Bolsa Nacional De Valores Sa Pruebas De Conocimiento Tecnico

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BOLSA NACIONAL DE VALORES S.A. PRUEBAS DE CONOCIMIENTO TECNICO PRUEBAS DE CONOCIMIENTO TECNICO ECONOMÍA Y ASPECTOS GENERALES SOBRE BOLSA • • • • • • • • • • • • Ubicación del sistema financiero dentro del contexto económico. o Funciones del sistema financiero o Mecanismos de inversión y financiamiento por medio del sistema financiero o Proceso de ahorro- inversión o Determinación de la tasa de interés Evolución del mercado de valores en Costa Rica. Componentes del mercado de valores. Mercado del dinero y mercado de capitales. Principales instrumentos financieros del mercado de valores costarricense. o Instrumentos de deuda pública (Títulos de Propiedad, Cero cupón, Tasa Básica, etc.) o Instrumentos de política Monetaria (BEM) o Instrumentos bancarios o Instrumentos de deuda privada (bonos corporativos, certificados de inversión, papel comercial, etc.) Mercado primario y mercado secundario. o Mecanismos de colocación en mercado primario o Tipos de operación en mercado secundario Distintos mecanismos de negociación. o SUBES o MIB o ML o TEB o SITE o MONED Alternativas de inversión financiera. o Inversión en valores o Inversión en mecanismos de administración mancomunada Participantes del mercado de valores o Clasificadoras de riesgo. o Sociedades administradoras de fondos de inversión. o Puestos de Bolsa. o Sociedades de compensación y liquidación o Emisores o Custodias de valores Sistema de anotación en cuenta, macrotítulos y desmaterialización de títulos. Revisión de principales conceptos económicos o Costo de oportunidad o Variables de flujo y de stock o Variables reales y nominales o Relaciones funcionales Análisis de interrelaciones de las variables macroeconómicas. o Principales conceptos y variables de las cuentas nacionales. o Empleo e Inflación o Análisis de componentes de la Balanza de Pagos o Análisis de las cuentas fiscales: ingresos, gastos, déficit y financiamiento o Análisis de las cuentas monetarias: dinero, cuasidinero, liquidez, crédito, determinación de las tasas de interés. o Interpretación de cifras y cuadros de estadísticas macroeconómicas. • • Impacto de la política monetaria y fiscal en el mercado de valores. o Definición de la tasa de interés. o Consideraciones que determinan la oferta de instrumentos financieros o Aspectos que influyen en la definición de las condiciones de demanda de instrumentos financieros Análisis de coyuntura económica y su impacto en las variables del mercado de valores (tasas de interés, inflación, tipo de cambio, nivel de empleo). o Definición de variables básicas para el análisis de coyuntura económica o Análisis de desequilibrios temporales y desequilibrios fundamentales o Análisis de alternativas de política económica o Análisis de variables instrumentales y variables objetivo ASPECTOS LEGALES Y REGULATORIOS DEL NEGOCIO BURSÁTIL EN COSTA RICA • Estructura del Mercado de Valores • Principios Generales del Mercado de Valores o Protección al inversionista o Amplia información o Transparencia o Igualdad o Control del Mercado o Confidencialidad • Sujetos participantes del Mercado de Valores o Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero o Integración o Funciones o Superintendencia General de Valores o Creación y funciones o Atribuciones del Superintendente o Bolsas de Valores o Objeto o Requisitos de funcionamiento o Funciones y atribuciones o Organigrama o Puestos de Bolsa o Naturaleza o Requisitos de funcionamiento o Actividades permitidas o Obligaciones o Agentes de Bolsa o La figura del agente como intermediario o Responsabilidades, deberes y funciones de los agentes o Su papel como asesor de inversiones. o Conflictos de interés. o Tipos de conflictos de interés. o Emisores o Inversionistas o Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión o Sociedades Calificadoras de Riesgo o Sociedades de Compensación y liquidación de valores • Mercado Primario o Concepto de “valor” o Concepto de Oferta Pública • • • • • • o Valores objeto de Oferta Pública o Requisitos autorización o Alcances y supuestos de la definición de Oferta Pública o Exclusiones de Oferta Pública o Registro Nacional de Valores e Intermediarios o Mecanismos de colocación Mercado Secundario o Organización mercado secundario o Principio de Concentración del Mercado o Información Pública Operaciones Bursátiles o Contratos de Bolsa. Concepto o Operaciones al contado y a plazo o Recompras o Reportos o Operaciones de futuros o Operaciones a premio Fondos de Inversión o Concepto o Requisitos para el funcionamiento o Tipos de fondos de inversión o Formas de inversión o Prospecto informativo o Naturaleza de las participaciones Anotaciones en cuenta o Concepto o Registro contable de valores o Constitución y transmisión de valores o Titularidad o Emisión de constancias Ofertas Públicas de Adquisición (OPA) o Concepto o Generalidades o Participaciones significativas Medidas precautorias, infracciones y sanciones administrativas o Concepto de medida precautoria o Tipos de medidas precautorias o Infracciones muy graves, graves y leves o Sanciones MATEMÁTICA DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS EN INSTRUMENTOS DE DEUDA • • Cálculo de rentabilidades. o Conceptos básicos: valor facial, tasa nominal, rendimiento de mercado, días acumulados, días al vencimiento, periodicidades o Definición de estructuras de pagos o Concepto de patrón de pagos Metodología de tasa de interés simple. o Cálculo de una suma futura o Descuento simple o Determinación del precio de un valor con metodología TIS o • • • • Metodología de