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Beneficios del Sistema Previsional
Eduardo Fajnzylber, Ph.D. Escuela de Gobierno, Universidad Adolfo Ibáñez
Sección siguiente: Etapa de ACUMULACION
Esta sección: Beneficios
Índice CLASE 1 1. Pensiones en la Seguridad Social chilena 2. Pensiones en el sistema de AFP – Pensiones de Invalidez – Pensiones de sobrevivencia – Pensiones de vejez
3. Cálculo actuarial de una pensión 4. Modalidades de pensión – Retiro Programado – Renta vitalicia inmediata – Otras opciones
5. Otros beneficios del sistema – Excedente de libre disposición – Cuota Mortuoria – Herencia
6. Links de referencia
1.- PENSIONES EN LA SEGURIDAD SOCIAL CHILENA
1.- Pensiones en la Seguridad Social • Personas y hogares se enfrentan a muchos riesgos durante su vida: – Pérdida empleo, enfermedad, discapacidad…
• Sistemas de pensiones típicamente se hacen cargo de 3 riesgos: Invalidez, Vejez y Muerte Situaciones que implican pérdida irrecuperable de la capacidad de generar recursos para sí mismo o sus dependientes.
1.- Pensiones en la Seguridad Social(2) Riesgo
Tipos de pensión
Invalidez por causa común
Pensión invalidez (Sistema de AFP) Pensión invalidez (Sistema antiguo) Pensión Solidaria de invalidez (IPS)
Invalidez por accidente o enfermedad profesional
Pensión por incapacidad permanente (ISL o Mutual)
Fallecimiento por causa común
Pensión sobrevivencia (Sistema de AFP) Pensión viudez (Sistema antiguo)
Fallecimiento por accidente Pensión sobrevivencia (ISL o Mutual) o enfermedad profesional Vejez
Pensión vejez (Sistema de AFP) Pensión vejez/antigüedad (Sistema antiguo) Pensión Solidaria de vejez (IPS)
Pensiones Pagadas 900.000
800.000
Pensiones pagadas Seguridad Social chilena (Marzo 2009) Sobrevivencia Invalidez
700.000
Vejez
296.765 600.000
500.000
182.192
53.285
198.068 121.324
400.000
300.000
200.000
447.977
369.120
369.833
Sistema Antiguo
Sistema Solidario (PBS)
100.000
0
Sistema AFP
Mutuales
Fuente: Construido a partir de datos disponibles en www.spensiones.cl y www.suseso.cl
2.- BENEFICIOS EN SISTEMA DE AFP
2.- Beneficios en sistema de AFP 2.1.- Pensión de invalidez – Requisitos – Calificación de invalidez – Financiamiento
2.2.- Pensión de sobrevivencia – Requisitos, Financiamiento
2.3.- Pensiones de vejez – Anticipada: Requisitos, Financiamiento – Vejez edad: Requisitos, Financiamiento
2.- Beneficios en sistema de AFP (2) 2.4.- Otros beneficios (próxima clase) – Excedente de libre disposición – Cuota Mortuoria – Herencia
2.5.- Modalidades de pensión (próxima clase) – – – –
Renta vitalicia inmediata Renta temporal con renta vitalicia diferida Retiro Programado Renta Vitalicia inmediata con retiro programado
2.1.- Pensiones de invalidez • ¿Quién tiene derecho a pensión de invalidez (en el DL 3500)? – Afiliados no pensionados que, a consecuencia de enfermedad o debilitamiento de sus fuerzas físicas o intelectuales, sufran un menoscabo permanente de su capacidad de trabajo: • Invalidez total: al menos 2/3 de capacidad de trabajo • Invalidez parcial: al menos 50% de capacidad de trabajo (inferior a 2/3)
2.1.- Pensiones de invalidez (2) • Requisitos: – Tener menos de 65 años (salvo afiliadas con 60 años o más al 17 de Marzo 2008) – No estar pensionado por el DL 3500 – Haber sido calificado por una comisión médica regional del DL 3500 • Invalidez parcial: 2 dictámenes: 1 transitorio y 1 definitivo (3 años después del primero) • Invalidez total: 1 dictamen (definitivo y único)
2.1.- Pensiones de invalidez (3) • ¿Cómo financiar pensiones de invalidez?: – Sistema de ahorro individual funciona adecuadamente para pensiones de vejez: • Momento de ocurrencia cierto en el futuro uno puede ahorrar para prepararse para ese evento
