,6% 21,4% 12,4%
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a IES Consultores
10% 10% 4% 9% 0% 0% 0% 0% 17% 3%
Gana Participacion 10/09 = = = = = -
Esta dinámica del comercio exterior metalúrgico, que implica un déficit creciente, se ha dado en el marco de un ratio de importaciones sobre consumo aparente que evoluciona en forma ascendente
Gráfico 6 Importaciones / Consumo Aparente Industria Metalúrgica
60% 55% 50% 45% 40% 35%
ponderada por VBP
30%
ponderada por CA
Fuente: Departamento de Estudios Económicos de ADIMRA en base a datos de CEP
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
25%