interés compuesto. o Cálculo de rendimiento efectivo o Tasa efectiva anual (TEA). o Concepto de Valor Actual de una suma futura Análisis de casos especiales o Desprendimiento de cupones o Períodos de pago fraccionados. o Títulos Cero Cupón o Títulos amortizables. o Títulos de tasas ajustables. o Títulos indexados. o Recompras. Análisis de la estructura temporal de tasas de interés (ETTI). o Teoría de mercados segmentados o Teoría de preferencia por la liquidez o Teoría de las Expectativas Insesgadas o Tasas spot y tasas forward o Determinación de la estructura forward implícita Análisis de sensibilidad a riesgos de mercado o Duración de Macaulay o Duración Modificada o Convexidad o Inmunización del portafolio o Definición de estrategias de inversión MERCADO ACCIONARIO Y VALORACIÓN DE ACCIONES • • • • • • • • • • • • Conceptos básicos o Valor intrínseco. o Valor en libros. o Precio de mercado. Conceptos de Mercado Accionario. o Acciones Comunes. o Acciones Preferentes. o Splits. o Dividendos. o Ganancias de capital. o Acciones en circulación o Acciones en tesorería Concepto de Rendimiento durante el período de tenencia. Market Capitalization. Indices Bursátiles. Ventas cortas-cuentas de margen-bid/ask-. Determinación del Precio de mercado. Relaciones financieras importantes o Valor en libros/valor nominal o EBITDA. o Precio/Valor en Libros (price-book value). o Precio/Utilidad (price-earnings). Determinación de los Flujos de Caja y Flujos de Caja Libre. Aplicación de Splits. Capitalizaciones y Dividendos en Acciones Mecanismos de Valoración de acciones • • • • Aplicación de métodos de Múltiplos. Metodología de DCF (Flujos de Caja Descontados). Modelo General y variantes. Determinación de las tasas de descuento. ELEMENTOS DE ESTADÍSTICA EN LA ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN • • • • • • • • • • • Definiciones y conceptos básicos o Probabilidades o Rendimiento o Incertidumbre y Riesgo Métricas del rendimiento y riesgo o Rendimiento esperado o Varianza y desviación estándar Análisis de Varianzas y Covarianzas. Coeficientes de Variación y de Asociación Lineal. Definición de Riesgo Sistemático y Riesgo no Sistemático. Definición de Riesgo Absolutos y Riesgos Relativos de un activo. Análisis de riesgos y rendimientos relativos de los activos dentro de un portafolio. Construcción de Portafolios Benchmark (portafolios ingenuos y portafolios inteligentes). Frontera de eficiencia de activos riesgosos. o Determinación de la cartera riesgosa óptima o Definición del activo libre de riesgo o Determinación de la Línea de Mercado de Capitales o Definición del equilibrio individual y del equilibrio de mercado Modelo de asignación de precios de instrumentos accionarios (CAPM). o Línea de Mercado de Valores o Definición del beta de un activo o Verificación de la consistencia del beta, uso de “libro de los betas” o Coeficiente de determinación o Análisis de variabilidad de los parámetros del modelo Extensiones al modelo original unifactor o Modelos bifactoriales o Modelos multifactoriales o Modelo beta-cero de Black o Teoría de Arbitraje ANÁLISIS TÉCNICO DE LOS MERCADOS BURSÁTILES • Aspectos fundamentales de la teoría de Dow • Análisis gráfico o Gráficos de líneas o Gráficos de barras o Velas japonesas o Gráficos de apertura y cierres. o Gráficos de Volumen y Precios. • Conceptos básicos de tendencias o Soporte o Resistencia o Canales o Banderas o Triángulos o Figuras en las tendencias (doble pico, cabeza y hombros, cuñas, etc.) • • • • • Promedio simples y promedios móviles. o Promedios ponderados o Promedio móviles con rezagos semanales, quincenales y mensuales o Promedios móviles con suavizamiento exponencial. Bandas de Bollinger. o Consideración de distintas varianzas para determinar las bandas o Momentos de compra y momentos de venta Rectas de regresión Construcción de Osciladores y Momentums. Índice de Movimiento Direccional (DMI) y ADX o Oscilador de Fuerza Relativa (RSI) o Oscilador Estocástico o Indicador de Convergencia-Divergencia. (MACD) o Serie y Niveles de Retroceso de Fibonaccy OPERATIVIDAD DE LOS MERCADOS BURSÁTILES INTERNACIONALES • Sistemas monetarios internacionales. o Mercados de monedas o Mercados de acciones o Mercados de instrumentos de deuda • Definición de tipos de cambio. o Tipo de cambio fijos o Tipos de cambio flexibles o Definición de políticas cambiarias o Teoría del paridad del poder de compra o Teoría de paridad en tasas de interés • Distintos regímenes de tipos de cambio. o Cajas de conversión o Minidevaluaciones o Tipos de cambio real o Definición de reglas cambiarias • Mercados spot y a plazo. o Mercado de divisas o Mercados a plazos y futuros • Opciones y futuros. o Principales mercados de futuros a nivel internacional o Futuros sobre monedas o Futuros sobre commodities o Futuros sobre metales o Futuros sobre petróleo o Principales mercados de opciones a nivel internacional o Tipos de opciones o Opciones americanas o Opciones europeas o Combinaciones de operaciones, opciones complejas o Determinación de precio de opciones o Estrategias de cobertura e inversión en opciones • • • Swaps o permutas financieras. o Distintos tipos de permutas o Permutas de tasas fijas o Permutas de tasas ajustables o Permutas triangulares Mercados internacionales de títulos valores. o Mercados de acciones o Mercados de deuda o Indicadores de mercado o Aplicación de análisis charlista en las tendencias del mercado Calificación de deuda soberana y riesgo país. o Determinantes de la calificación de riesgo o Interpretación de la calificación en la definición del riesgo crediticio o Evolución de la calificación de riesgo país de la deuda costarricense