– Ante eventos de ocurrencia incierta (invalidez, muerte), ahorro NO es mecanismo más adecuado de protección: • Si uno se invalida cuando joven, NO ha ahorrado mucho y tiene muchos años por vivir Mecanismo más eficiente = Seguro (Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, SIS)
2.1.- Pensiones de invalidez (4) • Financiamiento de Beneficios: Depende de cobertura SIS a) No cubierto por SIS: sólo saldo en cuentas b) Afiliado se invalida estando cubierto por SIS • Declaración de invalidez mientras prestaba servicios (trabajador dependiente) o 1 cotización en últimos 12 meses y 6 en 12 meses anteriores • Cotizó durante mes anterior (afil. Independiente o voluntario) o cotizó mediante declaración SII por al menos 7 ingresos mínimos mensuales (más adelante)
Tiene derecho a Aporte Adicional
2.1.- Pensiones de invalidez (5) • Aporte Adicional: – Se calcula Ingreso Base: • Promedio de ingreso imponible actualizado de últimos 10 años (tope 60 UFs) • Afiliación<10 años + accidente promedio desde afiliación • Afiliación< 24 años de edad y siniestro<34 años Reglas especiales (ver Circular 1535)
– Se calcula Pensión de Referencia (PR): • Inválido total: 70% de Ingreso Base • Inválido parcial: 50% de Ingreso Base
– Se calcula Aporte Adicional (AA): AA = Capital Necesario para financiar PR del causante y beneficiarios – (Saldo del afiliado + Bonos de reconocimiento)
Ejemplo aporte adicional – Hombre inválido Aporte adicional ($millones) ( I=200000 crec=0 dens=0.5 rent=0.042) $ 20 $ 15 $ 10 $5 $26 -$ 5
31
36
41
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56
61
Ejemplo aporte adicional – Hombre inválido Aporte adicional ($millones) ( I=1000000 crec=0.01 dens=0.8 rent=0.042) $ 140 $ 120 $ 100 $ 80 $ 60 $ 40 $ 20
$-$ 20 -$ 40
26
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2.2.- Pensiones de sobrevivencia • Si afiliado muere: – Deja una pensión de sobrevivencia a beneficiarios: cónyuge, hijos o padres – De NO haber beneficiarios, saldo en cuenta individual pasa a formar parte de herencia – Fallecimiento antes de pensionarse: • Puede estar cubierto por el SIS o no
– Fallecimiento de pensionado: • Pensión de sobrevivencia incorporada en cálculo de la pensión (retiro programado, renta vitalicia)
2.2.- Pensiones de sobrevivencia (2) • Monto pensión de sobrevivencia: – Pensión de referencia (PR): • Causante pensionado Pensión del causante • Causante no pensionado 70% del ingreso base
– Pensión de sobrevivencia = fracción de PR en función de relación con el causante (ver lámina siguiente) – Si causante cubierto por SIS • Se calcula capital necesario para financiar todas las pensiones de acuerdo a los porcentajes y se obtiene Aporte Adicional
– Causante no cubierto por SIS • Se calcula pensión en forma similar a pensión de vejez (dividiendo saldo por suma de CNUs)
2.2.- Pensiones de sobrevivencia (3) • Fracción de la Pensión de Referencia - beneficiarios – 60% para el o la cónyuge – 50% para el o la cónyuge, con hijos comunes con derecho a pensión 60% si hijos dejen de tener derecho – 36% para madre o padre de hijos de filiación no matrimonial – 30% para madre o padre de hijos de filiación no matrimonial con hijos comunes que tengan derecho a pensión. 36% cuando hijos dejen de tener derecho a pensión; – 15% para c/hijo hasta 18 años o 24 años (solteros y estudiantes). – 50% para padres del causante si NO hay otros beneficiarios y al fallecimiento del afiliado, los padres eran causantes de asignación familiar.
2.3.- Pensiones de vejez • Vejez edad: – A partir de la edad legal (60 Mujeres, 65 Hombres) – Requisitos: • Sólo edad • Trabajo pesado: puede anticipar edad legal (1,2 años por cada 5 años sobre-cotizando al 1%, 2%)
• Vejez anticipada: – Antes de la edad legal – Requisitos: • • • •
Afiliado por 10 o más años Tasa de reemplazo = Pensión/Ingreso base > 70% Pensión> 150% Pensión Mínima Casos especiales: – Afiliados sistema antiguo, convenios seguridad social, Inválidos parciales con 2º dictamen.
3.- CÁLCULO DE PENSIONES
Cálculo de beneficios previsionales • Reparto y beneficio definido Pensión = Ingreso base * tasa de reemplazo Promesa hecha por el sistema
• Capitalización y contribución definida – Cálculo actuarial: Pensión = saldo / Factor donde Factor depende de: • Grupo familiar • Estructura futura de tasas de interés • Tabla de mortalidad (esperanza de vida)
Cálculo de beneficios previsionales (2) • Sistema de cuentas nocionales (NDC) – Ejemplo: Suecia, Italia, Polonia – Mantiene financiamiento mediante Reparto – Cuentas individuales nocionales • Tasa de actualización = Nocional (no financiera)
– Cálculo actuarial de beneficios: Pensión = saldo nocional / Factor (g.f., t.i., t.m.)
Cálculo actuarial de una pensión • ¿Cómo transformar un saldo acumulado en una pensión? • Idea general (soltero) “¿Cual es la mayor pensión, constante en UFs, que me pueden pagar desde el momento del cálculo hasta que fallezco, cuyo valor presente neto esperado es igual al saldo?”
Valor Presente neto Esperado • Flujos de pensiones (deflactados por probabilidad de estar vivo a cada edad): Saldo
Pensión *Pr(vivo 60)
Pensión *Pr(vivo 70)
Pensión *Pr(vivo 110)
Valor Presente neto Esperado (2) • Saldo=Valor Presente Neto Esperado: 110 edad
Pr(vivo en t años | vivo hoy) * Pensión t (1 it )
Saldo t 0
110 edad
Pensión* t 0
Pensión
Pr(vivo en t años | vivo hoy) (1 it )t
110 edad t 0
Saldo Pr(vivo en t años | vivo hoy) (1 it )t
Cálculo actuarial de una pensión • Fórmula general: Pensión Anual
Saldo Capital NecesarioUnitarioi i grupo familiar
• ¿Qué es el Capital Necesario Unitario? Capital requerido para financiar, en valor presente esperado, una pensión de $1 desde hoy hasta que la persona fallezca
• CNU otros miembros grupo familiar: – Contempla pensiones de sobrevivencia en caso de fallecer el afiliado antes que sus beneficiarios
Cálculo actuarial de una pensión (2) • Fórmula de CNU (pensionado): 110 edad
cnu t 0
Pr(vivo en t años | vivo hoy) (1 it ) t
11 24
• Flujos futuros se actualizan por – Tasas de interés esperadas (it ) – Probabilidad de estar vivo en t años hacia adelante (condicional en estar vivo hoy)
• Pensión se ve afectada por – Saldo, edad de retiro (esperanza de sobrevida según sexo y situación (P,I,S)), tasas de interés esperadas
• Nota: 11/24 es ajuste por el hecho de que las pensiones se pagan mes a mes y no 1 vez al año
Probabilidades: tablas de mortalidad • Tablas actualizadas: – Pensionados: RV2004 (Circular 1314) – Inválidos y beneficiarios: B2006, MI2006 (Circular 1459)
• Indican: qx (probabilidad de muerte): Prob(morir a edad x | haber alcanzado edad x) AAx (factor de mejoramiento) Factor con que se actualiza qx cada año desde momento en que se creó la tabla (trata de capturar envejecimiento de la población)
• Ejemplo: RV 2004 Mujeres (página siguiente)
Probabilidades: tablas de mortalidad 60%
50%
Probabilidades de morir durante distintas edades (qx) Pensionados (RV2004) e Inválidos (MI2006) Pensionado - Hombre
40%
Pensionado - Mujer Inválido - hombre Inválido - mujer
30%
20%
10%
20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 104 106 108
0%
Esperanza de vida 120
Esperanza de vida a distintas edades Pensionados (RV2004) e Inválidos (MI2006) 100
88 82
89
83
80
Pensionado - Hombre 60
Pensionado - Mujer Inválido - hombre
40
20
21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 101 103 105 107 109
0
Ejemplos: Hombre y mujer solteros, 60 y 65 años Pensión financiada con $50 millones $ 335.464 $ 294.732
$ 280.048 $ 255.151
12cnu= 170
12cnu= 149
12cnu= 196
12cnu= 179
Hombre 60 años
Hombre 65 años
Mujer 60 años
Mujer 65 años
Resumiendo • Sistema entrega 3 tipos de pensiones: – Invalidez (total/parcial, cubierta/no por el SIS) – Sobrevivencia (cubierta o no por el SIS) – Vejez (edad o anticipada)
• En todos los casos, se constituye el saldo del afiliado (o del causante): Saldo = Cotizaciones obligatorias, voluntarias, depósitos convenidos + rentabilidad + Bonos de reconocimiento + Aportes Adicionales + Aportes por garantía de rentabilidad mínima
• Con este saldo el afiliado (o sus beneficiarios) deben optar por una modalidad de pensión: – Retiro Programado (en AFP) – Renta Vitalicia (Compañía de Seguro de Vida) – Combinación de las anteriores
¡Próxima Clase !
4.- MODALIDADES DE PENSIÓN
Referencias Normativas - Beneficios • Circular AFP # 1535 de SP • Modificada por: – Circular AFP # 1577 – Circular AFP # 1589 – Circular AFP # 1594 – Circular AFP # 1626 • Cálculo Pensiones que involucren pago desde AFP: Renta Temporal, retiro programado, RV con retiro programado
Modalidades de pensión • Una vez aceptada una solicitud de pensión, se constituye el saldo del pensionado (o causante), proveniente de : – Saldo en distintas cuentas: • Obligatoria, depósitos convenidos, saldo destinado a pensión (APV, APVC), afiliado voluntario
– – – – –
Bonos de reconocimiento Aporte Adicional Aporte AFP por rentabilidad mínima Bono por hijo Fondos traspasos desde Seguro de Cesantía
• Interesado debe entonces elegir una modalidad de pensión – Excepción: Si pensión es inferior a pensión mínima (actualmente PBS), sólo puede acceder a retiro programado
4.1.- Retiro Programado • Modalidad de pensión que paga la AFP con cargo a la Cuenta de Capitalización Individual del afiliado • Monto de pensión se actualiza cada año en función de: – Saldo vigente – Rentabilidad de los fondos – Expectativa de vida del afiliado y/o la de sus beneficiarios – Tasa vigente de cálculo de los retiros programados. Monto varía cada año, tendiendo a disminuir con el tiempo.
• Afiliado mantiene propiedad de sus fondos – En caso de fallecimiento, se pagan pensiones de sobrevivencia con saldo remanente – Si no hay beneficiarios, fondos forman parte de herencia.
• Puede cambiarse de AFP y de modalidad de pensión
Monto de pensión en retiro programado • Fórmula de cálculo de la pensión está definida por ley (ver circular 1626): – Fórmula de cálculo – Tablas de mortalidad oficiales – Tasas de interés oficiales – Cada AFP cobra su propia comisión: fija o en función de la pensión. • Actualmente, todas cobran 1.25% del monto de la pensión
Perfil de pago Retiro Programado Pensión RP (Saldo=$50 millones, sin ajustar) $ 400.000
$ 350.000
$ 300.000
$ 250.000
$ 200.000
$ 150.000
$ 100.000
$ 50.000
$-
65
70
75
80
85
90
95
100
105
110
Estructura de tasas de interés • Junto con la reforma, se modificó la forma de calcular el retiro programado – Antes: tasa única, promediando rentabilidad pasada del fondo y tasa implícita rentas vitalicias – Ahora: estructura de tasas proyectada de acuerdo al mercado • Independiente del fondo del afiliado • Refleja rentabilidad esperada de los fondos (no pasada)
Estructura vigente (2010), Año
Tasa cero AA (%)
Año
Tasa cero AA (%)
1
2.62
11
5.17
2
3.42
12
5.22
3
4.09
13
5.27
4
4.41
14
5.32
5
4.60
15
5.36
6
4.75
16
5.40
7
4.86
17
5.43
8
4.95
18
5.45
9
5.03
19
5.47
10
5.11
20
5.49
Fuente: http://www.spensiones.cl/safpstats/stats/.menu.selector.php?_mscfg=tasas_descto_interes
4.2.- Renta vitalicia inmediata • Modalidad de pensión que contrata un afiliado con una Compañía de Seguros de Vida (CSV) • Promesa de pago de una renta mensual, fija en UF, para toda la vida del afiliado y fallecido éste, a sus beneficiarios de pensión. – Entrega cuota mortuoria al fallecimiento – Promesa está garantizada por el Estado (con máximo)
• AFP traspasa fondos previsionales a CSV afiliado deja de tener la propiedad de sus fondos. • Renta vitalicia es irrevocable no puede cambiarse de CSV ni de modalidad de pensión.
4.2.- Renta vitalicia inmediata (2) • Afiliado puede solicitar Condiciones Especiales de Cobertura: – Período garantizado • Garantiza 100% de pensión si afiliado fallece durante el período contratado (ejemplo, 2 años). • En caso de no haber beneficiarios legales, rentas mensuales garantizadas va a personas designadas por afiliado o herederos.
– Cláusula de incremento de porcentaje: • Permite pagar pensiones de sobrevivencia con porcentajes superiores a establecidos por ley (sólo puede solicitarla el afiliado que tenga cónyuge).
Monto de pensión en renta vitalicia • Pensión queda definida al momento de la contratación: – NO existe una fórmula oficial: cada compañía hace sus cálculos y decide cuánto ofertar – Comisión está implícita en pensión contratada – Puede cambiar si se agregan beneficiarios o si se traspasan más fondos – Actualmente, RV son fijas en UFs aunque se ha propuesto que puedan ser fijas en otra unidad (RV variable, por ejemplo vinculada al IPSA)
• RV es una promesa CSV son reguladas por SVS: – Requerimientos de reservas, • Reservas se ven afectadas por Tablas de mortalidad oficiales
4.3.- Otras modalidades • Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida: – Afiliado contrata con CSV una RV a partir de una fecha futura, dejando saldo en AFP para renta temporal. – Permite Condiciones Especiales de Cobertura
• Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado: – Se dividen los fondos del afiliado y se contrata con ellos simultáneamente una renta vitalicia inmediata y una pensión por Retiro Programado. – Permite Condiciones Especiales de Cobertura
Comparación modalidades Características
Retiro Programado (RP)
Renta Vitalicia (RV) Inmediata
Renta Temporal con RV Diferida
RV Inmediata con Retiro Programado
Administración
AFP
Cía. Seguros de Vida
AFP + Cía. Seguros de Vida
AFP + Cía. Seguros de Vida
Posibilidad Cambio Modalidad
Siempre
No
Solo anticipar RVD
RV: No RP: Siempre
Propiedad de los fondos
Afiliado
Cía. Seguros de Vida
RP: Afiliado RVD: Cía. Seguros de Vida
RP: Afiliado RVD: Cía. Seguros de Vida
Monto pensión
Variable
Constante
Variable + Constante
Variable + Constante
Derecho acceso Sí a garantía estatal
Sí
Sí
Sí
Herencia
No
No
No
Sí
5.- OTROS BENEFICIOS DEL SISTEMA
5.1.- Excedente de libre disposición • Saldo en CCI que queda después de hacer efectiva la pensión, siempre y cuando se cumplan ciertos requisitos: – 10 años de afiliación en cualquier sistema previsional. – Pensión > 70% de remuneración promedio (cálculo para requisito vejez anticipada) – Pensión > al 150% pensión mínima de vejez vigente – Solicitar el beneficio al tramitar su pensión, o con posterioridad. – Sistema antiguo con 5 o más años de afiliación a un AFP • Se suma pensión del antiguo régimen • No se exige que pensión > 150% pensión mínima de vejez
• No se incluyen Depósitos Convenidos o Bono de Exonerado
Cálculo Excedente de Libre disposición • Diferencia entre suma de recursos del afiliado destinados a pensión y capital necesario para financiar la pensión requerida: ELD = Saldo – 12 * CNU * P.Requerida P.Requerida = Máx {70% promedio remuneraciones , 150% pensión mínima vigente } CNU corresponde al mínimo entre aquel calculado en base a Tasa Retiro Programado y promedio de ofertas de RV recibidas
Tratamiento tributario ELD • Más detalles en sección tributaria • Resumen: – Libre de impuesto hasta por un máximo anual equivalente a 200 unidades tributarias mensuales (UTM). Máximo total = 1200 UTM – Afiliado puede optar por retirar excedente en un año exención máxima = 800 UTM – Exención regirá para ahorros con 48 meses de antigüedad
5.2.- Cuota mortuoria • Beneficio en caso de fallecimiento del afiliado, consistente en retiro de 15 UF de la cuenta individual. • Puede retirar quien acredite haberse hecho cargo de los gastos del funeral. – Si persona no es cónyuge, hijos o padre, retiro sólo hasta monto del gasto (max 15 UF)
• Si afiliado es pensionado por RV, pago deberá ser hecho por CSV
5.3.- Herencia • Fondos sujetos a herencia: – Fondos acumulados en CCI, Depósitos convenidos, APV y APVC (salvo pólizas de seguro) quedados al fallecimiento si • causante no cuenta con beneficiarios • fallecimiento por accidente del trabajo o enfermedad profesional • Causante era pensionado por invalidez ley 16744 u otro estatuto que contemple protección contra riesgos de accidentes o enfermedades
– – – –
Saldo en Cuenta de Ahorro Voluntario (cuenta 2) Cuenta de indemnización obligatoria APV de afiliado sistema antiguo Pensiones y ELD devengados pero no girados
Links de referencia – tipos de pensión • Decreto Ley actualizado: http://www.spensiones.cl/573/articles-3832_recurso_1.pdf
• Reglamento del Decreto Ley N° 3.500 http://www.spensiones.cl/573/articles-3842_recurso_1.pdf
• Normativa: http://www.safp.cl/redirect/files/normativa/circulares/CAFP1535.pdf http://www.spensiones.cl/redirect/files/normativa/circulares/CAFP1626. pdf (actualización cálculo CNU)
• Libro “El sistema chileno de pensiones” (Capítulo 3) http://www.spensiones.cl/573/articles-7206_cap3.pdf
Beneficios del Sistema Previsional
Eduardo Fajnzylber, Ph.D. Escuela de Gobierno, Universidad Adolfo Ibáñez